鐵匠一個人住在家裡，不允許任何人跨進他的門檻。房屋旁邊是鐵匠鋪，用來接待顧客，但是，沒有一個人看到鐵匠買過食物。人們以為他是靠吃煤為生的，所以，沒有一個人喜歡這位波捷比爾的鐵匠。但是，他的手藝好得不得了，方圓百里，無人不知。而且鐵匠還是個手藝高超的首飾匠，他做的金銀、珠寶首飾可與宮廷里的工匠相媲美。他的唯一助手是一隻大黑狼，同馬一般高，狼在一個木頭輪子裡跑，輪子四周用鐵柵攔住，狼轉動輪子，輪子再帶動風箱。
離波捷比爾村不遠有一個拉柯丹村，村裡有個窮寡婦，她有一個兒子，名叫讓，讓滿十五歲時，對母親說：「媽，我們不停地在田裡幹活，還是吃不飽，我要學會一門手藝，拜波捷比爾村的鐵匠為師，好嗎!」
母親嚇得面如土色，忙說：
「孩子，你說什麼話啊!這個鐵匠名聲很壞，據說他已害死了七個徒弟。」
「媽媽，你不要怕，我不會被他害死的!」
「孩子，那麼就隨便你吧!」
第二天，讓走到波捷比爾村鐵匠家門口，叫道：「鐵匠大爺，鐵匠大爺!」
鐵匠走出鐵鋪，問：「小青年，你吵嚷什麼呀?」
「鐵匠大爺，我要拜你為師。」
「好，請你進鋪子裡來吧。」
讓壯著膽進去了。鐵匠說：「小伙子，讓我看看你的力氣!」
讓抓住一把沉重的鐵錘，揮了一下，扔到鋪子外。鐵匠又說：「小伙子，再讓我看看你的手是否靈巧!」
讓走到屋角蜘蛛網前，把蛛絲解開來，纏成線團，一根也沒弄斷。
「很好，現在讓我看看你的勇氣!」
讓打開鐵柵門，門後是一隻大黑狼，狼竄出來直撲青年，但青年一點不慌，抓住狼的頭頸，拉斷了它的尾巴，把狼扔進籠子裡。狼痛得直叫，不住地舔著傷口。
「青年，你的考試通過了，我收你做徒弟，但有一個條件：你吃住都要另找一家人家。工錢我不會少你的。」
「很好，師傅!」
「三天後來這裡幹活。」
讓回到家裡對母親說：「媽，現在我們能過上好日子了!鐵匠收我當徒弟了，答應給我工資，三天後我到他那裡去工作，但我先要找一個地方，你給我路上吃的乾糧。」
母親在兒子的包袱里放了一塊麵包、一瓶酒，祝他路途平安。
讓告別母親，秘密地來到波捷比爾村。讓想：「我在幹活之前，先來打聽一下，這個鐵匠是個什麼人!」於是他藏在乾草堆里，觀察鐵匠的動靜。
太陽下山時，鐵匠鎖上鐵鋪，走進屋裡。當村裡教堂鐘樓上的大鐘敲了十一下時，鐵匠輕輕推開門，往四面打量一番，然後象蟋蟀一樣叫了起來：「克里!克里!克里!我的女兒，來吧，四周沒有一個人!克里!克里!
克里!我的蛇王后，你爬出來吧，我在等你!」
草窸窣響了一陣，一條巨大的黑蛇爬到鐵匠面前，它頭上搖晃著一朵黑色的百合花，四周鑲上金邊。蛇問：「父親，您有什麼消息?」
「我收了一個徒弟，他是拉柯丹村一個寡婦的兒子，叫讓。」
「拉柯丹村寡婦的兒子?他將會是一個英俊的小伙子，我也不反對嫁給他。」
「女兒，好啊!不過他想要成為一個真正的師傅。現在你走吧，半夜了，我也該走了。」
蛇王后告別父親爬走了。鐵匠環顧四周，順著河往下遊走，讓還是跟在後面。在一個四面圍著柳榛樹的草地上，鐵匠停了下來，讓藏在一棵大樹後。
鐵匠脫了衣服，把衣服塞進一棵老柳樹的洞裡，突然他扔掉身上的人皮，變成了巨大的水獺!教堂的大鐘敲了十二下時，水獺--鐵匠跳進河裡，過了一會兒又潛出水面，他用牙齒咬著一條魚，貪婪地吃著，吃完後，又潛下水去。每一次他探出水面總是咬著一條魚然後吃掉它。鐵匠吃飽後，上了岸，披上人皮，穿上衣服，又成了鐵匠。讓躲在乾草堆里觀察鐵匠的行動，一連有兩天。這一切，別人都不知道。
