內容概要：乙二醇是重要的化工原料和戰略物資，國內乙二醇需求量遠高於消費量，行業對外依賴度較高。為了減少乙二醇對海外資源的高依賴度，近幾年，國內煤化工和大煉化裝置齊頭並進，乙二醇產能快速增長。乙二醇產能從2018年的1063萬噸/年逐年增長至2022年的2519.5萬噸/年，5年增加1456.5萬噸/年，年復合增長率達18.84%。其中，2022年我國新增煤制乙二醇產能280萬噸/年，增幅達34.9%。隨著「雙碳」戰略政策不斷推進，疊加國內新增產能持續釋放，我國乙二醇行業正逐步進入擠壓進口和落後產能改造升級階段。
關鍵詞：乙二醇、乙二醇價格、煤制乙二醇、聚酯、滌綸
一、乙二醇產能產量逐年遞增，行業對外依存度逐步下滑
乙二醇是重要的化工原料和戰略物資，主要應用於聚酯行業。為了減少乙二醇對海外資源的高依賴度，近幾年，國內煤化工和大煉化裝置齊頭並進，乙二醇產能快速增長。乙二醇產能從2018年的1063萬噸/年逐年增長至2022年的2519.5萬噸/年，5年增加1456.5萬噸/年，年復合增長率達18.84%。2023年以來，隨著市場需求回暖，乙二醇產能繼續擴產。截至2023年6月，我國乙二醇產能約2747.5萬噸/年，較2022年增加228萬噸/年，乙二醇產能呈現高速增長態勢。隨著「雙碳」戰略政策不斷推進，疊加國內新增產能持續釋放，我國乙二醇行業正逐步進入擠壓進口和淘汰落後產能的階段。
我國是世界上最大的乙二醇生產國和消費國，乙二醇產量約占全球總產量的50%。近年來，我國乙二醇表觀需求量持續增長。2022年，我國乙二醇表觀需求量為2074.83萬噸，同比增長3.23%。在市場需求驅動下，我國乙二醇產能不斷增加，同時隨著乙二醇生產技術不斷創新升級，我國乙二醇產量持續增長。產量由2018年的667萬噸增長至2022年的1327.8萬噸，年復合增長率達14.76%。其中，2022年乙二醇產量增速為12.55%，遠高於產能增速。
隨著國內乙二醇產能和產量雙雙增長，乙二醇的進口需求逐步減少。2022年，我國進口乙二醇751.07萬噸，同比下降10.87%；乙二醇行業對外依賴度隨之下降至36%，較2018年的59.49%，減少23.49個百分點。2023年以來，隨著國內乙二醇產能和產量繼續增加，疊加下游需求增速放緩，我國進口乙二醇337.49萬噸，同比下降26.78%；乙二醇出口數量為1.89萬噸，同比增長118.74%，我國乙二醇行業對外依存度進一步下降。
從乙二醇價格走勢看，2022年以來，受疫情影響，需求端受到沉重打擊，供需矛盾惡化，疊加華東港口庫存持續累積，國內乙二醇市場整體震盪下行態勢。乙二醇市場價格從2022年3月9日的5466.67元/噸震盪下跌至2022年11月21日的3950元/噸，累計減少1516.67元/噸，年內跌幅達27.74%。2023年以來，國內乙二醇價格波動較大。分階段看，2023年1月，國內乙二醇價格有所上移，主要是下游聚酯行情見好，帶動乙二醇現貨重心上移。2月，乙二醇價格呈現先跌後漲。月初受行業開工率大幅提升，市場供給增加影響，乙二醇價格有所回落，後在聚酯行業利好帶動下，乙二醇價格逐步上漲。3月，受聚酯行業回升幅度明顯放緩影響，乙二醇價格開始鬆動。5月份，乙二醇價格倒「V」運行，其中受行業裝置檢修影響，乙二醇價格短暫回升，後在港口庫存累計增加影響下，市場行情逐漸下滑，並在6月份保持弱勢運行態勢。
