牛市與熊市選股技巧：

股市行情隨時在變動，投資者應學會在不同的時期購買股票的技巧，利用各時期的特點，綜合分析、實踐操作。

1、在牛市中選股

「股市就是這樣，牛市之後是熊市，熊市之後是牛市，是不斷循環的。現在是熊市，說明牛市也不遠了。」楊百萬的這段話很簡單地概括了牛市和熊市持續循環的特點。那麼，如何選股成了其中重要的問題。

在理性投資者的理念中，「在股市中比的不是誰今天賺得多，而比的是誰在股市中生存的時間長」。如果比誰賺得多，股市中有太多大喜大悲的案例，有很多幾年前在股市叱吒風雲的人物早已消失，倒在了牛市形成之前。誰生存的時間長，則意味著所獲得市場賜予的機會就越多。

2、在熊市中選股

在熊市中選股的難度遠遠大於牛市，大盤在不斷下跌，大部分個股的走勢也逐級向下，只有極少數個股逆勢上揚。雖然在熊市中選股難度很大，但也有一定的方法可循，具體如下。

(1)選擇基本面情況發生重大變化、業績有望突升的個股。無論是在牛市還是在熊市，這類個股都是受追捧的對象。由於基本面發生了好轉，必然或早或晚地反映到股市上。當然，在選擇時需要注意時機，不要等到股價已經上漲到高點時再買進。

(2)選擇具有長期良好發展前景的個股。具有良好發展前景的公司，是大多數人選股時追求的目標，這類公司發展前景光明、經營穩健，被許多人看好，在牛市中股價可能高高在上，業績被提前預支。但是在熊市中可能隨著大盤而大幅下跌，甚至暴跌，這為投資者提供了一次很好的買入機會，他們可以用很低的價格得到一隻優質股票。同時，需要注意，選擇這類個股應立足於中長線，不能指望短期內獲得高額利潤。

(3)選擇主力機構介入的個股。股市中的主力機構實力強大，不是一般的中小投資者可以比的，但是也有進出不靈活的弱點，一旦介入一隻個股，就要持有較長的時間，尤其是在熊市中，除非認輸出局，否則就要利用每次反彈機會，伺機拉升個股。中小散戶只要介入時機合適，成本價在莊家之下或持平，並且不要貪戀過高的利潤，就會有相對較大的獲利機會。

(4)選擇在熊市後期超跌的個股。在熊市後期或熊市已經持續較長時間，一些個股總體跌幅已深，綜合基本分析和技術分析，下跌空間已經有限，已經無法再跌。即使大盤繼續下跌，這批個股也會提前止跌，率先反彈。

總結可知，熊市中重要的是關注大盤走勢、了解盤中熱點以及政策的轉變等。投資者宜只選不買，為將來在牛市中選擇個股做好準備。

不經歷兩輪牛熊轉換，不足以談股市：

一、牛市中最好的賺錢方式就是抱住優質股票不動，沒有之一。牛市頻繁做短線，很容易把大牛股賣飛了。天天追漲殺跌，到頭來也賺不到多少錢。牛市中都賺不到大錢，等熊市一來，就很容易賠大錢。

二、牛市中的主流板塊個股，總會漲得讓人瞠目結舌。有些股票會上漲幾倍乃至幾十倍。所以，如果我們有幸拿住牛市中的主流領導板塊個股，一定不要洋洋自得，賺個百分之二三十就賣了。

三、牛市中，我們可以買題材股，因為牛市重勢。可是我們如果買題材股，一定要嚴格止盈止損。一些題材股漲起來很快，跌下去也很猛。2017年的大牛市中的5.30暴跌，一些題材股短短几天就腰斬。而當時的主流板塊銀行、地產、鋼鐵、煤炭、有色等稍作整理，又大漲數倍。

四、牛市中，那些悄悄創出新高的股票，看起來嚇人，其實更多時候上漲才剛剛開始。一般散戶具有恐高症，一般不敢買這樣的股票，喜歡買低位的股票。其實，高位的股票上漲更快更猛；低位的股票由於上方套牢盤沉重，反而漲不動。