「好吧，現在我知道了，你是妖怪!但現在這一切還不能說出來。」他心裡這麼決定後，就向鐵匠走去，說：「師傅，您好!我來學手藝了!」
學習開始了，過了三年學生已超過了師傅。有一次師傅對讓說：「我告訴你一件事，三個月後德·弗爾馬貢侯爵把大女兒嫁給海島國王。
未婚妻要結婚首飾，我收到了他們的定貨。你收拾好工具，到侯爵家裡去，他的府邸里有許多金、銀、寶石，你先做完粗活，一個月後我來最後加工。」
「好吧!」讓回答說。於是他第二天就到侯爵家裡去了。
「好極了，師傅，」讓心裡高興地想，「我顯身手的日子終於來到了!」
侯爵家裡金銀財寶多的是，讓把金剛石、藍寶石、翡翠都磨光了。沒有人看見過讓做的那些戒指、手鐲、項鍊、腳鐲，比這好的，誰也沒看見過。
城堡里的全體人，從侯爵本人直到看門的奴僕都對青年師傅的手藝讚不絕口，只有侯爵的小女兒藍眼睛的惹娜例外。但是讓最希望得到她的讚美。從早到晚她只是默默地看著讓幹活。
有一天只留下惹娜和讓兩個人。姑娘說：「徒弟，可愛的徒弟，你為我的大姐做了那麼好的結婚首飾，那麼你為愛你的姑娘做什麼呢?」
「我要為她做一條從來沒見過的項鍊。」
「徒弟，可愛的徒弟，你說說那種從來沒見過的項鍊吧!」
「我要用赤金做一條項鍊，象太陽一樣閃光，親手戴在愛我的姑娘的頭頸上。」
「徒弟，可愛的徒弟，你給我做這樣的項鍊吧!」
「惹娜，小惹娜，但是德·弗爾馬貢侯爵從來不會允許把女兒嫁給一個只靠一雙手過活的首飾匠!」
「可愛的讓，我愛你，我不怕世界上的一切：不怕窮，不怕忙碌，不怕父親發怒。」
讓一連七夜偷偷地做項鍊，在第八天項鍊戴在惹娜的頸上了。
第二天波捷比爾村的鐵匠來了，他看了讓做的首飾後，皺了皺眉，說：「現在你在我這裡沒什麼可學的了，我平生第一次看到學生勝過了老師。你自由了，自己去開鋪子吧，但我要求你再同我一起干三個星期，我一個人完不成那麼多的定貨。」
讓同意了，於是師徒倆去見主人了。
「侯爵大人!你的定貨做好了，我們沒什麼可做了，我的徒弟比我做得還要好。你把工錢付給他吧。」
「他工作出色，這是一千金路易的報酬。」侯爵說完，把縫好的一袋錢扔在讓的腳下。
「把這些錢分給窮人吧!」讓自豪地說。
半夜裡讓秘密地同惹娜會面，姑娘痛哭流涕，戀戀不捨告別愛人。
「我的惹娜，別哭!」讓安慰她說，「你多看看項鍊，不要忘記我。不管發生什麼事，我一定回到你身邊來。」
第二天早晨，讓同鐵匠一起離開了城堡，回到波捷比爾村。
過了一個星期，鐵匠對徒弟說：「讓，今天貢多馬村有集市，我們要早點去，我們喝口酒就上路!」
「為師傅健康乾杯!」
「為你的健康乾杯!」
讓一口喝下酒，竟倒下了，原來鐵匠在酒里滲入昏睡藥，所以青年昏睡了。鐵匠用繩子縛住讓，當讓醒來時，喉嚨里如火燒一般干，而鐵匠在銼新鋸子的牙齒。
「啊!徒弟，你醒來了?」師傅叫道，「你以為我會讓你把我拴在你的腰帶上，奪去我的聲譽嗎?決不可能!現在你在我手中，一切聽我吩咐，你先要同我女兒蛇王結婚。」
「不!」讓堅決回答，「我愛上了惹娜。」
這時師傅拿了鋸子，鋸下了讓的右腳。鐵匠問：「現在你答應同我女兒蛇王結婚了嗎?」
「不。」讓斬釘截鐵地答，「我永遠不同你的女兒結婚，我愛惹娜。」
於是鐵匠又鋸斷了徒弟的左腳，問：「現在你同我女兒、蛇王結婚嗎?」
「我寧願死，也不同你的女兒結婚!」讓叫道。鐵匠明白讓是不怕死的。
於是鐵匠又把縛住的讓扔在大車上，上面蓋了稻草，自己坐上車，抽了馬一鞭子，馬就如閃電一般飛走了。天黑時，他們到了蛇國，鐵匠的女兒蛇王就統治著這個國家。蛇王急不可待地等著父親，父親把一切經過全對女兒說了。
