股市像一個水池，上下都有一個水龍頭。上面水龍頭進水，叫流入，下面水龍頭流出叫流出。進水100萬減去出水50萬是正數，那就是凈流入。進水50萬減去出水100萬，那就是凈流出。

對於水池很容易解釋，事實對於個股數據計算法則不一樣。比如股票A，開盤價20元。漲停價賣方22元掛盤10萬股，成交這筆就是流入。買方22元掛盤成交10萬股，這就是流出。再進一步解釋:

一，買方看到有人掛盤賣22元10萬股，主動買下來，那這筆就是流入。買方主動買入就是流入。

二，賣方看到有人高位(漲停)在買22元10萬股，把手中股票賣出，買家進場，這是流出。賣方主動賣出就是流出。

1，高位大額流出

莊家倒手讓其他帳戶獲利回吐或者零成本，反覆賣出。這樣在數據上看就是凈流出，也可以看做換手率超高。造成熱點股票，登上軟體熱點，無論換手率，資金交易，大額交易等數據都能上熱門。引起更多的散戶觀望，雖然觀望但是看到資金流出巨大，短期也不敢跟進，莊家可以繼續拉升股價。回頭做凈流入，一次派發籌碼。

2，反覆吃掉跟風盤

資金凈流出，也有可能，大額買盤也是莊家，或者莊家互斗。反正內盤籌碼反覆派發，反覆吃掉跟風盤，這也造成巨大的資金流出。因為莊家也在倒手，而不是撤單，現在都不撤單了，影響交易量和換手率。

3，嚇唬圈內散戶(圍攏打狗)

莊家為了收集籌碼，採用低位震盪的方法，低位控盤，當然更好。可現實是很多老莊或者那些虧的很的就地臥倒，無論你咋晃悠，就是有耐心紋絲不動。這時候拉到漲停，大額成交，做資金流出，甚至反覆拉低再漲停。這時候有籌碼的會形成觀念，股價肯定還要跌回來。趕緊賣吧，或者想做T得。反正散戶上當了。一旦賣出你再也買不回來了。

4，做成大額凈流入，高位派發籌碼

同樣的手法，再漲停位置掛大額賣出，再大額買進，一直反覆，造成這股莊家太厲害，無論啥價位一直吃進，流入資金太大了，甚至上龍虎榜。散戶一看跟進吧，強勢股萬一三個漲停板就是百分之三十，十萬元三天掙三萬元。做夢都在笑，只要你買入，就開始跌。

倉位控制是一門藝術，不是精確的科學，它是保證資金安全、有效規避風險、長期穩定盈利的有效手段，有倉位控制意識和規則是股市交易者在心理和技術上成熟的表現之一，倉位控制是建立在市場和個股短期具有不可預測的特性、尊重市場、保證資金安全的基礎上的。

對於看好的股票，在基本們穩定的情況下可採取高位輕倉，低位重倉，越漲越賣，越跌越買的戰略，而不是盲目隨眾，追高殺跌。除了根據股價定倉，還有一個同樣至 關重要的依據就是大盤的點位。「不漲不賣，小漲小賣，大漲大賣；不跌不買，小跌小買，大跌大買」講的就是這個。投資講究的是統籌兼顧，忽略任何一個方面都 可能會造成決策上的錯誤，說來說去還是風險控制的問題，不然為什麼有些人能做到漲不喜，跌不憂，很大程度上就是他們對倉位的控制得當。

能合理地控制倉位是投資者規避風險的重要手段之一，持倉比例、倉位結構、弱市分倉技巧、強市分倉技巧。這裡給大家分析一下後面兩個：

強市倉位：投資者建議以1/3資金參與強勢股的操作；1/3的資金參與潛力股的中長線穩健操作；1/3作為後備資金供大盤出現異動的時候做可調操作。

弱市倉位：在 市場趨勢不明的情況下，不宜重倉這個自然不必多說，當然空倉也不見得有多明智，還是要把握好分倉技巧:1、上面說過了，根據自身資金量的大小適當分散投 資。2、當大盤在熊市的末期出現止跌企穩出現良好勢頭時，對於戰略性補倉或者鏟低式操作可做適當分散投資。3、根據選股思路。價值投資的話屬於長期性戰略 建倉，採用分散投資策略，投機角度選股，適用短線的波段操作或針對個別被套的個股盤中的「T+0」短線操作。

