大白馬股接連暴雷，該怎麼辦？

今天就不寫盤面了，因為存量博弈的行情很雞肋，既然只是遊資在裡面小打小鬧，剩下的都在看戲，咱們不妨也挽起手來跟著看戲。

今天我主要說一個事情，就是最近白馬股暴雷的，不管是基金還是投資者都傷的不輕。 4月是一個投資觀察的窗口，因為30號是所有上市公司披露一季報的最終截止日期。這期間會陸陸續續有上市公司公布業績，每年這個時候都是市場重新洗牌的時候。

基金公司們會根據年報和季報，在他們的基金池子裡重新洗一次牌。對於那些業績不及預期的股票而言就會成為資金的棄子，這就是風險。而對於業績好的很可能就會成為基金偏愛的對象，加倉買買買。

但是這個業績的看法有講究，有的業績是明牌，但有的業績就需要通過對公司的研究、行業的追蹤等來判斷。也就是說，有短期的和長期的。

明牌的例子，就如中遠海控，第一季度凈利潤154億。其實這個業內人士都有推測，因為疫情的特殊原因，進出口貿易和航運的火爆，無論是貨櫃的價格、還是運輸的價格都在翻倍，只要知道他有多少船隻、運輸能力、成本等，就大致能推測出利潤，但這個畢竟是短期的周期股。

還有例如隆基股份，這個我前不久還在文章中特地提到過，一季度業績可能不及預期。

昨天在華安證券組織的機構電話會議上，有個所謂的專家預測隆基一季度大幅虧損17億。隆基的董秘表示這個虧損與事實差距太大，但是從話中的意思來看，隆基很可能一季度是虧損的，只是多少的問題，今天公司股價也跌了不少。

另外就是最近一段時間比較熱的半導體行業，有資金藉機炒作一下，但是分歧也在業績上面。其實晶片短缺從去年年底到今年都非常嚴重， 半導體板塊為什麼沒有漲，大家思考沒有?

現在市場上缺的是所有晶片嗎?不是，是高端製成的晶片，而國內的上市公司沒有能生產高端製成的。並且國內在晶片行業中比較成熟的是下游的晶片封測環節，如果晶片短缺，其實很可能是對下游的業績是個打擊，無米下鍋怎麼賺錢?

另外就和隆基股份一樣，大宗商品漲價帶動上游的原材料漲價，即使在晶片上游也可能像隆基股份一樣，增加公司成本。

其次，晶片短缺和大宗商品漲價有一個相同的邏輯，就是補庫存。大宗商品突然這麼漲價除了通脹的預期之外，就是庫存不足，等全球補庫存趕上進度，到時候的預期就會回落。 所以對於晶片短缺這個事情，大家還是辯證看待吧。

3700億市值的快遞巨頭順豐控股直接跌停了，原因就是昨晚出了一季報預計虧了10個億。這個就是我們所說的需要根據公司行業的研究來看待的暗牌。

具體怎麼虧的?

順豐在公告中解釋稱，2021年第一季度，公司繼續加大新業務開拓及資源投入力度、整合併優化資源、夯實運營底盤，該等投入將導致公司成本短期承壓。

其實就是加大投產業鏈的布局和孵化，另外增加補貼投入和搶占市場份額。在今年一季度，對人員的補貼力度也空前加大。3月17號公布2020年的年報，賺了73.3億元，同比增長26.4%。

現在看來，應該有的投入計提放在了一季度，再加上有的孵化布局的項目是虧損的，所以就有這麼多。

在快遞行業的多年競爭中，投資者的認知里就剩下3家快遞公司：順豐、京東和其它快遞。但是現在拼多多已經成為中國第一大電商，依託其成長起來的極兔速遞快速成長搶占了市場的份額。並且現在快遞行業的價格戰打的比較厲害，甚至傳出在電商很火的義烏，有快遞公司直接喊出「8毛錢寄全國」的價格。

但是順豐這個，價格戰打到最後肯定會回歸正軌，比如美團。至於誰能笑到最後，拼的還是服務。順豐的服務在快遞行業也是有口皆碑的， 至於後面業績會不會有機會，大家可以持續觀察。

不過這個事情也給我們提個醒，基金的好處就是分散投資分散風險，而單純的炒股買一隻股票的話，即使再靚麗的大白馬股也可能會爆出「黑天鵝」。

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