相關報告：智研諮詢發布的《2023-2029年中國煤制乙二醇行業市場研究分析及競爭格局預測報告》
二、煤制乙二醇企業利潤虧損嚴重，行業開工負荷率整體偏低
按生產工藝分，乙二醇主要分為煤制乙二醇、油制乙二醇和MTO乙二醇。基於我國「富煤、貧油、少氣」基本國情影響，煤制乙二醇成為彌補國內乙二醇供給不足的重要方式。我國是世界煤炭大國，煤炭資源豐富，煤制乙二醇屬於新型煤化工產品，是實現煤炭清潔高效利用、提高乙二醇自給率的重要化工生產組成部分。行業自2009年開始起步，企業布局從最早的河南煤業、陽煤集團，發展到後來的新疆天業、內蒙古久泰、內蒙古榮信等，已在河南、新疆、內蒙古、陝西湖北等多地均有裝置。《2023年度重點石化產品產能預警報告》中提到，2022年我國新增煤制乙二醇產能280萬噸/年，增幅達34.9%，總產能達到1083萬噸/年（未剔除8個合計產能共150萬噸/年的長期停產項目），占我國乙二醇總產能的43.2%。2022年，煤制乙二醇產量為405.6萬噸，較上年增長25.5%；產能利用率37.5%，同比下降2.7個百分點。2023年5月，陝西榆林能源集團有限公司陝西榆能化學材料有限公司煤制120萬噸/年乙二醇一期40萬噸/年乙二醇項目已經有多個單元裝置展開試車。截至目前，我國煤制乙二醇產能約997萬噸（剔除8個合計產能共150萬噸/年的長期停產項目），約占全國乙二醇總產能的37%。
目前，煤制乙二醇企業主要包括河南煤業、陝西榆林化學、新疆天業、華魯恆升、紅四方等多家企業。從產能分布看，我國煤制乙二醇主要集中在陝西榆林化學、河南煤業、內蒙古久泰、新疆天業等企業。其中，陝西榆林化學、河南煤業、內蒙古久泰煤制乙二醇產能分別為180萬噸/年、150萬噸/年和100萬噸/年，合計占全國煤制乙二醇總產能的43%，行業集中度較高。
雖然煤制乙二醇行業發展迅速，但隨著「雙碳」戰略相關政策推進，環保政策趨嚴，煤制乙二醇行業環境負荷大，且裝置前期投入金額巨大，成本較高。同時由於煤制乙二醇在生產過程中，副產了不同於石油路線的醛、酸、醇、酯類微量雜質，可能會對高檔紡絲產品染色產生不利影響，因此下游聚酯紡絲企業更傾向於油制乙二醇，大大壓縮了煤制乙二醇裝置的生存空間，行業整體開工負荷不高。受國內乙二醇產能及產量逐年遞增，下游聚酯市場增速放緩等因素影響，疊加乙二醇進口量仍維持在700萬噸以上，導致乙二醇市場出現供大於求局面，行業價格大幅下滑，企業利潤虧損嚴重。其中，由於煤制乙二醇相較油制乙二醇的成本更高。自2021年10月起，煤制乙二醇行業長期處於虧損狀態。目前，煤制乙二醇利潤虧損幅度在1438元/噸，但油制乙二醇虧損幅度在1000元/噸附近。
在環保及利潤雙重壓力下，國內煤制乙二醇行業開工負荷較低，行業開工負荷多處於40-60%區間。其中，河南煤業濮陽永金化工、安陽永金化工、新鄉永金化工、洛陽永金化工四套20萬噸/年裝置長期處於關停狀態；陽煤集團平定化工20萬噸/年及深州化工22萬噸/年裝置也處於長期關停狀態。由於行業利潤較低，2022年我國煤制乙二醇行業開工負荷整體呈下滑態勢。分階段看，2022年上半年，受國際原油價格高位運行影響，油制乙二醇企業成本大幅增加，企業利潤虧損嚴重，企業持續減產，導致油制乙二醇產量減少。為保障市場需求，煤制乙二醇開工負荷率略有提升，行業開工負荷率整體處於50-60%區間運行。2022年三季度，國際原油價格小幅下滑，疊加煤化工裝置集中檢修影響，導致煤制乙二醇開工負荷整體下跌至50%以下運行。2022年四季度，隨著煤化工檢修裝置陸續重啟，行業開工率逐步回升，並回歸至50%以上運行。
