壹
今天我講的是市場交易的思路。因為我感覺交易思路的問題，可能是股票投資也好，期貨投資也好最本質的性能問題。一個人思路不明確，那無論是股票市場也好，期貨市場也好，那你賺來的錢必然對交易的贏利，很有可能是偶然的運氣帶來的。為什麼？假如我告訴他，現在比如買股票很好，他買了，他掙了錢了，那會帶來什麼結果呢？他覺得這個市場可以預測，他也能從中掙到錢。如果說我給他指點錯誤以後呢，他可能實實在在的損失。所以我感覺作為一個投資者的話，在市場裡面單獨的某一兩筆交易賺的錢虧的錢實在是沒有意義的，我讓他掙錢，他沒有自己的交易能力、交易思路的話，這就害了他。
所以我感覺，證券市場的投資者進入投資市場以前，首先可能解決一個基本的交易思路的問題。這個用《孫子兵法》的話，就是還沒有打仗，這個勝仗就定了，然後從交易的角度來說，你還沒有進市場以前，你就知道怎麼在市場裡面賺到錢，大家別以為這個是不可能的，實際上我感覺是應該可能的，而且我手頭的朋友也好，確確實實在市場裡面賺錢。
他可能有很多交易是虧錢的，但是總得交易結果非常非常的好。去年5、6月份我有一個朋友，他有一筆資金讓我給他操盤，當時我特別忙，我說這樣，我給你推薦另一個操盤手，做期貨，130萬的資金，我前幾天看的帳戶餘額大概900多萬，中間有好多交易是虧欠的，曾經一度虧了30、40萬，也有日常交易中很多錢損失，但是總得交易結果非常的好。對於這樣的操盤手來說，實際上他已經是一個交易風格是非常成形的，什麼時候進場，進場以後不對了，可能眼睛都不眨，兩分鐘以後就退場了，該持有的無論價格多高他都會持有。
所以這樣的交易的時候，我感覺他的交易思路已經形成了一種交易習慣，最後變成一種交易套路也好，模式也好，這樣這種人做交易的，我想繼續做下去，他的贏利應該越來越可觀。他應該是有一個明確的交易思路、交易辦法的這麼一個人。
貳
實際上，市場交易中從我自己的理解的話，應該是一個比較複雜的系統的動態的過程。交易預測也好，只是整體交易的一個很小的部分，一個環節。所以交易思路其實像剛才這張圖上寫的，實際上涉及到各個環節的問題。從對市場的一個基本認識，你眼中你持什麼樣的市場，這個市場有沒有規律，這個規律在哪，什麼時候有機會，你需要有這麼一套東西。
第二個，你有這套思路以後，頭腦中有這套知識準備以後，你看待市場，可能你就能發現你的交易機會，然後整個流程應該是，我感覺整個交易的流程應該一環都不能少。
那我具體的講一講關於投資的理論模型、工具，實際上就是市場觀到方法論證的東西。市場觀就是對市場波動的趨勢性，偶然性有必然性的這麼一個基本的認識，市場觀。
方法論就是在這個趨勢行情裡面，就是同樣的做趨勢行情，那兩個交易員可能你也順時交易，我也順時交易，但是我們進場的位置不一定是一樣的，我們持有贏利倉位的時間也不一定一樣。成功交易對市場的認知，對趨勢的認知可能有普遍的東西，每一個成功的交易員可能都不能違背的，違背的肯定不可能成功。但是對趨勢的把握上，各個交易者之間是可以有個性化的成分。
所以說實際上市場從期貨市場也好，股票市場也好，大家一般的人，正常的人的眼裡看到的市場就是難以把握，不確定性，市場一天漲一天跌，最終跌到哪去不清楚。但是有隱藏的規律性，這是我自己設計的圖，實際上我把我自己對市場的理解用這麼一個圖表示，假如市場是外面的一個大圈子，非常複雜，我只懂這個市場裡面的小圈子，市場處於這個狀態下的話，市場交易是可以把握的，圈子以外的這一塊我是不能把握的。如果我在圈子裡面做交易，我是在打有優勢，有把握的仗，如果市場今天不在這個範圍之內，那我就得賭，那就得靠運氣，賭多了肯定輸。所以你能把交易範圍限制在有把握的交易機會，這個成功的機率就會大增。