一般新手做股票都有一 個誤區，就是隨時都想要滿倉操作，一天不買股就難受。就是沒有倉位管理意識，這是個大問題。大家都知道選股很重要，但相比之下，倉位管理比選股更加重要。 因為中國股市沒有做空機制，跌的時候只能空倉，沒辦法賺錢。所以散戶都比較耐不住空倉。股市大盤指數和個股價格，實際上在絕大多數情況下都是在前期的阻力 區和支撐區做箱體震盪。直到有外力打破這個平衡，這個外力就是資金成交量了。

成交量縮小，阻力位和支撐位就會下移；當成交量放大時，阻力位和支撐位就會上移。但多數個股，都是沒有黑馬資金關注的，所以走勢都是受壓於近期的阻力位和支撐位。即使有資金運作的個股，也不一定能走出前期的箱體，這個後面再細分析。

什麼是箱體震盪，就是股價在相對固定的區域上下運動。只有大盤的資金供給變化，才是行情變化最可靠的基礎。

大盤的資金量變化對阻力位和支撐位變化的影響作用是可靠性極高的個股的資金量變化並不一定能改變阻力位和支撐位。這是因為個股的資金是有擠出效應的。而大盤 沒有，指數沒有，所以很多莊家，逆市拉升，往往是失敗的。多數妖股都是利益輸送的老鼠倉在做怪。這些個例，並不是我們要追逐的目標。可遇不可求，因為它本 身就是違背市場規律的東西。

倉位控制要點

1、永不踏空

踏空永無賺錢的機會，手中沒有股票如何賺錢?或者說，即便有投資但投入資金太少，也一樣賺不到錢。特別是當股市出現大幅上升時，由於手中股票太少而使得市值 增加量根本體現不出來，或者增加的量相對於其資金的比例太小。更重要的是，股市一旦上漲，低位吸貨就會來不及，這時很容易迷失方向而胡亂買入一些股票，也 是很容易失去理智，更不敢冒昧全倉殺人。因此，即便行情來了對於踏空的人來說，也賺不到錢甚至容易因為胡亂買股票而導致虧損。

不踏空是投資 股市的硬道理，它告訴人們，投資股票時一定要選好時、選好股並好好握住它。但是，一般投資者的投資方式往往是與之相反的，即手中總是留有大量現金，他們投 資買股票總是買很少，甚至幾百股幾百股的買，買股票所占的資金比例還不到總資金的10%，這樣的投資即便是每股賺幾塊錢，所獲得的收益也不多。這種投資似 乎與踏空沒有什麼兩樣。因此，踏不踏空，應視手中資金與買股票所用資金之間的比例而定。

2、永不滿倉

不滿倉的妙股硬道理是：控制好風險，抓住機會適時調整資金倉位，遇上不漲的股票要換上具有上升潛力的股票。

不滿倉對於一般的投資者來說比較容易做到，因為他們自從炒股的第一天開始就一天都不敢滿倉，因為被套怕了不敢輕易買股票，哪怕是股票行情大漲，也只憑自己的那一點點感覺去買股票，感覺好時就多買幾百股，感覺不好時就少買幾股。當然，單憑感覺買股票是行不通的。

倉位管理的方法

倉位管理指投資者在決定做多時，如何分批入場、如何止損、如何止盈的技術，是每位投資者都應該掌握的技術，它能夠降低投資風險，增加投資者的贏利空間，將利潤最大化。

通常來說，常用的倉位管理方法有三種，即矩形倉位管理法、漏斗型倉位管理法及金字塔型管理法。

1、矩形倉位管理法

初次建立倉位時，可使用占據總資金量較少比例的資金，假設股票市場行情朝相反反向發展，則可逐步減倉，以降低整體平均持股成本。每次加倉都應遵循初次減倉時的比例，多次加倉後，其形狀就如矩形，因而被稱為矩形倉位管理法。

優點：每次加倉都會增加整體持倉成本，可以共同承擔風險，如果判斷準確，就能獲得豐厚的利潤。

缺點：剛開始，持倉成本會增速較快，易陷入被動局面，而越往後成本攤薄速度越來越慢，較易被套牢。

2、漏斗形倉位管理法

初次建倉時資金量較少，倉位較輕，如果股價走勢朝著相反方向，則可分批多次建倉，攤低持股成本，加倉資金所占據的比例越來越大，因而形成一種下方小上方大的漏斗形態，稱為漏斗形倉位管理法

