交易心理是一項複雜的人類心理活動，市場的本質是所有參與者的決策行為的波動。人類在不確定的環境中容易犯下系統性錯誤和作出完全非理性的決策。

交易心理的成熟對系統和規則的執行能力起到了關鍵性作用。真正的贏家不是去預測市場，而是實時考慮如何去應對市場的不確定性變化。因此，交易的難點不在於概念，而在於應用。學會交易相對容易，但把學到的東西應用在實踐中則非常難。

理察曾公開說過：「你可以把我的交易法則登在報紙上，但沒人會遵守它們。而唯有對法則充滿信心，你才會堅持這些法則，即使遭遇逆境。海龜們的表現就是對這段話最好的詮釋，部分海龜沒有賺到錢，這不是我的法則無效，而是因為他們不能也沒有遵守這些法則。」

趨勢跟蹤是在金融市場上盈利的根本途徑和基本方法，而趨勢跟蹤交易的本質是試錯。既然是試錯，除了強調勝算，儘量減少止損的次數；在資金管理方面，當然應該從輕倉入手，以控制單筆止損的金額。這裡的輕倉指的是初始頭寸，槓桿交易相對重倉也不是不可以，但那是在浮盈保護下滾動加碼的結果，不是一出手就重倉。

概而言之就是「分散持倉，分批進場；先鋒不贏，後續不進；宏微結合，知變應變；贏擴輸縮，及時兌現」這8句口訣。

所謂「重倉者必死」的說法，不僅是指重倉者會因為逆勢而死在流暢的趨勢行情里，或者雖然屬於順大勢的一方，但卻因為重倉而在凌厲的回撤行情里爆倉——更多的情況，是死在漫無邊際、長達數月甚至數年的無趨勢行情里！後者才是金融市場上可怕的黑洞，那種煎熬和絕望堪稱暗無天日，無數背負沉重盈利壓力的基金經理如熱鍋上的螞蟻一般焦灼不安。如果遇到可上可下、複雜難做的行情，重倉交易者的生死往往就在一念之間：誰先失去耐心和理性衝出陣地，誰先陣亡！有些時候，長線看漲（或看跌）也許沒有錯，但它可以直接漲上去（或跌下來），也可以在行情正式發動之前先回撤一次，那樣恐怕又會踩死一大批人。所以在複雜詭異的局面下，為了防範這一點，你的倉位必須是動態調整的。

合格的交易員，必須做到當趨勢展開的時候，不能掉隊；當行情發動失敗的時候，不能受重傷，最多只能受點皮外傷。交易員就像盜賊，既要偷到東西，又不能挨打，這就是做賊的最高境界。交易員又像章魚，所謂盈擴輸縮，就是作為一條章魚，必須知道什麼時候爪子要伸出去，什麼時候又得縮回來。簡單說，就是當行情發動的時候，該伸不伸，則無法取勝；當行情發動失敗、預期落空的時候，該縮不縮，小心市場手起刀落，將你的爪子斬斷。章魚的爪子何時伸縮，取決於它敏銳的觸覺。用交易界的語言來講，所謂「贏擴」，就是當浮盈穩健增長的時候果斷加碼，變小頭寸為大頭寸，變少頭寸為多頭寸。所謂「輸縮」，就是當浮盈增長遇阻或一開始就虧損時，變大頭寸為小頭寸、變多頭寸為少頭寸。

盈擴輸縮的結果，是確保浮盈大小與持倉市值相匹配，從而讓帳戶風險得到控制。一般而言，對股票交易來說，總的浮盈不得小於持倉市值的3%，否則就要減倉，而不是加碼或開新倉。因此，成熟的交易員總是密切關注浮盈的增減變化，以此作為判斷行情發展是否正常的依據。這種資金管理策略也體現了交易的客觀性：即浮盈出現意味著交易初步正確，浮盈穩定增長意味著交易正確的證據在增加，同時有了加碼的理由和對抗回撤的資本。浮盈增長遇阻說明趨勢發展遇阻或市場出了問題，後續部隊繼續進場的理由消失……這就是交易的客觀性原則。

普通散戶沒有20年的功力，特別是欠缺掌握大資金的歷練，要天然地掌握正確的交易系統，同時又搞明白這一套資金管理策略是不可能的。

成功交易員的最終境界跟能征慣戰的將帥帶兵打仗很像；資金就是士兵，因為只有極少數人適合做將帥，所以絕大多數人做不好交易。交易需要每時每刻做決定，這對普通人來說是極大的痛苦。相對於做決定，人們更希望你直接告訴他們應該怎麼做，他們喜歡執行指令甚於自己決策。現實生活中如果遇到一時看不清形勢的問題，你大可以推遲做決定，待過去一段時間之後，解決問題的答案自會浮現。