訓練有素的交易員也好，投資者也好，他是應該能夠從市場裡面，就像那個不是色盲的人能看出有規則的圖案一樣，對於大多數投資者，可能就是應該是看到的市場都是隨機性的。他不能從市場的隨機性中找出相對的，一定的可以交易的機會，或者說一定的規律性，從而利用它來賺錢。
所以，我想作為一個投資者的基本態度，無論做證券也好，期貨也好，不要去參與你不懂的交易，市場也好，交易也好，做股票也好，做期貨也好，都應該首先考慮哪些機會是我可以把握的，哪些機會是我不能把握的。如果這個問題界定不清楚，當然這個問題界定是有難度的，沒有市場經驗的人你界定不清楚，如何在進入市場以前有一種界定是很難的，但是難也要解決，解決不了你怎麼做交易呢？你把交易的依據建立在非常脆弱的基礎上，這種交易成功的機率是非常非常低的。
叄
不同的交易員，應該說對市場的看法是不一樣的，有一些人能看出規律來，有一些人看不出來，有一些人知道什麼時候風險規劃最好的時候，有一些人，大多數的人可能就不知道，這個問題是作為一個成功交易員一定要解決的。
這個是從抽象的角度來講，你得去找一個研究市場，把握其中的規律。那好，把握規律呢，其實這是一個抽象，實際上真正去把握規律的話，你可能還是需要一個交易的模型也好，工具也好，這個市場是有趨勢有規律的，那我要有相應的模型和工具，去實現個，把我理解的規律在實際交易中體現出來，那你需要一些交易的工具，包括交易模型的工具，這樣我把交易模型和工具，我把它比喻為渡河的橋和船，每個操盤手也好，交易者也好，投資者也好，都應該有這樣的交易工具，這樣的話，你既有對市場的交易的把握，也有定量和定型點，宏觀和細節，既有大的市場看法，又有可操作性。
順勢交易
那我現在講一下日常交易中，好多投資者用的那些交易模型，他們怎麼尋找進場機會，進場機會成功機率高低，講講這個問題。
一般來說，期貨交易就是順勢交易肯定是首先第一位的，順勢交易的基礎上，一種就是關鍵點突破法，一段時間市場的高點低點突破了，你就進去，因為一般情況下就是這樣的，市場如果說價格走勢連續突破了好幾個月的高點或者低點的話，往往這種市場趨勢會延續，這種機率會比較高，第一個就失敗了這一塊，但是如果空頭市場的情況下，你如果嚴格的按照這個做成功的機率還是比較高的。你別看這裡麵價格波動好像是一小段一小段，其實你不要吃住這一小段，其實很小的一個線你的利潤回報都是非常豐富的。
這一種交易是一種經常的，我自己個人也在用這種東西，當然，我還在用其他的交易模型。
比如這個是很久以前的一個圖表，但是這個非常清晰，這幾個月一直在震盪，也沒有大的波動，然後有一天突然突破前一個高點的紅線的時候，這可能就是一個很好的交易機會，一般來說，這種突破意義比較大，後來可能確實是不錯的，回報也是不錯的。
55日均線法
這一種是一種進場模式，第二個，就是我自己個人用的55談的均線交易法，這個怎麼用呢，首先還是確定市場的整體趨勢是上漲還是下跌，這種趨勢上漲下跌確定以後，那我哪一天進去呢？那原則就是多頭市場不能做空，空頭時間不能做多，假如現在的市場是多頭市場，那市場價格角度回調以後，我們不去操作，我不動，我看著它，假如它跌破55天均線，那我也不去做空，總有一天會停住的，停住了55天的均線，我感覺這種交易，一旦成功回報率也是非常非常高的。