五、牛市中，不少股票會拉出主升浪。我們不要因為股票拉出兩個漲停，就及時獲利了結。一些強勢個股，可能會拉出好多漲停板。我們如果忍一忍，可能會獲利更多。

六、等人人都在談論股票的牛市末期，我們一定要抵制住誘惑，慢慢減倉一些大幅上漲的股票。我們不要期望賣在最高點，只要賣在相對高的區域就可以了。如果牛市見頂我們沒有賣出，那麼，指數跌破年線，我們一定不要抱有幻想，及時賣出。一些牛市中大漲過的股票，熊市中，往往可能跌80%以上。

中國股市的「苦日子」何時結束？

破凈股數量的增減，對股市底部的判斷具有一定的參考作用。簡而言之，破凈股數量越多，越容易說明股票市場的投資信心越弱，股市賺錢效應越低，當中國股市的破凈股數量達到一定規模級別的水平，則往往意味著市場拐點將至。

需要注意的是，從最近一段時期的情況分析，A股市場的破凈股數量已經創出了近年來的新高水平，但市場的築底壓力依舊存在。從實際情況分析，與破凈股數量相比，股市破凈率則更具有參考意義。

究其原因，主要在於股票市場多年來呈現出持續擴容的趨勢，隨著上市公司數量的持續增長，十年前的破凈股數量與十年後的破凈股數量，其所對應的破凈率已經截然不同。例如，十年前A股市場的破凈股數量有200家，但市場上市公司總數僅有2000家左右，則相應的破凈率達到10%。但，時至目前，同樣是200家的破凈股，但上市公司總數卻達到3500家以上，相應的破凈率卻僅有不到6%，兩者之間的差距還是不少的。由此可見，與破凈股數量相比，破凈率的高低卻顯得更具有參考效果。

實際上，對於當前的市場環境，A股市場的破凈股數量已經遠超過200家的水平，並不斷創出歷史新高水平。由此一來，雖然這些年來股市的擴容需求不減，但隨著股市破凈股數量的大幅攀升，相應的破凈率也呈現出顯著增長的態勢，而目前A股市場的破凈率已經達到8%左右的水平，而按照這一水平來看，已經超過了2013年股市低谷時期的破凈率水平。

縱觀2000年以來的股市破凈率表現，實際上存在一定的波動率。其中，2005年、2008年的股市破凈率非常高，最高峰值達到15%以上。究其原因，雖然當時股市破凈股數量僅有150至200家附近，但因當時股市容量偏低，由此大幅增加了股票市場的破凈率水平，而在特殊市場環境下，股市破凈率達到15%以上，這也是市場處於極端行情的真實寫照，而之後市場的快速上漲，也是對極端市場環境的理性修復。

步入2010年之後，股票市場的交易制度與配套措施逐漸完善，且股市容量呈現出快速攀升的趨勢。但是，反映到股票市場的表現身上，卻顯得更為穩健一些，而在此期間的股市破凈率也偏向於理性波動。

確實，從過去幾年的情況分析，在股市處於低谷時期內，股市破凈率也基本上處於6%至8%的水平波動。如今，雖然股票市場的築底壓力較大，且普遍上市公司的股票價格出現了快速下跌的走勢，但股市破凈率還是處於8%左右的水平，甚少出現2005、2008年那樣的極端表現。

股市防守反擊

防守反擊源於體育競技比賽中的一種戰術，主要適用於弱勢方應對強勢方而採用的「先穩固防守再伺機出擊」的攻擊方略，其戰術精神擴展到智力競技領域也同樣適用。

股市有強勢市場和弱勢市場之分，對應的風險等級有鴻泥之別，因此採取的應對方略也應有明顯區別。強勢市場適於強攻以獲取最大利潤，弱勢市場則應正確認識做空力量之強大而放低自身的姿態，取防守反擊戰術更為合適。

