本報記者 陳佳嵐 廣州報道
兩年半前，聞泰科技（600745.SH）耗資24億元收購歐菲光（002456.SZ）兩項資產，進入蘋果供應鏈。如今，聞泰科技接盤歐菲光攝像頭模組業務的項目已生變數。
12月1日晚，聞泰科技發布公告稱，基於特定客戶最新業務進展情況並結合市場環境變化以及公司業務規劃，決定停止生產特定客戶光學模組產品。對光學模組業務中涉及特定客戶的資產進行一次性減值處理，預計將減少公司2023年年度凈利潤合計約7.33億元。
《中國經營報》記者以投資者身份致電聞泰科技投資者關係部時，該部門工作人員表示：「停止生產與特定客戶的合作是公司自己做的決策。此外，光學業務仍繼續推進。」
記者亦發採訪郵件至聞泰科技方面，截至發稿未獲得回復。
截至12月6日收盤，聞泰科技股價已連跌三日。
停止特定客戶激起市場反應
12月1日，聞泰科技發布《關於得爾塔業務進展的公告》披露稱，廣州得爾塔影像技術有限公司（以下簡稱「得爾塔」）母公司珠海得爾塔科技有限公司召開董事會會議，基於與特定客戶最新業務進展情況並結合市場環境變化以及公司業務規劃，決定停止生產特定客戶光學模組產品。
儘管聞泰科技並未披露「特定客戶」的具體名字，但外界普遍認為是蘋果公司。
而記者也注意到，本次停止生產的光學模組業務板塊是由聞泰科技於2021年從歐菲光手裡購得。彼時，歐菲光因被蘋果剔除供應鏈，相關資產被聞泰科技接盤。得爾塔此前是歐菲光子公司，是光學模組領域全球領先的供應商之一，也是蘋果公司攝像頭模組業務的供應商。
2021年3月29日，聞泰科技與歐菲光及其子公司簽署相關協議，擬以現金方式購買得爾塔100%股權以及江西晶潤光學有限公司擁有的相關設備，交易作價合計為24.2億元。
聞泰科技表示，特定客戶光學模組業務項目進入正式量產及常態化批量出貨階段後，運行平穩，得爾塔生產經營正常進行。而2023年11月30日，得爾塔光學模組業務向境外特定客戶出貨的產品完成了現有訂單生產工作，且目前未再取得新的訂單。就此董事會召開會議，基於與特定客戶最新業務進展情況並結合市場環境變化以及公司業務規劃，決定停止生產特定客戶光學模組產品。
公司對光學模組業務中涉及特定客戶的資產進行一次性減值處理，預計將減少年度凈利潤約7.33億元。
聞泰科技2022年的凈利潤為14.6億元。也就是說，與特定客戶停止合作將對公司的凈利潤帶來較大影響。
而聞泰科技停止特定客戶業務的公告也在資本市場上引起了不小反應。12月4日，聞泰科技開盤走低，盤中跌超9%，當日股價跌6.59%。聞泰科技亦召開電話會議，解答機構投資者相關疑惑。
「完成收購後，經過公司的努力運營，光學模組業務從最開始的每月虧損數千萬元發展到實現盈虧平衡。今年11月底，我們已完成了特定客戶光學模組產品現有訂單生產工作，且目前未再取得新的訂單。」聞泰科技再次強調，公司特定客戶光學模組產品不存在產品質量問題、工廠技術問題或生產能力問題，光學模組業務管理層對未來規劃作出評估，並思考在現下市場環境光學模組業務是轉型或繼續拿特定客戶新訂單。
當記者以投資者身份致電聞泰科技投資者關係部時對方亦表示：「訂單生產完了，暫時也沒有特定客戶的其他訂單，為此公司決定暫停與特定客戶的生產合作。」
記者了解到，目前蘋果iPhone手機攝像頭模組的供應商包括LG lnnotek、夏普、高偉電子、鴻海、舜宇光學等。
有手機攝像頭行業人士對記者提醒道，蘋果本身在有意去國產化。此外，聞泰科技的模組產品競爭力並不強。
而此前亦有上游產業鏈人士向記者分析：「通常做蘋果的訂單，老大才會賺錢，老二差不多能盈虧平衡，老三一般會賠錢。」就此可以分析，聞泰科技光學模組產品由於規模不夠，不賺錢也不足為怪。
根據聞泰科技的年報數據，其光學模組業務2021年、2022年、2023年前三季度分別虧損3.35億元、3.35億元、0.38億元，累計凈虧損達7.08億元。整體而言，光學模組業務仍是一個賠錢的買賣。
