好多年前，在股市上盛傳一個和尚與股市的故事。

說是在我國某座城市西郊的山頂上，有座歷史久遠的老廟，廟牆斑駁，大殿昏暗，仿佛眷戀著往日的輝煌，訴說著經歷的滄桑。這座老廟的住持是一位德行高尚的老和尚。一天，這位老和尚下山偶然路過證券公司交易大廳，恰逢股市大跌，盤面一片慘綠，股民紛紛恐慌性拋盤，但是無人接盤，許多股票跌至停盤價，散戶們手中股票一時難以出手，惶惶然如同無頭蒼蠅。老和尚見此，心生憐憫，心想此時此刻我不下地獄誰下地獄，毅然出手接盤，他對那些股民們：「不要著急，你們手頭的股票賣不出，那就讓我來買吧。」旋即，傾其所有買入跌停的股票。

老和尚回到老廟中，念經修行依然故我，全然忘記了購入股票的事情。過了不久，就有上山來的香客們陸續告訴老和尚，說他所買的股票已經不再下跌了；又過了一些日子，香客們又告訴老和尚，他所買進的股票已經開始回漲了，基本不虧了；再過了一些日子，香客們再告訴老和尚的消息變成買的股票已經開始賺錢了。聽到這些消息，老和尚總是問：「哦，那些散戶們怎樣了。」得知已經有些散戶開始買進股票，逐步建倉。老和尚微微點頭說：「哦，那就好。」在後來的日子裡，上山來的香客們不斷帶來股票持續上漲的好消息。聽到之後，老和尚還是問：「哦，那些散戶們怎樣了。」得知所有散戶都在買進股票，老和尚說：「啊，這樣的了。」再後來，上山來的香客開始告訴老和尚，許多股票都漲停了，不少散戶買不到好股票，擔心錯過發財的好機會，就如同早先股價下跌時，擔心手頭的股票賣不出去那樣，又是急得如熱鍋上的螞蟻一般。聽到這些，老和尚又動了惻隱之心，讓他的徒弟下山將其持有的股票盡數賣出給盼望買入股票的人們。

老和尚在股市熊市買入股票和牛市賣出股票，讓人們看到了他解脫股民們急難的善行。不過，這樣一買一賣，老和尚卻是實實在在地大賺了一筆。看著這筆飛來之財，老和尚靜靜地說，這是佛祖念其寺廟中的僧人及其信徒們多年來的虔誠之心，讓他們用來重整廟宇，中興香火的。遂大張旗鼓，重塑菩薩金身，修繕廟宇亭閣。從此該山，該老和尚，名聲遠揚；該地，該廟，香火大盛。

雖說這是一個老和尚與股票的坊間傳說，不知真假。但是略一思索卻驚奇地發現，老和尚看似不經意間的股票買賣時機，卻是一個與股神巴菲特的名言「在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪」高度契合的神奇故事，其中蘊含著深邃的價值投資，長期投資和負反饋策略等現代投資理念，反映出返璞歸真，樸素無華的理性投資觀點，閃爍著運用中華哲理詮釋證券投資的一簇思想火花。

人舍我取，人取我舍。

交易本身由贏虧組成，由對錯組成，沒有隻有贏利或虧損的交易。在交易中，對與錯是連續的、不可分割的，這種連續性不是指連續獲利或虧損，而是對與錯是交替出現，並且永遠如此，具有連續性。同時，對與錯具有不可分割性，如同一張紙的正反面一樣不可分割，誰也不可能一直獲利或虧損，誰也不可能把獲利和虧損割裂開來。

對與錯在交易市場中的轉換性非常快，快得甚至來不及反應，一筆交易一分鐘前可能是獲利的，而一分鐘後卻可能變成虧損；也有可能今天獲利的持倉第二天又變成虧損，這種對錯的快速轉換是交易市場所特有的，也是交易市場與別的市場的一個本質區別。

任何一筆交易無論是贏利的還是虧損的都具有有效的時間性，超過這個時間周期則對與錯都將發生逆轉，這在股市中表現得猶為明顯，投資者一旦被套，因期盼心理不願止損，而被迫長期持有，以等待下一個贏利周期的出現。

