周期股暴漲！A股換天了？

上周市場被一個假消息嚇得夠嗆，我在盤後仔細給大家分析了一下，覺得應該那事不對。理論上來講，上上周五的假消息導致市場大跌，今天理應有所反應，事實上今天也還漲得不錯，上證指數大漲20個點，20個點以前覺得沒什麼，但是最近這種行情下我們覺得太難了。漲了20個點，如果是按點位來講確實不足為道，但是今天盤面上有一點奇怪，奇怪在哪裡呢？我們來看一下板塊漲幅榜：

漲幅榜排名第一鋼鐵，第二煤炭，第三石油，第四是建材，第五是有色冶煉加工。這幾個板塊都用一個名字來寫就叫周期股，什麼叫周期股呢？好三年，壞三年，可能這三年很賺錢，但等你衝進去的時候，它又很虧錢了，它又很難過了，這種就是周期股，隨著時間的前進，它周期性的賺錢和虧錢。周期股以前在很長一段時間裡面，市場是比較追捧的，因為大家都知道啥時它會賺錢，所以很多資金會提前埋伏。但最近這兩年周期股的走勢相當差，為什麼呢？因為大家都覺得它們是夕陽產業，你說鋼鐵的發展前途在哪裡？以後我們會製造出什麼鋼鐵龐大的需求嗎？煤炭也是一樣，石油也如此，不可能，沒有這種事情！也正因為如此，主流資金基本上已經撤離了那些所謂的傳統製造行業。他們撤離過後，這些股票走得相當慘，比如我們看一下今天排名第一的鋼鐵板塊：

從4月份到前幾天，鋼鐵指數從1300多點跌到了1000點以下，在這個階段，我們的上證指數一共跌了不到10%。上證不到10%的跌幅，而鋼鐵指數跌了將近30%，從這個角度來看，鋼鐵股走的相當慘。不光板塊指數慘，個股也很慘，寶鋼七八連陰，包鋼都跌到一塊多，我很擔心它會不會退市，因為連續20個交易日面值跌到一塊以下，它就會退市。這些股票今天突然的大漲，說實話有點讓人意外，但我也只講有點，因為前幾天的時候我記得它第一次動了過後，我還在想這是不是又一輪來了。鋼鐵股大漲，還有水泥股、建材股等這些周期性的股票大漲，為什麼呢？有人講是因為我們要開始搞大基建鐵公雞，這是一個原因；還有一個原因是有人認為現在很多股票已經被炒高了，它們不具有那麼高的價值，回過頭來你會發現鋼鐵股才6、7倍市盈率，好便宜啊！這也是一種說法。

相反的，今天的創業板走的很慘，創業板在過去幾個月裡面的走勢遠遠強於大盤，更不要說跟周期股鋼鐵股相比了。但是現在傳統的股票漲起來過後，創業板又跌下來了，唉，這讓人覺得有點意外，為什麼呢？上半年我們在玩核心智慧財產權、中國製造，我們要搞科技，發展高科技才不能受制於人，所以說在上半年到前幾天為止，科技股絕對是主角，你看很多科技股的龍頭翻一倍、翻兩倍的比比皆是，現在好像這個天是不是有點返過來了。

會不會因為周期股的上漲引發一輪新的行情呢？我個人覺得可能短期能炒一波，但你說周期股能走到哪裡去，我覺得要打個問號，當然我不是說明天不漲了，下周不漲了，不是這個意思，我認為周期股出現持續性上漲的機率不大，什麼原因呢？老股民都很清楚，周期股它不是買在市盈率低的時候，什麼叫周期股？全世界周期股的邏輯在哪裡？業績越差的時候越要投資周期股，當然了，不是某一個公司，是整個行業！業績差的時候股價低啊，股價低不賺錢，為什麼要投資它呢？因為它是周期股，它以後肯定賺錢，因此在它市盈率特別高的時候才是要投資周期股的時候，因為這時候說明很多公司太難受了。但是它市盈率特別低的時候要不要投資呢？不能投資了，它現在賺錢，意味著它以後、或許接下來的三五年就不賺錢了，或者賺的錢就變少了，所以市盈率低的時候反而是要賣的。但是我們中國的周期股有一個意向是什麼呢？以前我們是全世界的產業轉移都在我們，全世界的鋼鐵很大一部分都是我們中國產的，從這個角度來看，好像它又跟一般的鋼鐵不一樣。但是從另外一個角度，我們說這個行業有沒有前途？至少現在目前看起來不太具有多大前途的，你說生產鋼鐵有多少前途？很難講，你就是寶鋼武鋼和一起了，我也沒見寶鋼說日子特別好過，當然你說供給側改革，鋼鐵廠這兩年都賺錢了，我理解，我也認為他們虧也虧不了哪裡去，但你說他們能夠帶領大盤走出一輪大行情？我認為這還是有一定難度的，而且也不符合現在資本市場的發展軌跡，你說現在有人願不願意去投資搞個鋼廠？肯定沒人願意搞，污染大啊！所以從這個角度來看，我認為鋼鐵、甚至是周期股的上漲可能能持續一段，但是它無法引領一段大的行情，大家可以少量參與，但不要把主要希望寄托在這種波段性的上漲上面。我們現在這兩天是看到周期股大漲了，但在一兩年前到現在，整整七八百個交易日的時間裡面它們都是大跌的，甚至是默默無聞的，兩三年的默默無聞，我們不能因為它們兩天的表現很好，就認為它比科技股更值錢，我認為這個是需要去考量的。

我們回到大盤的走勢上面，對於大盤今天上漲後市怎麼看呢？我個人還是堅持原來那個觀點，就是弱勢震盪！我說這個觀點已經說了整整三周了，三周時間裡面我沒有說要大漲，也沒有說大跌，為什麼呢？因為我覺得它就是一個震盪行情，而且是一個弱勢震盪，每一次你看沖得很高、沖得很快、沖得很高興，但是持續時間沒有超過三天，基本上到第二天就下來了，為什麼？現在是弱勢！市場通常只能支撐1~2個板塊走牛，走牛完了之後就沒有了，沒人跟啊！自拉自彈自唱，所以在這個位置依然是一個磨底的過程，當然也不要擔心大盤它還會跌到哪裡去，我反覆說過了，目前的位置中長線是底部，短線我們還需要等！