不過，特定客戶光學模組業務也已從月虧損幾千萬元的狀態到季度層面實現基本盈虧平衡，但聞泰科技最終還是決定放棄了。
財務層面上看，在與蘋果的合作中，蘋果對供應商資產要求具有專用性，這就意味著供應商會有很多專有設備和專有專利，因此一旦停止合作，便意味著原有產線並不能用於其他客戶的產品生產，這也造成了聞泰科技此次大規模的資產減值。此次固定資產及無形資產（即專利）預計分別計提了4.6億元和3800萬元的減值準備。目前，剩下的固定資產與無形資產主要是廠房和土地使用權。
「營收方面，光學模組業務對上市公司整體營收貢獻比例不到5%；利潤方面，今年前三季度光學模組業務基本處於盈虧平衡狀態。」聞泰科技強調，停止生產特定客戶光學模組產品對公司營收和利潤影響較小。
值得留意的是，早前聞泰科技光學業務持續虧損之際，外界就猜測聞泰科技收購得爾塔業務的作用在於幫助公司切入蘋果供應鏈，戰略意義大於業務本身業績的實際貢獻。在成功借力光學模組業務打入蘋果供應鏈並通過蘋果審廠認證後，聞泰科技又接連拿下蘋果Mac、智能家居等領域的訂單。
筆電、半導體訂單是新看點
記者了解到，聞泰科技是通過收購歐菲光旗下得爾塔藉此進入光學領域的，彼時得爾塔只做蘋果訂單，聞泰科技收購之後在光學領域、蘋果客戶的基礎亦開拓了汽車、安卓等領域的客戶。在停止與特定客戶的合作後，接下來聞泰科技光學業務方面將有何規劃？
「光學模組業務此前的業務規劃主要往三個方向發展：一是特定客戶產品生產，二是與公司ODM（原始設計製造商）業務協同發展，三是從消費電子攝像頭向汽車電子領域升級。」聞泰科技表示，目前雖然停止生產特定客戶光學模組產品，但不影響對ODM客戶業務和汽車電子領域這兩個方向的業務規劃，公司會審慎評估光學模組業務未來清晰的發展路徑。
聞泰科技主營業務涉及產品集成、半導體及光學模組業務。
對於三大板塊業務中光學業務板塊的未來，聞泰科技提到，公司依然會在光學業務中尋找新的方向，審慎規劃，相信未來的這部分業務也不會給公司有較大的拖累。
聞泰科技介紹，在業務發展上有兩個方向的規劃：一是光學模組業務還有其他ODM客戶，例如車載攝像頭，這些客戶並不受影響；二是公司與蘋果的合作是多元化的，筆電、智能家居也由聞泰科技供應，並且智能家居產品由公司獨供，良率達99%，筆電項目的良率也在99%以上。
聞泰科技還表示，筆電的合作已經是產品集成業務板塊最核心的非手機業務，且受益於新產品落地情況與行業整體預期的進一步改善，新的筆電產品訂單已經落地，明年會出現快速增長。
12月5日，Canalys發布預測，全球個人電腦出貨量在連續七個季度下跌後有望迎來復甦。在節日旺季和宏觀經濟改善的推動下，預計2023年第四季度市場將增長5%。展望未來，2024年全年出貨量預計達到2.67億台，較2023年增長8%。
「預測明年PC市場反彈，是因為市場需求已經探底在緩慢提升以及AI功能帶來的換機需求。」Canalys中國分析師徐穎對記者分析，到2024年，具備AI功能的個人電腦總出貨量將取得19%左右的市場份額。這包括所有的M系列Mac產品，以及Windows生態系統中預計推出的新產品，AI個人電腦將得到快速發展和普及。
聞泰科技投資者關係部人員表示：「公司筆電業務前景預估主要是基於公司現有業務訂單作出判斷。」
而在半導體領域，聞泰科技11月初剛宣布停止對英國晶圓廠Newport Wafer Fab（簡稱NWF）的投資規劃。不過，半導體業務表現不錯。聞泰科技披露的三季報顯示，第三季度半導體業務實現收入為39.99億元，業務毛利率為37.70%，實現凈利潤6.83億元。
聞泰科技提到，半導體業務經歷了這一年多的周期下行，外界從剛開始質疑到後來發現安世半導體的韌性。尤其是車規半導體公司，汽車客戶的占比在60%以上，有非常好的汽車客戶資源優勢。在利潤方面也保持穩健，前三季度單季度基本保持6億~7億元收入水平。如果明年消費電子產業能夠復甦，聞泰科技原來消費電子產業下降的這部分營收規模會有所恢復。