防守反擊戰術精髓無外乎「快、准、狠」三字

一、快

弱勢市場的總體節奏在於「退二進一」，也就是說下跌是主要過程，間歇地會出現短時間的反彈，但反彈後仍會下跌。由於反彈的時間短、空間小，所以不但買入要快，賣出也要快，特別是賣出操作要果斷，見好就收，不可戀戰;寧可留一部分利潤給別人，也要保證自身的安全。

二、准

弱勢市場意味著機會少而難以把握，即使操作能力超強的人也不可能看清每個機會，對絕大部分投資者而言就更難把握反彈的節奏，因此戰術中一個核心要求就是「只做高確定性的機會」。排除各人能力的不同，在我們發現的機會裡面，肯定有一些是自己覺得把握性比較大的，有些卻是有些模凌兩可的。但由於市場機會少，這些閒的發慌的資金一般總是有點機會就迫不及待地出擊，而不去區分其中的風險大小，這很容易使自己的資金被套，而在弱勢市場，資金一旦失去了流動性，就意味著完全失去了主動權。因此，我們必須要學會克制、忍耐和冷靜地分析，重反彈行情的質而不是量，提高操作的準確率，這不僅對資金的安全有好處，也不容易打亂操作的心態，從而影響到後續的操作。

三、狠

狠主要是對自己而言的，核心要求在於「空倉」和「止損」。

在弱勢市場中，想要保持主動性，實際上就是保持資金的流動性，而想要在一個大方向向下的市場中保持資金的流動性，就意味著絕大部分時間要保持空倉的狀態。空倉這件事，說起來簡單，但大多數參與股市的人卻辦不到，這就如你懷裡揣了錢在超市裡閒逛很難不買東西一樣，所以股市中有句諺語：「會買的是徒弟，會賣的是師傅，會空倉的是掌門。」能夠克制自己的慾望，學會默默地空倉等待最佳機會，不為錯過一些機會而急躁，就是對自己最大的「狠」。

由於弱勢市場大方向向下，因此一旦反彈操作失敗，就會立刻面臨著資金被套的風險。我們一再強調，在弱勢市場想要保持主動性，實際上就是保持資金的流動性，因此保存資金的有生力量始終是首要任務。我們必須要勇於面對判斷失誤的現實，實際上在做出反彈操作之前我們就應該要有承擔操作失敗責任的心理準備，此時長痛不如短痛，危難之時壯士斷腕在所難免，這是另一種「狠」。不過由於是弱勢的搶反彈行情，原本止損位就不能定的太遠，一般有個5%也就足夠了。

因此總結起來，股市中防守反擊戰術的主要操作要領就在於：空倉為主，只做確定性高的反彈行情，快進快出，勇於止損。

小資金如何才能在股市中做大?

股市起起落落，資金進進出出，每個進入股市的人都懷揣著同樣的發財夢想，希望有朝一日能通過股市實現財富人生，不再為衣食住行擔憂，不再為朝九五晚的工作累斷心腸。

說白了，就是能夠實現財務自由!

芒格曾經說過「當人生走到某一階段，我決成為有錢人，不為別的，只為自由!」這也是股市芸芸眾生最終的追求。然而，歷史已經證明並一再證明，股市只是一個少數人賺錢的遊戲。七虧一平兩賺，是股市亘古不變的規律。大多數人成了失敗者，只有極少數的人通過股市獲得了財富人生。

一個小資金的投資人要想在股市做大，有以下幾點原則是必須要深入理解和把握的。

第一原則：就是要立足企業，要看透。

立足企業，看透企業，就是要確保自己對投資的標的有深入的了解，最起碼你應該知道企業所屬行業發展的趨勢和狀況，行業的競爭局勢和變化;你要知道企業在行業中的地位如何，有沒有競爭優勢和發展前景;你要知道企業的主營業務是什麼，有幾塊業務，各塊業務的增速如何，那塊業務潛力最大，那塊業務未來可能發展不太理想;你要知道企業的資產結構大致如何，家底有多少，資產負債結構如何，企業是重資產還是輕資產類型，是現貨現款模式還是先貨後款模式，資產質量如何;你要知道企業的成長性如何，未來大致3-5年的增速能保持多少;你也要知道企業的盈利能力如何，毛利率、凈利率，股東回報率這些指標表現如何;你也應該知道，企業的現金流表現如何，資本性支出大還是小，企業是不是能通過自己的積累而不通過其他籌資方式就可進行擴張;你也大致可以估算一下企業的內在價值有多少，是高估還是低估。