蛇王恨得吱吱直叫，對讓說：「你如果不同我結婚，就把你關在塔樓里：你只能喝髒水坑裡的水，吃硬如煤、苦如膽汁的麵包。但是，你如果為我做一副首飾，那麼金銀寶石你要多少就有多少。否則，我要餓死你!」
讓看見海岸邊有一座高塔，沒有屋頂，沒有窗，沒有門。
「不行，蛇王!」讓回答說，「我不同你結婚，即使我要在這高塔里度過生命的最後幾天也在所不惜，我愛惹娜。」
「我的忠實奴僕們，過來!」蛇王命令道。這時，從天上降下兩隻巨大的黑兀鷹，抓住讓，把他扔進陰森可怕的塔里。
讓在塔里過了七年，他喝水坑裡的雨水，吃硬如煤、苦如膽汁的黑麵包，為蛇王做金銀寶石首飾。蛇王每天晚上爬到塔里來，只有她才能從牆上一個小洞裡爬進來。塔的牆又厚又牢，無法推倒。蛇王勸讓說：「你同我結婚，你的苦難就馬上結束了。」
「不!」讓回答說，「我愛惹娜!惹娜是我的妻子!」
七年來讓一直在準備逃出可怕的塔。七年來他積累了一點一滴的金子、銀子，後來用銀子做了一把利斧和鉤子，用金子做了兩隻腳，同他過去的一模一樣。最後他給自己做了兩隻巨大的金翅膀，又輕又薄，象羽毛一樣。
讓做好逃跑的一切準備後，就穿上金鞋，靠在牆角上，等蛇王來。蛇王頭一伸進來，讓就踩住它的頭頸。蛇王吱吱直叫，張開可怕的口，伸進毒信子，但蛇的牙齒咬住了金鞋。讓掄起金斧頭，一舉斬落蛇王的頭。
讓又把金翅膀插在背上，把銀鉤子掛在腰上，飛到塔的邊緣，然後向故鄉飛去。他飛得比燕子還要輕快，當教堂的鐘聲敲了十一下時，讓降到教堂的塔上。從這裡波捷比爾村的一切歷歷在目。讓看到鐵匠鎖上了鐵鋪的門，到河邊去了。鐘敲了十二下，鐵匠就脫光衣服，丟下人皮，變成巨大的水獺，潛入河裡去了。
這時讓揮了一下金翅膀起飛了，他抓住妖怪的人皮，塞在腰上，又飛到空中。他在河上飛了一會兒，全力叫：「喂，波捷比爾的鐵匠!哈、哈、哈!」
「大鳥，你找我有什麼事?」
「波捷比爾鐵匠，我給你帶來了你的女兒、蛇王的消息!」
「大鳥，你快說，你帶來了我女兒的什麼消息?」
「我不是鳥，是你過去的徒弟讓。我在可怕的黑塔里受了七年苦，我睡了七年光地板，天空當屋頂。我喝了七年髒水，吃了七年硬如煤、苦如膽汁的麵包，你的女兒一連折磨了我七年，今天我殺了它的頭!」
鐵匠叫了起來，聲音象一隻受傷的鷹。
「波捷比爾鐵匠，消息還沒完!你從來不是人!你的人皮已在我的腰上了，你永遠當水獺吧!」
鐵匠潛入水下，以後就沒有一個人看到鐵匠了。
讓飛到了故鄉。他降到地面上，收起金翅膀，敲了敲自己的家門。
「誰深更半夜敲門?」
「媽，是我!您的兒子讓!」
寡婦開了門，高興的眼淚奪眶而出，說：「孩子，你離家已七年了，我以為你已死了!」
「媽，我活著，活著!」
母親抱住兒子頭頸，一看到他腰上的人皮，嚇了一跳問：「孩子，這是什麼?」
「這是波捷比爾村鐵匠的皮，他不是人，是妖怪。他害死了七個徒弟，也要想害死我。我報了仇，我偷了他的人皮，乘他變成水獺時，讓他永遠成為水獺了!」讓說完，把鐵匠的人皮丟進熊熊燃燒的爐子裡燒掉了。
皮發出明亮的火光，不一會兒就全燒光了。
讓馬上吃了點東西，吻了母親說：
「媽，我馬上回來，回來時不是一個人。」
「孩子，你同誰一起回來?」
「我同未婚妻惹娜一起回來，媽。」
「她不是德·弗爾馬貢侯爵的女兒嗎?」
「是啊，媽!」
第二天在拉柯丹村裡舉行了婚禮。
讓和惹娜生了十二個兒子，個個都好象精選出來似的。讓和惹娜活到了很高的壽數，在同一天離開人間。關於「金腳」首飾匠的精巧手藝的榮譽一直傳到現在。