但是金融交易卻經常要求你立即做決定：進場還是不進場？持有多大的頭寸？已經持有的頭寸加碼還是減碼、持有還是清除？這些問題全都令人頭疼，是痛苦的源泉。

總之交易要求交易者直面問題和解決問題，判斷和決策快速化而且高質量化，這和普通人判斷質量低下並且不敢承擔責任的本性背道而馳。

金融交易尖銳的挑戰性導致一般交易者在交易過程中會面臨巨大的心理衝突，而且就算一個人心理素質強大並且天然地具備快速決策能力也照樣無用：因為他們不具備正確的交易系統，也就不知道正確的做法。其直接後果是：這些人會比那些在交易中存在巨大心理衝突的人所造成的虧損還要嚴重。總之，交易是系統工程，謹小慎微和粗枝大葉的人都不能成功。太在乎錢的人不會成功，不拿錢當錢的人也不會成功，只有兼顧大局與細節的人才能盈利。你要有原則，但又不能太固執；你要能變通，但又必須遵循系統、進退有據。有些人既不想學習，說是洗腦；又不想投資，說是騙錢；還不能堅持，什麼都想免費，但是又想賺錢。對他們來說，最好就是這樣——拿上一根打狗棒，出門帶個碗沿街乞討就行了。

什麼叫集合競價

在股票和期貨的交易中，集合競價是相對連續競價而言的。

所謂集合競價，是指在交易所規定的時間內(股票09:15～09:25，商品期貨08:55～08:59，股指期貨09:10～09:14)，所有投資者的買單或賣單都輸入電腦進入報價系統，但交易所並不撮合成交;接下來交易所在撮合成交時間(股票09:25～09:30，商品期貨08:59～09:00，股指期貨09:14～09:15)按照一定的規則確定撮合成交價和成交量;最後每個股票或期貨合約會以交易所撮合的成交價作為開盤價，同時以該價格最大限度撮合可以成交的單子。

一般而言，連續競價的成交原則為：第一價格優先，第二時間優先。而集合競價的成交原則為：第一成交量最大優先，第二價格優先，第三時間優先。簡單來說，集合競價是「先報價、後撮合、再成交」，而連續競價則是「邊報價、邊撮合、邊成交」。

集合競價五大技巧

1、總量：鍵盤敲60，按總量由大到小排名，選出前1-27或1-30的股票。

2、漲幅：漲幅適中，選擇漲幅在2%-4%(先從漲幅開始找)

3、換手率：越高越好

當一隻股票換手在3%-7%之間，呈活躍狀態

7%-10%之間，則強勢股出現，股價處於高度活躍狀態(廣為市場注)

10%-15%以上，大莊密切操作

4、量比：越高越好，5倍以上，10倍以上的也可以考慮，但不能超過15。這樣的股票我們稱為常陽股，一般持股不能超過3天。

5、趨勢及形態

多頭排列形態(上漲通道中)

高開突破阻力位

底部發力形態(長期徘徊低位，產生底背離的股票)

集合競價選股條件：

1、在開盤9點25分的時候，選出漲幅1至3%的股票。為什麼要選漲幅是一個點到三個點的啊，因為漲幅過大的就失去了買賣的意義，而且也很危險，高開1至3%的個股的彈性很好，利潤空間也很大。超過三個點以上的就不行了

2、在早盤9.25分的時候打開集合競價的排行榜。這個排行榜在各個交易軟體的50排行榜就能看出。

3、需要的就是把漲幅1-3的個股加入你的自選股板塊中。利用量比排行榜進行剔除。

4、也是比較關鍵的一步，就是前面所說的巨量高開的縮影。利用總量排行榜選出總量低於800的個股並進行刪除。

5、打開剩下個股的K線圖，相信經過上幾步之後所剩下的個股不會超過10隻。

6、比較關鍵的一步，一般的散戶只有5檔報價，那麼你就得打開每一個個股。

運用集合競價選漲停股的具體操作方法：

第一種看盤系統：利用集合競價抓牛股

每天早上的9:25的集合競價非常重要，如果集合競價高開，漲幅幅度大於4%，並且委買盤非常多，說明這隻股票非常強勢，追漲熱情高漲，這樣的股票在開盤後半小時或者更短時間內快速漲停，值得你關注，一般來講回踩就是低吸良機。

就像上面的這樣的股票一般在開盤可以大膽殺入，主力資金非常強悍，並且信心十足，早盤快速拉漲停，直接無視後面整天大盤的情況，這樣的股票一般在第二天會一字板漲停或者高開七八個點，直接讓散戶不敢進入。