對與錯不能由盈虧來判斷，而應由盈虧的質量來判斷，做錯了只有小虧損、做對了有大贏利才是對，否則則是錯。對與錯的評判標準其實就是止損點如何設、是否嚴格執行的問題，止損點如何設立是一個因人而異的問題，但嚴格執行則是應普遍遵守的紀律。

出現虧損在交易中是非常正常的事，你應當把適當的虧損看成是獲利所必須付出的代價和成本，機會都是尋找出來的，不是一眼就能看出來的，不付出代價就想成功那是幻想！

在交易中如果你不允許自己犯錯，則你的交易要麼非常小心，高度緊張，心態難以平衡，要麼一旦做錯就不認錯而鑄成大錯，這都是交易大忌。

交易犯錯並不可怕，可怕的是對了不堅持，這才是最可怕的！

未來的市場價格由未來的基本面情況決定，而不是由目前的基本面情況決定，我們無法用目前所掌握的靜態的基本面情況來分析預測未來動態變化的市場。

市場趨勢的改變肯定是因為市場本身的供求關係或整個經濟周期發生了根本性的變化所導致，資金的運作不可能改變市場趨勢。然而，在任何一次市場發生趨勢性轉變的時候，我們所能知道的基本面都還處於原來的趨勢方向，而市場已經改變運行方向了，但投資者還是把它看成調整而已。

一切成功者，都是以眾多的失敗者為鋪墊的，金融投機市場更是如此，這是市場循環的基礎；市場眾多的是失敗者，有人說投資市場是埋葬精英的墳墓。究其根本原因，即使是精英人物在投資市場中也很難超越人性中的恐懼和貪婪。

籌碼分布圖

籌碼分布圖描述的是該股所有流通籌碼在市場上的價格分布情況，如下圖：

​大家看右側的籌碼分布圖，上方藍色表示套牢籌碼，下方紅色是獲利籌碼，一根黑色線是所有籌碼的平均成本，紅藍相交的位置是現在的股價。

籌碼峰值區即為籌碼密集區，通常是較大的支撐或者是壓力位，這裡我們又分成單峰密集和多峰密集，單峰密集說明大盤要向上或向下選擇方向，多峰密集後市波峰之間震盪機率較大，籌碼會慢慢的「削峰填谷」，最後變成單峰密集，所以波峰和波谷像聲波一樣推進。

籌碼總是密集——發散——密集這樣循環演變，籌碼發散的股票投資價值較弱，因為後市震盪機率大，籌碼非常集中的股票後市有望選擇方向，如果能配合量價關係看，有向上跡象的話，可以伺機介入其中。

怎樣才算籌碼集中?

比如這種股票籌碼大多集中在15.00到18.00元，那麼中間的漲跌幅度是3元，也就是20%區間左右。那麼這種漲跌幅度就認為是籌碼集中。而這種流通盤不大，區間震盪激烈的，一般認為是洗盤吸籌。如果是吸籌動作，再次上漲很有可能是行情的啟動。

籌碼集中原因：

籌碼集中有兩種可能：一種是主力吸籌將要拉升，一種是無莊狀態。

籌碼集中的過程：

籌碼分散：經過一波下跌，籌碼會分散到各個價位。

上方套牢盤割肉：上方套牢盤與新進資金換手達到籌碼交換，也就是主力吸籌階段。

均線多頭，放量突破形成買點：這種底部構造形成的箱體突破形成買點。

籌碼錶現：集中全部獲利。

總結：籌碼集中一般是經過長期橫盤，而橫盤的目的就是高位套牢盤與新進資金換手達到吸籌目的。

籌碼獲利率為1%的價位

1.股價處於回升趨勢中

當股價處於回升趨勢的時候，階段性價格高位出現，股價調整需要會很明確。這個時候，籌碼大量聚集到價格高位，而股價一旦開始回調，那麼調整的目標位可以到獲利率為1%的價位。在股價大幅度殺跌之前，投資者可以根據價格頂部對應的獲利率為1%的價位，來判斷股價回調的目標價。

要點1：圖3-27延華智能的日K線圖顯示，該股的上漲空間較大，在籌碼單峰出現在價格高位以後，雙頂反轉形態出現。這個時候，投資者關注的重點並不是該股還能繼續上漲多少，而是接下來該股的回調空間究竟會到什麼價位。