像這個今年大豆，去年下半年開始，大豆的交易機會，55天均線如果能夠把握的好的話，利潤非常的豐富，當然，我是說進場的環節，55天均線也是可以利用的。
對於市場悖論的把握
還有一個就是國內的期貨市場，相對有封閉的一面，跟芝加哥的也好，跟國外的市場的走勢波動可能不完全一致。是，我們中國的商品價格從總體上來說是受制於全球的整體期貨的總體走勢，但是中國的期貨市場有自己的特徵，簡單來說，最近的黃金期貨，我記得1月9號上市的那一天，開盤是每克230元，當時紐約金的價格是900多美元，當時我們是230，但是當天跌下來了。結果後來國際金價從900漲到1千多，然後我們國內做金子的那幫人，我估計是十有九虧。這兩個從某種程度是背離的，我中間曾經做多賺了一兩次錢，但是後來做著做著覺得不對，這是一種習慣。當一個市場應該出現的行為沒有出現的話，它很有可能有相反的行為。人家大漲你小漲，人家漲一點你不漲，假如有一天人家跌你肯定暴跌。這個實際上是通過內外價格背離的某種程度上，你可以斷定國內市場的均價會有問題。實際上國內市場的黃金價格為什麼和國際市場的背離？從上海交易所黃金投資結構解釋來說，國內黃金市場誰來做交易？哪些人做交易？中國黃金也好，山東黃金，全是那個黃金生產的鮮貨企業，大量的套保的買出來，他一邊挖金子，一邊放空，他們企業的生產經營角度來說，這種行為是非常合理的。因為他的競價可能成本價相對比較低，到220賣出去也好，225賣出去也好，對他來說可能無所謂。但是作為一個投機者的話，你220賣出和225賣出是完全兩回事情，你220賣出了以後，到225以後你就得砍倉，作為經濟的套保企業他肯定是不用這樣的。
如何加碼
所以加碼的問題很重要，某一個交易一旦贏利以後，剛才外面一個朋友說老有一點拿不住，賺了錢以後怕不平倉一會兒就沒了，確實市場是這樣的，比如你這個交易贏利了以後，有可能如果不平倉又回來了，就沒了。但是如果從整體的交易角度來說，這個交易本身你就想掙大錢的，信號質量很好的，那如果從我自己個人交易來說，那回來就回來，這點錢我也不要，因為這點錢對我沒有意義，比如我200手掙了300個點，6萬塊錢，你說我平倉嗎？本來這6萬塊錢我都不想要的，比如我看好100個點，200個點的話，如果300個點我就平倉拿到兜里沒有意義，所以跑了就跑了，沒有就沒有。
反而我應該追加100手，原來200手，加了100手，300手，這種交易搞對一次就一下子成了150個點或者200個點，至少100個點以上，100個點就是300手30萬，虧錢的時候就是虧了三萬，總得來說，你通過這種成功的贏利的交易，減掉虧損的交易，你總帳最後可能多一分錢都是成功的，所以這個加碼問題，實際上我想是相對比較聰明的一種辦法，讓你始終保值，賺錢的時候賺大錢。因為我感覺，真正靠一點點小錢攢起來的可能性還是比較小的，沒有重大的利潤的話，這個交易帳戶成功的可能性比較小。
加碼以後其實也有這個問題，加碼以後加的不的，本來是賺錢的交易變虧錢了，這個作為交易員來說，可能應該很心安理得的接受，交易市場就是這個樣子的，你拿到加碼以後，每一筆交易都聽你的？市場又不是你們家開的。所以虧損的交易應該很自然的接受。