優點：這種方法風險較小，攤低成本速度較快，贏利空間大小與漏斗高低有很大的關係。

缺點：對投資者看盤能力和操作水平要求很高，一旦方向判斷失誤，則無法獲利出局，尤其是後期，倉位越來越重，嚴重影響到資金的周轉。

3、金字塔形倉位管理法

與漏斗形倉位管理法相反，金字塔形倉位管理法初次建倉時資金量占據投資整體資金量的比例較大，如果股價走勢朝著相反方向，則可分批多次建倉，攤低持股成本，加倉資金所占據的比例越來越小，最終呈現一個下方大上方小的金字塔形態，因而被稱為金字塔形倉位管理法

優點：在判斷行情時，可根據勝率來決定初次建倉的資金量，通常勝率越高，則倉位越高，這種方法降低了投資風險，獲利可能性很高。

缺點：初次建倉倉位很重，對投資者的看盤能力、分析能力等要求很高，如果是處于震盪市中，則獲利難度很高。

如何分配倉位：底倉與浮倉

所謂的底倉和浮倉均指投資資金的管理方面，將投資金額按照某種比例分為兩部分，一部分以中線趨勢為依據而持有的股票，為底倉；一部分資金主要用於短線高拋低吸的，為浮倉，浮倉變動較大，資金總量數額也不定，是投資者短線獲利的重要籌碼。在實際操作中，投資者通常還會留出一部分現金。

隨著股價走勢的變化、大盤的變化，底倉和浮倉占據資金總額的比例也並非固定的，而是隨之做出調整。建立底倉應堅守的原則

通常來說，投資者較易在股價處於低位時減倉，特別是股價低於100日均線時，投資者更易有建倉的衝動。事實上，股價高低雖然是建倉的一大要素，但並非是決定要素，在建立底倉時應遵循以下幾個原則。

第一，在建倉前，要對股價趨勢和走向有個明確的判斷，即順勢建倉。

第二，建倉既不空倉也不滿倉。不空倉可以隨時感知股票市場的波動，由於倉位較輕，即使虧損也是小虧損，不像空倉者，追高怕被套，不追怕踏空。不滿倉，使投資者退可守進可攻，能根據股票市場情況，靈活地運用手中的資金和籌碼。

第三，不斷攤低建立底倉的成本。建倉成本對贏利空間有很大的影響，成本越低，越能以較少的資金獲得較多的籌碼，則獲利越多；即使出現不利情況，也能最大化地降低虧損程度。通常來說，建倉後無論是虧損還是贏利，都要減倉。獲利減倉，能夠降低持股的成本，虧損減倉則能降低持股的風險。

第四，建立底倉可分批完成，分批加倉能降低投資風險，但加倉點不能離底倉太近，要適當地與底倉拉開距離；另外，加倉應做短線操作處理，股價上漲獲利後，做減倉操作時應包括加倉部分，以達到降低底倉成本的目的。

建倉風格取決於投資者。有的投資者喜歡追加建倉，有的投資者則喜歡撤加：追加節奏快，能在短時間內獲利，但對釋放倉位要求較高，需投資者準確判斷行情，速戰速決，風險較高；撤加則風險較低，安全性高，跟隨股票市場的行情，釋放倉位不像追加那樣緊張。

底倉的建立步驟如下：

第一步：判斷行情，在股價尚未突破前，率先入場，建立第一個小倉位。此時建倉的優勢在於價位較低，不過要承擔很高的風險。

第二步：股價正在突破時，買進股票進場，建立第二個小倉位。此時趨勢相對明朗，風險較低，但價位通常高於股價尚未突破前。

第三步：股價突破後，市場再次反撲或者反彈，可買進股票進場，建立第三個小倉位。此時風險較低，但價位優勢不明顯。

如圖所示，該股開盤即大幅下跌，期間雖有反彈，但很快再次下跌，且快速突破100日均線，在位置A點出現低位，可在此處建立底倉。

操作總結：建立底倉可分批進行，一方面降低風險；另一方面攤低成本，同時也要堅守建立底倉的原則，不要因為價低而衝動建倉，而要有自己的判斷和思考，為T+0操作打下堅實的基礎。底倉與浮倉分配

投資贏利的多少受很多因素影響，其中包括分配倉位，不同的分配方法，最終所獲得的利潤也各不相同，因此應合理分配倉位，即合理分配底倉和浮倉（活動倉位），爭取利潤最大化。