2023年以來，隨著國內經濟恢復向好趨勢明顯，下游消費逐步回溫，煤制乙二醇行業開工負荷率逐步提升，但整體開工負荷仍然偏低。其中，2023年1-2月，隨著防控政策優化，企業復工復產加快，疊加前期需求堆積，行業開工率繼續上調。2023年3月，由於終端紡織行業新增訂單不足，疊加乙二醇價格繼續下滑，煤制乙二醇企業整體效益不佳，行業開工率回落。3月17日，國內乙二醇裝置開工負荷為55.61%。其中，石油制乙二醇裝置開工負荷為62.82%，煤制乙二醇裝置開工負荷為45.68%，同比分別下降4.18個百分點和4.13個百分點。4月，受 OPEC+意外減產影響，原油價格上漲，乙二醇價格先漲後跌，行業開工率整體提升。5-6月，受聚酯需求回溫影響，煤制乙二醇開工率繼續上行。截至6月25日，國內乙二醇整體開工負荷在57.87%。其中，煤制乙二醇開工負荷在65.72%，較上期增加4.93個百分點。
三、終端應用市場廣泛，聚酯需求逐步回升
乙二醇主要用於製造聚酯滌綸、聚酯樹脂、吸濕劑、增塑劑、表面活性劑、化妝品等，其中聚酯領域是乙二醇最主要的應用領域，約占乙二醇消費總量的95%，其餘5%的需求來自於防凍液、乙二醛、聚氨酯、炸藥、增塑劑、溶劑等。乙二醇整體應用範圍廣泛。
2018-2021年，我國化學纖維產量整體呈增長態勢。2022年受疫情等因素影響，終端消費需求減少，化學纖維產量同比下降0.16%，產量小幅回落。2023年以來，隨著國內需求回暖，終端織造行業整體訂單有所增加，多數企業開始主動補貨，織造行業開工負荷大幅提升。2023年1-5月，我國化學纖維產量為2726.9萬噸，同比增長2.7%。2023年，隨著紡織行業市場回暖，聚酯行業開工率逐步提升，將拉動乙二醇需求增長。乙二醇需求量將繼續保持穩定增長態勢。
由智研諮詢專家團隊精心編制的《2023-2029年中國煤制乙二醇行業市場研究分析及競爭格局預測報告》（以下簡稱《報告》）重磅發布，《報告》旨在從國家經濟及產業發展的戰略入手，分析煤制乙二醇行業未來的市場走向，挖掘煤制乙二醇行業的發展潛力，預測煤制乙二醇行業的發展前景，助力煤制乙二醇行業的高質量發展。
本《報告》從2022年全國煤制乙二醇行業發展環境、整體運行態勢、運行現狀、進出口、競爭格局等角度進行入手，系統、客觀的對我國煤制乙二醇行業發展運行進行了深度剖析，展望2023年中國煤制乙二醇行業發展趨勢。《報告》是系統分析2022年度中國煤制乙二醇行業發展狀況的著作，對於全面了解中國煤制乙二醇行業的發展狀況、開展與煤制乙二醇行業發展相關的學術研究和實踐，具有重要的借鑑價值，可供從事煤制乙二醇行業相關的政府部門、科研機構、產業企業等相關人員閱讀參考。
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