這種分時圖在K線圖上反映的就是光頭大陽線，說明上漲力量非常強大，同時也是上漲開始的標誌。

但是有一類K線圖要遠離，就是光頭大陰線，說明下跌力量非常大，也就標誌著下跌的開始，這時你就要注意風險了，考慮是否止損。

二、開盤價的看點

1、上升趨勢中,周線出現向上的跳空缺口是牛市特徵的開端。

2、下降趨勢中,周線出現向下的跳空缺口是熊市特徵的開端,而這種缺口出現在高位更應提高警惕。

三、收盤價的看點

1、上升趨勢中,收盤價位於5、10、20、30 日均線之上,表明市場處於上升趨勢,強勢運行。

2、反之,收盤價位於5、10、20、30日均線系統之下,表明市場處於下降趨勢,弱勢運行。

集合競價抓漲停實戰案例：

案例：民和股份

該股在2017年2月24日當天，股價在開盤後不久，股價再不低於開盤價的情況下，股民只要在較為穩步上攻時買入。趨勢也是在午後開盤形成漲停，股民也會獲利不少。如果開盤往下殺跌，沒有快速反彈到開盤價之上，都不能介入。

案例：太陽能

該股在2017年2月24日當天，我們可以從上圖分時中可以看出股價在開盤後持續上漲，而股民也一定要在9:24分左右下單，遲了追漲成本較高，太早容易出現變故，所以在時間的把握上要精準一些。

如何通過籌碼可以判斷主力的動向、意圖和底牌

1、通過籌碼來判斷主力是否在底部吸籌和吸籌後的持倉成本。

如果股價經過長期下跌，上部套牢籌碼大部割肉出局，基本形成底部單峰籌碼，但這並不代表主力吸籌。如果成交量開始明顯放大，而股價漲幅有限（一般在20%左右），股價在最底部的籌碼密集區內運行，籌碼的形態保持基本穩定，說明主力開始在底部吸籌。這種吸籌的效果比較差，因為籌碼的原來持有者獲利少或由於股價漲幅不夠沒有解放套牢盤，導致拋出的意願不夠強烈。欲想取之必先與之就是這個道理。

2、通過籌碼來判斷主力的洗盤動作。

無論主力如何做壞各項技術指標，但只要不大量動用自己收集到的籌碼，就不可能使籌碼的形態發生明顯的改變。而此時，股價依然沒有到達主力的預設派發價位，主力就不可能賣出收集到的籌碼。如果底部籌碼穩定，股價在相關的籌碼密集區邊緣得到支撐，現股價離主力成本區比較近等等，都可以判斷為主力震倉。

3、通過籌碼來判斷主力的持倉數量和價位。

1）當股價呈波段式上漲時，要進行多次上漲和休整的交替過程，所以籌碼會呈多峰形態，最下面的籌碼一定是主力的，而不是散戶的。因為主力操作股票是一個中長期行為，所以這部分的籌碼就會被主力長期鎖倉，所以這部分籌碼的價位和比例保持基本恆定，暨獲利但不被拋售的籌碼是主力籌碼。我們還可以通過F10中的股東研究與這部分籌碼形成的時間來進行關聯比對。這樣，我們可以更進一步確認底部籌碼，（因為底部既由下跌空間決定，也是由主力收集籌碼的價位決定。）也可以統計出，現股價被主力拉升了多少空間。這個部位的籌碼就是我們學習過的底量等頂量或潛收集所積累起來的籌碼；

2）股票出現深度回調時，股價介於多峰籌碼之間。當股票再次上漲時，股價穿透高籌碼密集區而成交量增加不明顯，說明這部分的籌碼是主力籌碼；

​3）如果股票的漲幅在30%以上時，以現股價為基準，低於現股價30%以上的籌碼絕大部分是主力籌碼。因為短期獲利的籌碼很容易被主力的震倉行為所迷惑，而不斷地發生頻繁的換手，致使這部分籌碼無法在某一個價位區間長期沉澱。這部分籌碼的動態去向會隨著股價的不斷拉升逐步上移，並和主力拉升時買入的籌碼一起最先到達頂部區域；

4）在熊市行情中，主力機構會出現多次的誘多減倉行為，主力的籌碼數量和價位不容易判斷。因為此時的行情需要迴避，所以分析主力的籌碼也沒有太多的實際意義。

4、通過籌碼來判斷主力的控盤度。

1）當股價突破壓力趨勢線或前頭部時，也就是股價脫離原來的籌碼密集區，如果成交量沒有出現明顯的放量，說明主力高度控盤（輕鬆過頭）；

2）當股價形成持續波段性上漲時，籌碼出現多個峰值，而沒有出現明顯的增量量潮，說明主力高度控盤。也說明中間價位的籌碼發生鎖倉行為，這是主力在強收集過程中所獲取的籌碼；