做股票投資，無非要解決三個問題，1.什麼時候買。2.買什麼股票 3.什麼時候賣掉。如果，這三步，你都做對的話，那你就成功了。

1、什麼時候買？從統計學數據上來看。答案很簡單，在大盤和個股的市盈率在10-15倍之間時買。因為這個區間，股市的估值在低位。

2、買什麼股票？還是從統計學數據上來看。應該買那些高成長性，高穩定性，高確定性，具有良好的商譽和經濟特許權的偉大的企業，消費行業的龍頭老大。大家不需要羨慕美國的可口可樂，吉列，沃爾瑪，微軟，思科，蘋果…中國也有貴州茅台，雲南白藥，片仔癀，同仁堂，包鋼稀土，格力電器…

3、什麼時候賣？首先，發現了更好，更優秀，更有確定性的偉大企業。（一般來說，是很難的。）其次是，如果發現企業的基本面發生了基本性的變化，或者犯了原則性的錯誤的時候，就要賣。第三。股價過分高估。

A股市場，暴漲暴跌現象嚴重，連貴州茅台也有從200多元跌到80多元的時候。估值超高的時候，你持有的就不是黃金，而是定時炸彈了。當然，不同的行情，不同的股票，市場給予的估值標準也不同。道理很簡單，你用40元買到一件價值100元的衣服，是價值投資。當價值100元的衣服的價格漲到150元的時候，你持有它還是價值投資嗎？投資永遠要先學會控制好風險。當然，偉大企業出意外的可能性非常小。但也不是完全沒有可能。每天多注意新聞，了解企業的戰略和動態情況，做到心中有數。長期持有並不是叫你對心儀的企業動態都不聞不問了。

這些年，中國股市有兩句非常時髦的話，「高拋低吸」，和「波段操作」。這兩句話害人不淺啊。券商就喜歡你這樣做，他才好賺你的手續費。其實，這兩種思路是非常錯誤的。太多的小散朋友就死在這兩句話上。比如，我們確定貴州茅台會從今年初的170元漲到年底的300元。那麼，你好好拿住就好。估值也只有25倍最多。股價總是升升跌跌的，不必介意。但是，只要大趨勢，你能把握就好。知道，股價的短期波動，沒人能把握好。而歷史和常識一再告訴我們，優質股票的長期升勢是顯而易見的。可惜太多的人看不明白這個道理。他們總是試圖去把握股價上漲和下跌的每一個波段。結果總是追漲殺跌。把「高拋低吸」做成了「低拋高吸」。

一直都有人在討論，長期持股好，還是波段操作好？其實兩者並不矛盾。而是應該互相補充，相互結合。長期持股是戰略，波段操作是戰術。一切都要考慮當年和下一年的股市行情，是牛市，震盪市還是熊市。估值超低了，自然應該買入，超高了，不及時沽出就是等死。估值的判斷，需要經驗，盤感，歷史數據分析。估值也是動態的。比如，貴州茅台，最低的估值是11倍多一點。最高的估值是在70多倍。

投資應該是理性的。感情的成分不能太重，投資應該以理性為主。歷史不是絕對會重演，但是，它經常會重演！我們所要做的事情就是做出大機率的選擇，然後泰然處之。當然，情況改變了，我們也要隨著改變。在股市裡，確定性遠比成長性更重要，白馬股遠比黑馬股來的珍貴，選擇遠比努力更重要！牛市不是那麼容易盼來的，但是，我們可以選擇高度壟斷，質地優良的好企業，足可以讓它們陪著我們穿越牛熊，幫助我們到達財富自由的彼岸。

買股票就是買預期未來買，都希望買到的股票未來會大漲。炒股有幾個重要因素量、價、時。時即為介入的時間，這是最為重要的，介入時機選得好，就算股票選得差一些，也會有錢賺的，但介入時機不好，即便選對了股也不會大漲，甚至還會被套牢。所以選到了好股票只是成功了一小步，還要準確的把握好個股的買賣點，才可以坐享帳戶升值的快樂。

1、股價穩定，成交量萎縮。在空頭市場上，大家都看壞後市，一旦有股票價格穩定，量也在縮小，可買入。

2、底部成交量激增，股價放長紅。盤久必動，主力吸足籌碼後，配合大勢稍加力拉抬，投資者即會介入，在此放量突破意味著將出現一段飆漲期，出現第一批巨量長紅宜大膽買進，此時介入將大有收穫。

3、股價跌至支撐線未穿又升時為買入時機。當股價跌至支撐線(平均通道線、切線等)止跌企穩，意味著股價得到了有效的支撐。

4、底部明顯突破時為買入的時機。股價在低價區時，頭肩底形態的右肩完成，股價突破短線處為買點，W底也一樣，但當股價連續飆漲後在相對高位時，就是出現W底或頭肩底形態，也少介入為妙，當圓弧底形成10%的突破時，即可大膽買入。