看透企業是投資的起點，儘管相當難，但是也不是太難，就看你自己願不願意下苦功。優秀的企業都有優秀的基因，只要我們通過學習，總能識別出優秀企業的基因!

書山有路勤為徑，股海無涯苦作舟。一份耕耘一份收穫，付出短期看與回報不成比例，長期看絕對是正相關!

第二原則：就是逆向，要善於利用市場情緒。

投資在本質上就是個逆向活，就是低買高賣。市場每天都會有波動，大部分時間市場的價格是不值得關注的，只有在鐘擺的兩個極點才是我們需要認真關注研究的時刻。這兩個極點就是貪婪和恐懼的極點，也是股市牛市的極點和熊市的極點。在極點的時候我們多關注，在其餘的時間儘可能多學習多工作。我們一定要把握住大周期循環的極點機會，這是你財富增值的最理想的時機。

同時，逆向投資對於短線、波段投資也極其重要。其核心就是跌得時候你要敢買，漲高了，人氣起來了，你要逐步賣出給他!

逆向對於投資極其重要，因為只有逆向，你才會拿到不可思議的便宜籌碼，因為只有逆向，你才會敢於在無人問津的市場中收集廉價籌碼，你才會買別人不買的，才會在別人不敢買的時候買，而這，恰恰是成就財富的基礎!

第三原則：要耐心，耐心才會聽到財富的聲音

耐心是一個對投資人最重要的品質和心理素質要求，耐心貫穿於投資過程的始終，買入的時候要有耐心等待一個好價格，買入後的持股更要有耐心，不要淺嘗輒止;盈利後的持股更要有耐心，在成本極低的安全墊的保護下，要確保自己能夠平靜、理性的看待企業和市場。

回想自己這麼多年的投資歷程，無論資金投入多少，失手的時候幾乎很少，與其說我是看透了企業，不如說我是耐心贏得了勝利。因為我非常清楚自己的優勢所在。因為我了解我自己，我熱門股追不住、概念股炒不了，成長股預測不了。唯一具有的優勢就是耐心。能夠持續的賺錢，源於我總能保持持續的耐心。等待一個好的底價，買入後耐心持股，直到股價表現過激的時候，才會動手收割。

投資並不難，難的是知道自己的優勢，並保持一貫。

9張思維導圖明白中國股市

1、股市導圖總綱

2、k線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、選股方法

7、板塊輪動

8、統計分析

9、股市中的各色騙局

（注意：導圖看不清晰的可以找我要高清圖片，這裡會被壓縮了）

如何判斷股票是否被高度控盤？

一般認為，莊股就是被莊家有意操控的股票，莊家通過大量吸籌，掌握了某支股票大部分活躍流通盤，然後擇機拉高股價，吸引其他資金追高，達到高位出貨的目的。

找概念、編題材、造謠言、使詭計、玩隱蔽是莊家最拿手的本事，而找莊家、跟莊家、贏莊家卻是股民最甜美的夢想。因為職業的原因，一些著名的私募和遊資也多有接觸，今天趁著這個機會和大家一起分享一下，作為普通散戶我們應該如何判斷一隻股票是否被莊家控盤。