要點2：在股價還未大幅度殺跌之前，考慮到接下來的價格回落趨勢會出現，投資者可以考慮減倉持股了。既然籌碼大量聚集到股價高位，那麼價格回落空間不會太大，籌碼1%獲利率對應的價格就會達到。

2.1%的獲利位置，是反彈起點

1%的籌碼獲利位置，是技術性反彈走勢容易出現的地方。從回升趨勢判斷，在1%的價位上很容易形成回升趨勢。投資者可以斷定的是，真正的買漲機會形成了。主力資金的持倉成本一般會很低，很可能就處於1%的獲利率以下。這樣一來，投資者判斷買漲機會，從籌碼1%的獲利位置就能夠判斷出答案。

要點1：圖3-30顯示，延華智能短線回落以後明顯出現了反轉走勢，而該股回調過程中的最低價位，便是8.92元。8.92元雖然距離9.14元相差0.22元，兩個價位幾乎是同一位置。

要點2：從延華智能短線回調以後反彈的位置來看，與之前判斷的獲利率為1%的價位對應的9.14元有微小的差距。實際上，在該股反彈力度比較大的情況下，微小差距對投資者的建倉影響很小。股價從價格低點反彈以後，圖中可以考慮在9.14元價位附近建成。即便價格還未出現反彈跡象，價格達到這個位置都是理想的買點。股價從價格高位回落下來以後，根本沒有出現較強勁的反彈。而9.14元的價格低點，恰好就是不錯的買漲位置了。

籌碼獲利率為0%的價位

1.股價短線滯漲

當股價上漲空間較大的時候，並且籌碼已經大部分聚集到價格高位，這是拋售壓力增加而回頭機率增大的重要反轉時刻。在股價回落之前，投資者就能夠通過價格高位對應的籌碼分布情況，判斷出0%的獲利率對應的價位。如果股價跌幅較大，這個0%對應的價位上很容易形成真正的反轉走勢。投資者可以在價格殺跌期間考慮提前布局，獲得投資利潤。

要點1：圖3-31顯示，在新研股份漲幅高達100%的情況下，價格高位終於出現籌碼單峰形態。籌碼單峰出現在價格高位，顯示短時間內拋售壓力已經非常強了。價格一旦跌破籌碼單峰，該股就會出現殺跌的價格走勢。

要點2：在價格高位回落之前，投資者可以考慮在反轉走勢逐漸成為現實的過程中減倉操作。籌碼單峰形成以後，多方沒有足夠的買漲資金，很難拉升股價上漲。投資者的持倉成本都處於價格高位，在該股上漲空間很小的情況下，拋售的投資者也會很多。因此，這個時候的籌碼分布形態，是股價易跌難漲的情況。

2.0%的價位上獲得支撐，價格反彈

當股價持續回調的時候，投資者可以判斷籌碼0%的獲利率對應的價位了。當價格處於高位的時候，投資者可以使用軟體來移動滑鼠，發現0%的獲利率對應的價格。如果價格處於低點，那麼投資者可以在這個位置開倉，增加投資回報率。

要點1：圖3-33新研股份的日K線圖顯示，從價格高位所在陽線來判斷獲利率為0%的價位，13.91元的價格低點，是獲利率為0%的價位。也就是說，將來該股持續殺跌的時候，跌幅達到13.91元的時候，技術性反彈走勢更容易形成。

要點2：當獲利率低至0%的時候，價格的下跌空間將會很大。從籌碼分布的角度來看，大量籌碼聚集到位以後，即便股價的下跌空間不大，0%的籌碼獲利率也很容易達到。這樣一來，實戰當中的買漲機會就會體現出來。

要點1：圖3-34顯示，新研股份短線回落的空間很大，價格達到最低14.40元以後出現了反彈走勢。這與之前判斷的籌碼獲利率為0%的價位13.91元相差0.49元。可見，用獲利率0%來判斷價格反彈位置，還是非常有效的。

要點2：新研股份從最高價20.84元開始回落，殺跌至14.40元以後開始顯著反彈。股價的反彈空間較大，能夠把握住起始點的買漲機會，可獲得短線至少32%的投資利潤。實戰當中，投資者買漲位置可以低至14.00元的上方。通過獲利率0%對應的價位來判斷，投資者很容易獲得成功。

股票籌碼90%成本24一30元，籌碼集中度12%是什麼意思?