3）如果股票的漲幅在30%以上時，以現股價為基準，低於現股價30%以上的籌碼絕大部分是主力籌碼。因為短期獲利的籌碼很容易被主力的震倉行為所迷惑，而不斷地發生頻繁的換手，致使這部分籌碼無法在某一個價位區間長期沉澱。這部分籌碼的動態去向會隨著股價的不斷拉升逐步上移，並和主力拉升時買入的籌碼一起最先到達頂部區域；

4）在熊市行情中，主力機構會出現多次的誘多減倉行為，主力的籌碼數量和價位不容易判斷。因為此時的行情需要迴避，所以分析主力的籌碼也沒有太多的實際意義；

5）當股價長期上漲浮籌比例依交易日延續而逐步減小時，說明中長期籌碼的比例在增加，則主力高度控盤。

操盤第一難在看盤，第二難在情緒的波動：

市場品種繁多，需要耗費腦力篩選，分析清楚主力意圖的難度也大，很多盤面現象是並不符合邏輯的，想破譯莊家操盤手誘空誘多的手法，光憑技術分析和各類消息來對付是不夠的，主力反技術操作並利用假消息誘空誘多時時發生，使人防不勝防，市場的波動上漲首先是由主力配合各類政策導向來調控的，甚至是某一個集團同時在操縱引導幾個板塊甚至整個市場，難度如此之大，造成的投資失誤當然是常事。

投機行業的困難不是在於一兩次的盈利有多麼艱難，而是在於如何保住資本的前提下穩步前進。 當你好容易抓住一次絕佳的投資機會，獲取了50%的利潤之後，只要虧損30%就又回到了從前的水平。 每一次的成功都只會使你邁出一小步，但是每一次失敗都會使你向後倒退一大步。 這就造成了一個不公平的事實，但是只要你選擇這一行業，你就要無條件的接受這種不平等。所以不論任何時候，你必須要小心翼翼，因為任何的驕傲自大，都會造成你的疏忽大意，因此任何時候，都不能有驕傲自大的情緒。在這個世界上人們總在不停的犯著錯誤，沒有人是永遠正確的，成功者在小事上也許會犯錯。但是在關鍵問題上總是小心謹慎。正是因為他們有著這種清醒的認識，所以當他們犯錯誤時。他們總是有迅速糾正的能力。錯誤是在所難免的，驕傲卻會像麻醉品一樣使你麻痹大意，當你真正的深刻明白這個道理時，就不敢驕傲自大了。

對，不要告訴我你賺了多少，關鍵是下跌過程中，你能否把利潤牢牢的放進口袋裡。 中國股市歷來急漲慢跌，能生存到現在，風險意識永遠必須放在第一位。在證券市場裡面參與投資活動，只有「 賺錢才是硬道理 」 。

追求的買點，絕對不是什麼支撐點或是突破高點後加倉。 那些技術分析在實戰中已經沒有什麼意義，因為人人都知道跌破支撐點要止損，創出新高可以加倉，而現在這樣的操作結果，就是止損後被人震出局，創出新高後被高位套牢，因為莊家就利用了你們這樣的心理。市場總是最好的證明，不能適應市場變化的，也將成為市場的犧牲品。 我們要求的買點就是買進就升，賣點就是賣出就跌。一個人要想在股市中長期獲利，必須要有自己的投資理念 ，別人的東西再好，知道的人多了，那也就是垃圾了。所以很多人認為自己的技術分析已經不錯了，結果讓你虧損的就是那些所謂的技術分析。因為那些眾所周知的技巧，已經被市場淘汰。

混跡金融市場多年，每年看著進來的新人無數，淘汰的也無數，一直想給普通的投資者寫點東西，聊聊這些年自己從無數次失敗和成功中得到的一個感悟。

很多時候，往往入門時的一些基本觀念，其實決定了一個投機者最後能走到的高度。

據說現在A股每周開戶的人有30萬之多，我很好奇能盈利的占了多少，過多幾年還能存活下來的又有多少?

自人類有股票市場以來，這個市場的不解之謎就是：為什麼做交易95%的人會被市場打敗出局?

入行十幾年，我見過無數意氣風發的投機者，也見過無數種死法。

做趨勢的人多數死在震盪里，因為講趨勢就要講操作級別，小於5分鐘的級別容易死在震盪里，當行情波動不大的時候，價格的變化就經常會圍繞著操作邊界線上下舞動，造成投機者止損不斷、操作頻繁、虧損累累!!!