【莊家高控盤股票的特徵】

1、每日換手極低在1%以內。

由於一個莊家或眾多莊家共同持有籌碼占比非常高，所以個股每換手率都非常小，單日換手率一般都是1%以內。盤口表現為成交匱乏，有時幾分鐘甚至二十分鐘都沒有一筆成交。

2、只用1%左右的換手率就能收出單日大陽線。

由於籌碼都在莊家手中，所以平日拋單少，拋壓小。只用幾筆成交就能把價格拉上去，即使已漲成大陽線，看似獲利盤眾多，卻拋盤依然寥寥，一字板漲停是比較典型的形態之一。

3、短期走勢與大盤無關係。

非高控盤的股票的每日走勢都是與大盤密切相關的，一般表現為大盤大跌，個股也大跌。大盤大漲，個股也大漲。高控盤股票走勢則基本不受大盤影響，經常是大盤大跌時，它不跌，甚至可能還會上漲。大盤上漲時，它不漲甚至可能還下跌。原因就是主力持倉過重，外面浮籌極少，走勢已被機構輕鬆左右，很難受外界環境影響。

【如何判斷股票是否被高度控盤】

1、看股東人數。

一般高控盤的個股，股東人數一定是低於1萬的，甚至是低於5000個人，一家上市公司，股東只有5000人都不到，當然是屬於高控盤。針對個股可以在股票軟體里輸入F10，進入股東研究欄目，查看股東人數。

2、個股走勢較為獨立

對於大多數的股票來說，股價的走勢不僅受到上市公司本身基本面的影響，還要受到大盤整體走勢的影響，絕大多數的股票都是大盤跌，它也跟著跌。但是，對於主力高度控盤的股票來說，則往往會因為場內籌碼集中在莊家手中，在大盤下跌的時候，莊家往往會為了控制成本出現托盤的現象，這樣一來則會出現大盤跌它依舊上漲或是橫盤的情況。比如之前的華鋒股份、羅牛山等短期強勢股。

3、放很小的量就能拉出長陽或封死漲停

當一隻個股的股價在很低的成交量下就能拉出長陽甚至是封死漲停板的話，那大機率是主力已經高度控盤了。

4、 K線走勢起伏不定，而分時走勢圖劇烈震盪，成交量極度萎縮

這種一般是出現在主力吸籌之後的洗盤階段，此時主力已經低位搜集到了足夠的籌碼，但因為搜集籌碼過程中引起的股價上漲會導致盤中出現一部分浮籌，此時主力需要在拉升之前進行洗盤。如果股價出現忽高忽低，但是又不跌破下方支撐也不突破上方壓力的話，那基本上可以斷定莊家已經達到高度控盤。

5、遇利空打擊，股價不跌反漲，或當天雖有小幅無量回調，但第二天便收出大陽，股價迅速恢復到原來價位

突發性利空襲來，主力措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑，而主力只能兜著。盤面可以看到利空襲來當日，開盤後拋盤很多而接盤更多。不久拋盤減少，股價企穩。由於害怕散戶撿到便宜籌碼，第二日股價又被主力早早地拉升到原位。

在高控盤股票上一般散戶很難賺到錢，一般情況下我們發現這隻股票是高控盤時，必定是主力在這隻股票已經完成建倉的時侯了，股票價格完全受控，這個時候散戶買入一般會受盡折磨甚至會大虧。

1、高控盤的股票不適合散戶做短線。

2、高控盤的股票並不代表能馬上大漲。

3、高控盤的股票時常會發生暴跌。

每一位散戶投資者都是市場的弱勢群體，不管你是想買高度控盤股，還是想規避高度控盤股，只有更深層次地了解莊家、熟悉高控盤股的特徵，區分高控盤股，才能更好地在股市中立於不敗之地，在與莊共舞中做到遊刃有餘。

【注意莊股風險】

1、前期漲幅巨大以後。

如果莊股連續上漲，漲幅巨大以後，開始高位出現大幅波動，前期加速階段上漲可能都較為平穩，加速以後盤中出現快速下跌，然後又拉升的時候，一般快速下跌的時候都是出貨，但是沒有承接盤所以又只能自己拉起來，所以看見分時就是反覆震盪。