加碼以後還有三個問題，考慮賺錢了怎麼辦，有的時候市場運作非常快，有的時候買進去的交易，幾分鐘以內，70、80個點出來了，這個時候我不管後面趨勢長遠，大小，有的時候一下子該平了，我在極短的時間裡面，我取得很大的回報的時候，我的利潤我是想立刻拿到手，市場後面漲到天上去跟我沒關係，我也不是說今天這個交易一定要掙多少錢，而且這筆交易做完了再也不做了。這個交易實現了，你漲的利潤跟我無關，我重新開始做符合我的交易機會。這個時候不要講理論，長線交易，短線交易，要贏利的要持長，這種書呆子的觀點。我自己個人是這麼認為的，當然，如果真正的長線交易這也許你持有也是對的。
剛才談到了市場加碼的策略，實際上理性的交易還是比較重要的。一個市場作為投資者的話，可能對市場長遠生成的一個前提條件就是冒的風險小一點，第一次哪怕交易信號出現了以後，你可能倉位資金量不要太大。一般來說，我感覺就是小帳戶的話也不要超過30%到40%。因為期貨交易的槓桿一下子可能30%、40%的盈虧就非常非常的大。如果你搞錯方向了，開盤受不了。重倉有它的優勢，武漢的一個投資者，六萬塊錢做豆油，幾個月的時間做到二千萬，報道出來了，他還有兩千萬呢，過幾天以後又變成五萬了。這個就是期貨交易，應該說是把期貨交易的槓桿發揮到了淋漓盡致的地步。
剛好豆油是一個單邊趨勢的行情，五六萬塊錢投資掙錢以後，加碼買進去，比如原來十手，他一平倉以後變成十二萬了，就買20手，再翻一番的話，買40手，然後再買80手，很多人覺得很可笑，為什麼兩千多萬的時候他不走還在這裡面，其實問問題的那個人是有問題。如果他沒有那種不殺遊戲無限開大的話，他根本到不了2千萬，6萬塊錢到12萬塊錢的時候，他可能不敢再做了，但是這種遊戲玩兒下去，其實無論是兩千多萬也好，5千多萬也好，最終是要回去的，因為某種程度上，他就是充分的利用槓桿。但是市場不會漲到天上去，豆油不會漲到跟金子一樣的價。
所以這個人成功也是這樣的，失敗也是很正常的。所以說我想不利的交易問題也有幾個，投資者可能做交易的時候，對於某一個信號覺得很可靠，很有依據，所以往往進去以後，首先想到這筆交易可能能掙多少錢，但是從我自己的，因為交易的時間可能也比較長了，我從個人的角度來說，交易的時候首先想到這筆錢虧多少錢，掙錢的事情不要管，為什麼？市場進去就掙錢了？實際上你真正應該管的，一個單子進去以後，立刻怎麼辦？一是價格止損，還有一種，比如你進去以後，市場不虧多少個點，一直晃來晃去，你也沒有賺錢，有的時候看著看著這個交易別做了，因為我自己的體會就是真正掙大錢的交易，暴力的交易，一進去就進錢了，如果老在那磨蹭不動的話，那這筆交易肯定有問題。你也未必非要等到20點再跑，進去以後兩分鐘不對就跑。有的時候我感覺我下面的人都不一定理解，進去就平倉，一來就虧了好幾個點，手續費好多，至少5千萬塊錢肯定是進去的，實際上我簽單以後，立刻感覺這個單不對，這個時候我不想再看下去了，虧了就虧了，這是一個比較難的。
時間止損
但是大家可能也可以參考，所以不一定要等到那個價格。時間的止損，原理也就是這個問題，像期貨交易這種風險非常大的交易，實際上可能對投資者的要求是比較高的，我感覺，作為成功交易的話，我最希望的時候，最希望的情形是什麼？我進去以後，市場立刻給我掙錢，如果說市場不給我立刻回報的話，我總覺得這筆交易我不想待在裡面，我不想參與市場盤整，我不想調整。因為一旦槓桿，期貨上隨隨便便一調整下來，你受不了，倉位大了以後，你別說幾百個點調整，就是幾十個點你也受不了，所以我根本就打心眼裡不願意調整，我寧可錯過行情，比如手頭有利潤，一筆單子漲了50個點也好，80個點也好，有回頭態勢的話我就跑，跑完了我再進去，假如我進不去沒關係，我就等新的機會，不要參與市場調整。所以這也是我個人的一點，不一定對，不參與調整，不參與盤整。