天齊鋰業
國內鋰資源龍頭天齊鋰業股份有限公司（下稱「天齊鋰業」，002466.SZ）最新披露的2024年三季報顯示，今年前三季度公司營業收入為100.65億元，和上年同期相比（同比）減少69.87%；歸屬於上市公司股東的凈利潤為-57.01億元，同比減少170.40%；經營活動產生的現金流量凈額為41.92億元，同比減少79.09%；基本每股收益為-3.48元/股，同比減少170.59%。
其中，第三季度單季營收為36.46億元，同比減少57.48%；歸屬於上市公司股東的凈利潤為-4.96億元，同比減少130.11%。
天齊鋰業在報告中提到，公司三季度及今年前三季營收的減少，主要系報告期內公司主要鋰產品的銷售均價較上年同期大幅下降所致。就凈利潤的大幅虧損，天齊鋰業解釋稱，公司鋰產品銷售均價及毛利較上年同期大幅下降；此外，SQM在年初至本報告期末的業績較上年同期預期將大幅下降，因此公司在 本期確認的對該聯營公司的投資收益同比大幅下降。
三季報同時提到，受公司控股子公司Talison Lithium Pty Ltd（下稱「泰利森」）化學級鋰精礦定價機制與公司鋰化工產品銷售定價機制存在時間周期的錯配影響，本報告期公司經營業績出現階段性虧損。
報告稱，2024年前三季度，化學級鋰精礦的市場價格降低，天齊鋰業向泰利森新採購的鋰精礦價格也隨之降低。隨新購低價鋰精礦逐步入庫及庫存鋰精礦的逐步消化，公司各基地生產成本中耗用的化學級鋰精礦成本正逐步貼近最新採購價格，鋰精礦定價機制的階段性錯配也逐步減弱，公司2024年第二季度及第三季度虧損均實現環比減少。同時，受新建工廠產能穩步提升的積極影響，2024年前三季度及2024年第三季度鋰化合物及衍生品的產銷量均實現同比、環比增長。
其中，2024 年1-9月鋰化合物及衍生品銷量同比增加67.71%，2024年第三季度銷量較第二季度銷量環比增加24.69%。
值得關注的是，在鋰價和鋰產品價格下行之際，天齊鋰業仍在推進相關項目擴產。10月30日晚間，天齊鋰業同時披露，公司董事會同意控股子公司文菲爾德增加對泰利森第三期化學級鋰精礦擴產項目的投資。
值得一提的是，項目選址位於西澳大利亞州格林布希，最早計劃於2020年第四季度竣工並開始試生產。幾度推遲後，文菲爾德董事會最終決定將泰利森第三期鋰精礦擴產計劃試運行時間推遲到2025年，項目整體預算也從最初的約5.16億澳元（按照2018年7月24日中國外匯交易中心授權公布的人民幣匯率中間價摺合人民幣約25.88億元），調整至8.813億澳元（按照2024年10月30日中國外匯交易中心授權公布的人民幣匯率中間價摺合人民幣約41.27億元）。
該項目為建造一個獨立的、專用的大型化學級鋰精礦生產設施和新的礦石破碎設施，以及為實施後續擴產配套的基礎設施建設工作，由泰利森自籌資金進行建設。預計該項目將於2025年第四季度生產出第一批鋰精礦產品。
截至今年9月底，泰利森第三期化學級鋰精礦擴產項目已累計投入約6.11億澳 元。項目干法區已接近完成，濕法區結構鋼安裝正在進行中。
天齊鋰業披露三季報的同日，國內另一鋰資源龍頭江西贛鋒鋰業集團股份有限公司（下稱「贛鋒鋰業」，002460.SZ）也發布了2024年三季報。今年前三季度公司營業收入為139.25億元，和上年同期相比（同比）減少45.78%；歸屬於上市公司股東的凈利潤為-6.40億元，同比減少110.66%；經營活動產生的現金流量凈額為41.06億元，同比增加399.90%；基本每股收益為-0.32元/股，同比減少110.74%。
其中，第三季度單季營收為43.36億元，同比減少42.46%；歸屬於上市公司股東的凈利潤為1.20億元，同比減少24.85%。不過，歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤仍顯示虧損，為-1.97億元，同比減少182.46%。
碳酸鋰價格則在持續探底，已連續突破9萬、8萬、7萬三個整數關口。10月31日，根據上海有色報價，國內電池級碳酸鋰7.21萬元/噸-7.53萬元/噸，均價7.37萬元/噸；電池級氫氧化鋰6.46萬元/噸-6.93萬元/噸，均價6.69萬元/噸。
贛鋒鋰業在近期披露的一份投資者活動記錄中表示，公司對中長期的鋰行業需求仍較為樂觀，但另一方面，隨著鋰價持續下行，行業供給產能逐漸出清，因此在當前鋰價背景下，預計明年鋰資源的供給增速會維持在較低水平。鋰行業的供需特點是同時具備周期性和成長性。
就鋰價拐點何時到來的問題，天齊鋰業在此前的一份投資者活動記錄中則表示，鋰價走勢主要取決於鋰行業的整體供需格局、市場變化和經濟形勢等因素，現在也會受期貨市場交易情況、相關市場參與者的博弈、預期及行為等因素的綜合影響。公司表示，從中長期來看，鋰行業基本面在未來幾年將持續向好。
天齊鋰業同時分析稱，從鋰行業未來的需求增長點來看，主要包括兩個方面：第一個增長點是行業新電池技術的突破，尤其是金屬鋰負極材料的技術進步可能會對鋰原料的需求帶來增長；第二個增長點則來自未來有持續增長潛力的重要鋰應用領域——儲能市場。
伴隨著業績不利，兩家公司的市值也在一路下跌，即使在9月底以來因A股的整體回暖迎來一波上漲，仍難以挽回近兩年的頹勢。
截至10月31日，天齊鋰業收盤價為35.95元/股，和2022年7月盤中股價觸達148.57元/股的歷史最高點相比，股價已跌逾七成，市值從超2000億元縮水至590億元。贛鋒鋰業收盤價33.98元/股，和2021年9月的高點市值約3226億元相比，贛鋒鋰業過去3年時間裡市值蒸發近八成。