2、注意中短期均線的走勢，留意斷頭鍘刀形態。

出現這個形態一般都晚了，因為形態已經走壞，已經到了出貨階段了，所以一般斷頭鍘刀以後都是連續的一字板跌停。並非主力不想賣一個好價錢，但是由於缺乏流動性，只有從跌停的方式來出貨了。而且通過暴跌手段，能讓持股的散戶麻木，減少拋壓，能多賣出一些籌碼。

莊股是有風險的，雖然我看見不少，但是我很少去做莊股，因為一旦虧錢都是爆虧...給你們講識別方法，並不是去做，要學會判斷。

散戶為什麼賺不到錢

國內的A股市場風起雲湧，散戶朋友們也都耐不住寂寞紛紛注入新的資金來跟風操作，在股市賺錢是每一位股民的夢想，也是炒股的唯一目的。但是，絕大多數散戶朋友往往不是盈利，虧損，被套，割肉，成為了常有的事，究竟是什麼阻止了散戶在市場賺錢？

第一、疏忽麻痹，漠視管理。不少股民朋友自認為天生不精於算計，就算有了錢，也不想太把心思花在理財上面。買了股票就扔那不管，幾年之後想起來，登上帳戶一看，傻了眼。因此，理財最重要的不是投資，而是管理自己的錢財，可以不投資，但不可以不管理、不明白錢財的來龍去脈。

第二、偏聽偏信，不加判斷。一般情況下，散戶朋友對投資專家的意見都容易過度信任，認為專家的話就代表了市場的真相，自己無需再對市場進行分析調查，不可避免導致投資失敗。殊不知，財務顧問、投資專家也會出錯，尤為重要的是財務顧問、專家一旦發現看錯行情，會隨機改變自己的觀點而其他人當時並不知道。另外，有些財務顧問、專家本身就有機構莊家背景，對其言論投資者更要三思而行。因此，在根據任何政策消息建議採取行動之前，一定要做自己的研究，畢竟要承擔政策消息效果的是你的帳戶而不是他人的。

第三、患得患失，錯失良機。想發家致富又怕擔風險，往往就會在關鍵時刻失去良機。風險和收益是成正比的，關鍵是如何把握好自己能適應的尺度。患得患失不僅會讓你應有的收益成果受到損害，更嚴重的是，它會讓你失去理財自信，進而無法累積資產。

第四、剛愎自用，一意孤行。作為一名缺乏經驗的投資者，有一雙善聽的耳朵善於觀察的眼睛尤為重要。一個人的智慧畢竟是有限的，對容易引起衝動的賺錢機會，有時考慮就不會周全，免不了會有疏漏。因此，在做出任何重要投資決策之前，不要逞強。不妨和持異議的朋友或專家討論一下。所謂「當局者迷，旁觀者清」，從不同的角度看問題往往會發現自己在什麼地方受了蒙蔽。

第五、得意忘形，喪失警惕。資金管理為股市一交一 易之基本。資金管理反映了投資者思維與操作上的嚴謹，很多人在獲利後得意忘形，胃口越來越大，很容易忽略市場走勢而導致錯誤的一交一 易決定，最後功虧一簣。切記：貪婪、急燥、失控的情緒、沒有防備心、過度自我等等都是投資的大忌。這一點是目前股民朋友最嚴重的，做過山車，股價反覆升跌，自己不賺錢。

如果說，成功的投資=嚴格的心態控制+正確的資金管理+過硬的技術功力，那麼投資操作的首要問題就是：如何在操作中保持一個良好的心態。因為投資知識不夠、資金缺乏等都可以通過某些渠道來彌補，但如果沒擺正心態，投資理財往往會出現方向性偏差，最終導致損失很大。在市場中，作為沒有優勢的一方的散戶朋友，只有通過自己的努力學習 來不斷提升自己，才能在股市的大潮中舞出自己的天空。

想充實知識的股友，關注筆者的微信公眾號：股海睿道（gh600519）每天圈子更新個股消息，探討交流炒股技術，操盤策略和龍頭戰法