有人說是巴菲特帶火的。

2020年8月，巴菲特的伯克希爾哈撒韋首次宣布買入日本五大商社（三菱商社、三井物產、伊藤忠商事、住友、丸紅）超5%的股份；今年4月，伯克希爾哈撒韋把對五大商社的持股比例提升到7%以上，成為在美國之外最大的投資。

今年6月19日，伯克希爾哈撒韋又將日本五大商社的平均持股比例提升至8.5%以上！

不得不說，巴菲特確實厲害。截至巴菲特再次增持之時，今年以來，丸紅和三菱商事均上漲65%左右，住友集團漲超42%，伊藤忠商事股價漲超37%，三井物產股價也上漲了近20%。

外資積極湧入日本股市。5月海外資金凈買入日本股市超1.86萬億日元，也就是941億人民幣左右。這是個什麼概念呢？

6月1日，根據證監會副主席方星海所說，1-5月份通過滬深股通凈流入的外資達1700億元。

也就是說，5月一個月，外資流入日本股市的資金，超過1-5月外資流入A股的一半以上。

中國投資者也在積極增加對日本股市的投資。

截至5月底，華夏野村日經225ETF的管理資產規模按月大增298%，至2.13億元人民幣。易方達日興資管日經225ETF資產管理規模大增236%，至1.71億元。

看起來，似乎真的是巴菲特帶火了日本股市。

但看看五大商社的業績，五大商社2022年的業績十分強勁，其中四家的凈利潤達到了歷史最高紀錄。

巴菲特肯定對外資流入日本有一定帶動作用，但五大商社的業績表現似乎也能說明，巴菲特只是眼光好，日本經濟自身有火起來的依據。各方面看，日本經濟確實也出現了一些積極因素。

但無論如何，我是不相信，日本政客折騰了幾十年，都沒能把經濟重新激活，到了這一屆首相岸田文雄這裡，他就有那個本事。

岸田文雄的確提出了一些新名詞，例如，「新資本主義」。

2022年1月8日，岸田文雄在日本《文藝春秋》雜誌發表了一篇題為《我的新資本主義大設計》的署名文章，首次全面闡述了他的經濟構想，稱要將資本主義升級為重視「人」的新資本主義。

但岸田文雄只是強行在「資本主義」前面加了個「新」字而已。

他對「新資本主義」的闡述是：

「我們需要應對歷史性的挑戰和問題，而我們推出『新資本主義』的概念，即決定不把一切都留給市場，不完全依賴於競爭。我們需要共同來進行改革，來全面推動社會和經濟的發展。」

這沒有任何新意可言。因為，從1990年代至今的30多年，日本政客根本就沒有一絲「把一切都留給市場」的意思，而是大力干預經濟。產業政策、凱恩斯主義、福利主義、環保主義……輪番折騰，疊加折騰。不僅日本，美國、歐洲也是如此。

岸田文雄的「新資本主義」，具體方略上，表述得最多的，就是「增加日本人的收入」。

增加老百姓的收入，這個目標無疑是對的。可是，老百姓的收入增加，需要經濟發展才能做到。經濟不發展，說增加老百姓的收入，就是空中畫餅。

簡單說，要有面（經濟發展），才能有餅（收入增加），而不是畫個餅，就有了面。

今年來，日本員工的名義工資確實有增加，但通貨膨脹也厲害。

例如，4月份，日本名義人均現金工資同比增長1%，但扣除了通脹因素後，實際工資收入同比下降3.0%，已經連續13個月同比負增長。

所以，儘管日本經濟的確出現了一些積極的因素，但那肯定和岸田文雄無關的。因為，即便他說的「增加日本人收入」的漂亮話，這些漂亮話也並沒有得到實現。

02 國際競爭風雲越來越難測

那麼，日本經濟為什麼能有一些積極變化呢？

可能有兩個因素。

第一個因素可能是周期的力量。

日本的寬鬆貨幣政策已經搞了30多年了，產業干預搞的時間更長，經濟、股市都是疲軟的。

但是在日本政客終於折騰到頂之後，疊加全球經濟的周期變化，民間的企業家能力也有可能出現一個迸發周期。民間經濟活力也可能發生變化。

另一個因素就是新科技的變化。

拿軟銀集團來說，軟銀集團投資了300多家科技創新企業，這其中有不少搞人工智慧的。

孫正義自己說：「人工智慧正在帶來爆炸性的變化。我們將很快展開反攻。當孫子輩的年紀到我們這個年齡時，我相信他們將生活在這樣一個現實中：計算機比所有人類智慧的總和還要聰明1萬倍。」

之前，由於科技股估值暴跌，軟銀願景基金連續五個季度虧損數十億美元。軟銀不得不賣出阿里巴巴的股票，來度過艱難歲月。

但今年，由於人工智慧的火爆，軟銀旗下晶片設計公司Arm的IPO前景不錯，券商上調了軟銀的目標股價。軟銀日股股價6月21日尾盤上漲2.82%，報6880日元。二季度以來該股已上漲逾30%。

當前全球地緣政治的環境變化，疊加人工智慧的橫空出世，不僅軟銀有翻身的勢頭，日本經濟也可能獲得新的機會。

當然，無論是周期的力量，還是新科技的力量，都不是日本政客帶來的，而是市場帶來的。

日本能否抓住這兩個機會，是需要觀察的，現在下結論還言之過早。要知道日本政客的尿性，他們可是以善於錯過經濟發展機會著稱的。

但有一點是確定的，那就是新科技重塑全球經濟的可怕力量。

僅僅一個加速度發展的人工智慧，就足夠令人敬畏了。其他方面，核聚變、超導、生物工程等領域，任何一個方面的商業化突破，都可能引發全球經濟重新洗牌。

在這樣難以預測的時代，任何國家想要在競爭中獲得優勢，都必須依賴寬鬆的科研環境、社會環境，以及，能為企業家帶來良好預期的投資環境。