5、低價區出現十字星。這表示股價已止跌回穩，有試探性買盤介入，若有較長的下影線更好，說明股價居於多頭有利的地位，是買入的好時價。

6、牛市中的20日移動均線處。需要強調的是，股指、股價在箱體底部、頂部徘徊時，應特別留意有無重大利多、利空消息，留意成交量變化的情況，隨時準備應付股指、股價的突破，有效突破為"多頭行情"、"空頭行情"；無效突破為"多頭陷阱"、"空頭陷阱"。

我們買賣股票，之所以會買入這隻個股是因為我們相信買入之後就能賺錢，所以才會大膽的去買。而結果往往是虧多賺少，那麼如何來改變這種狀況？只需要我們做到從第一步就做好，那麼結果必然會改變。什麼是第一步呢？是選股！

只有選好股票，才能為後續打好基礎。現在不再是以前老八股的時代，買股票就能賺，現在的A股市場中有3000多隻個股，我們能做的就是找到真正能上漲的個股。正所謂選股靠耐心、買入靠信心、賣股靠決心！做到耐心的選股，並掌握選股技巧就能做好第一步……

作為一名以技術分析為手段的交易者，我希望告訴大家交易的本質是什麼？

市場隨時都反應出交易員互動的行為，所以那些交易形態會重複發生。當日線圖上出現一個疑似頭肩頂的形態時，試想一下，所有在電腦前看圖表的交易員會產生什麼舉動呢？對，集體放空。有的在頸線沒破之前放空，目的是預期形態會成功，有的在頸線跌破後放空，準備接受下跌空間的利潤。然而，有一個問題卻是那些放空的交易員沒有想到的：誰來做多？如果集體都選擇放空，那麼對手盤在哪裡？因為這個問題的產生，所以最終市場出現了雙殺的現象，假突破比比皆是。市場的奇妙就在這裡。

市場的隨機性和逆向性使得交易進入了矛盾的狀態。這意味著，行情隨後將如何發展，誰也不知道，事實就是這樣，你我都不知道。但是，絕大多數在股市已經摸爬滾打了10年、20年的老交易員至今依然處於無法賺錢的階段，原因只在於他們每天分析行情、研究圖表，目的是為了——至少是沉迷於這種想法——讓自己儘早知道未來行情會如何發展。

但是，只要心存「我知道行情會怎麼發展」的想法時，整體心理架構將使交易者產生錯誤的觀點和行為。

大多數人認為一個高手就必須知道或是肯定能知道行情會怎麼走?明天是高開還是低開?收陽線還是收陰線？如果有人預測到了，則將被奉為至尊。其實，這一切都是假象。那些能預測行情的人不過是運氣比較好罷了，因為市場其實是很簡單的，不是高開就是低開，不是收陽線就是收陰線（平開和十字星子類的不屬於普遍狀況)。我雖然也經常預測到未來行情的走勢，但我從不認為這是我比其他交易者高明的地方，這根本不是一項可以用來炫耀的技巧。真正的高手不是預測大師，他也同樣不知道未來行情的發展會怎樣，但他卻知道後續市場發展機率的分布，而在此機率分布上，他能以自己的方法獲得一致的結果。

一個新手想在股市上獲得成功，首先應該學習，學習更多的知識和別人的經驗，那些悶著頭在家裡閉門造車的交易者不是說不能最終得到成功，但他要走的路一定更長更艱難。

在生活中，你如果希望變得聰明，你就必須和聰明的人待在一起；如果你希望變得富有，你就應該經常和富人打交道；你如果想成為一個政治家，你就必須多和政治家交往；你如果想成為一個優秀的交易員，你就必須與優秀的交易員走得近。這其實是很簡單的道理。95%以上的交易者之所以最終的結果都是失敗，原因在於他們輕視了這個市場，他們認為股市是不需要任何準備和努力就可以賺到錢的地方。世界上真有這樣的地方嗎？

在我眼裡，市場始終是窮凶極惡、不可思議且充滿誘惑的。

所以，想要在市場中獲得成功，首先需要做的是——學習。

很多朋友希望有一個好的指標來輔助選股，現有一份「抄底神器」指標（附使用說明），關注筆者微信公眾號：股經匯壇（ID：lwbg005200）獲取，探索操盤之心法，靜析個股之靈魂！