而做盤整的人多數又會死在趨勢里，因為震盪里進進出出賺的小錢，一次大的反向波動就掃沒了。

做短線的人多數死在暴拉前，盈利的時候只有一點點，虧損的積累卻不少。如果沒有「做短看長」的心理準備，一旦短線走好了，投機者就很容易為了一點點眼前的盈利而放棄讓利潤奔跑的機會，這就是大多數做短線的人死的道理;

但做長線的人又往往死在周期里，大的周期往往數年之久，投資者在堅持拿了數年後，大機率會在黎明前最黑暗的時候賣出;

沒方法的人多數死在亂做里，新手一般完全沒有方法論，包括進場和離場都是胡亂操作以及倉位輕重的胡亂操作;

有方法的人又多數死在執行里，不是說有了方法就能盈利，我很早就有了方法，但曾經還是虧多盈少，問題就出在不能嚴格執行上。不能嚴格執行是因為不明白舍與得之間的辯證關係，有點小利在行情回撤時不按照規則就獲利了結，如此就變成了有規則等於無規則!還有一種情況就是原來的根深蒂固的錯誤理念怎麼也無法擺脫，再合理的方法也是等於沒有方法。簡言之，有了方法不執行，跟胡亂操作就沒有區別!

靠主觀的人多數死在感覺里，靠消息的人多數死在新聞里……

這麼多種死法，總會有一種適合你。

其實什麼思想，什麼理念，什麼哲學，說白了都只有兩個用處：一是讓自己成為一個成熟的交易者，二是評論家用於自我包裝的語錄。

普通人要想成為真正成功的交易者，先要去關心三件事，並把它們做到極致：買點、賣點、倉位。

以我在金融市場做交易的經驗來說，這三個點掌握好了，一個投機者的優勢就有雛形了。

事實上，一些知名的大家建立自己的優勢也是需要一個反覆修正的過程的。美國的韋爾德發明了一系列技術指標：相對強弱指數(RSI)、拋物線(PAR)、搖擺指數(SI)、轉向分析(DM)、動力指標(MOM)、變異率(VOL)等等。他經過多年的反省檢討，認識到每一種指標都有其缺陷與誤區，沒有任何分析工具可以絕對準確地預測市勢的趨向。

後來他領悟到「順勢而為」的重要性，深明「無招勝有招」的真諦，於1987年推出新作《亞當理論》，副題為「最重要的是賺錢」。也就是說，在歷經市場風雨大徹大悟之後，他否定了很多技術方面的東西，故而才有「無招勝有招」的感慨，這也算是「為道日損」到一定境界就無為卻無所不為吧。

把簡單做到了極致，就成了成功者。

所以在我看來：一個成熟的交易員，最終必需回歸到最簡單、最原始的幾項技術。但剛起步的人不可以追求簡單，新手一定得經歷一個修煉過程，這是成長的基礎。就像學武功，基本功和套路一個也不能少，只有把基本功歷練到了一定的厚度，你才有資格期望無招勝有招的高妙境界。

市場能夠存在並且總是交投活躍的根本原因正是價格的無法預測性，如果價格可以科學地被預測，根本就無法達成交易。既然行情基本無法預測，投機者就得注重一致性的交易規則，它會讓投機者站在這場機率遊戲的大數一邊。

交易的目的不是預判行情，而是實現價差，價差的來源主要依賴「做錯了少虧，做對了多賺」這個最基本的原則，同時還得注意自控風險。

這就是交易員和分析師的最大差別。

當然，後天的學習和鍛鍊也有可能建立自己的盈利模式。有那麼一個群體，也許先天並不吻合以上所說的十六個字，也許無法建立起大師們所說的優勢，但他們有定力，能守紀律，在操盤上堅持使用機械化交易，用海龜交易，用程序化交易來實現贏利，當然這樣做未必能成為偉大的操盤手，但至少也可以在市場上混上一混，或許會有個小成。

我的理解，投資無秘密，全在執行力。執行力達到了高妙的境界，一個投機者就擁有了自己的優勢。

投資，或許利潤會來得快，但即如此也就會有所難度，講究方法，技大於擇，所以在這個過程中我更看好，如何學到賺錢的能力？ 如果你喜歡我的文章，關注微信公眾號：財經大護法（dhf9586），即可獲取穩定交易系統，歡迎大家前來與我一起共同探討持股問題，讓你更精準找到買賣方向！ 幫助大家在股市中獲取更豐厚的利潤。