問題主要講的流通股中有90%的持有者的持倉成本在24元到30元的這個區間。

而籌碼集中度越低，表明籌碼約集中，越低表明集中的範圍越小。籌碼集中度一般呈現針尖狀向右分布，針尖越長表明這個價格的籌碼越多，而針尖越長的越集中在一起，說明集中度越高。

籌碼集中度計算公式，價格區間的(高值—低值)/(高值+低值) =(80.96—63.36)/(80.90+63.36)=17.6/144.26=12.20%，籌碼集中的價格區間越大，集中度數值越高，籌碼越分散，價格區間越小，集中度數值越低，籌碼越集中。

籌碼分布捕捉莊家行為

1吸籌階段

其實，主力吸籌的過程就是一個籌碼轉換的過程。在這個過程中，主力為買方，散戶為賣方。只有低位充分完成了吸籌，主力才會形成拉升，從而結束吸籌階段。而對應在籌碼分布圖中，則以籌碼高度集中體現出來。

在股價配合籌碼上看的話，是股價在低位盤整，而籌碼緩慢形成低位的單峰密集區域。

2拉升階段

當主力完成吸籌之後在，接下來便是讓股價脫離其成本區域，打開利潤空間。在此過程中，主力用部分籌打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，使其大部分籌碼仍然按兵不動，鎖定在吸籌區域，等待高位的獲利了結。

對於散戶而言，最常見的就是追漲行為。所以在拉升的過程中，散戶不斷追漲，同時恐高又讓其獲利回吐，主力趁機邊賣邊買，不斷拉升股價，形成了天衣無縫的「抬轎計劃」。在大勢配合的情況下，拉升工作主力由散戶自行完成，主力只需利用其籌碼優勢，坐收漁翁之利。

3派發階段

出貨階段主力成本區籌碼大量消失，表明主力出貨意圖非常堅決，在此時散戶也應該果斷出局；出貨階段籌碼錶現為低位籌碼不斷向高位移動，在高位形成密集區，此時千萬不要進場盲目追高；伴隨階段換手率非常高。在派發階段，主力藉機將股價再次大幅拉升，散戶不斷與其交換籌碼。由於主力具有的籌碼較多，需要較大的換手才能夠完成派出。

從籌碼分布上看的話，下方的鎖定籌碼開始鬆動，直到莊家的籌碼幾乎都被散戶接走，籌碼開始高位集中，股價在高位橫盤，這時候就預示這風險的來臨。

4回落階段

在籌碼派發的尾聲，為了更加吸引散戶入場，讓自己的籌碼完全兌現。主力通常在快速拉升結束後，形成一個階段性的橫盤調整，並且在調整過程中不斷在盤中拉升大陽線，讓人感覺拉升行情並未結束。而此時若是失去理性很容易盲目追高。

就在同時，個股往往走平的K線帶有較高的換手率，以便讓自己的籌碼能夠換出。防止風險的技巧除了經常講到的倉位控制、止損設置外，還要記住一句話：「上峰不移，下跌不止」。在波段機會中，儘可能少的參與這類股票交易。

注意事項

1、成交量出現的位置以及籌碼峰的密集程度研判股價走勢： 如果是在低位長期盤整後出現巨量上漲，獲利籌碼峰密集度加大，投資者可以買入；

2、漲幅較大，高位放出巨量和籌碼峰沒有顯著的變化，投資者此時不要執行買入操作；

3、成交量成圓弧底，賺錢籌碼越來越多，投資者耐心分析後可進行買入；

4、成交量的均線走平，賺錢籌碼不斷增多，投資者買入後一般都會有不小的漲幅。

強勢股的股價走勢是比較容易辨認的，這樣的股票具有較強的底部動能，而且其上漲的幅度也是非常大的。比如說下圖：股價在經過一段時間的調整後，在底部多次漲停，而且底部上漲力度十足，籌碼高度集中，表明後市會有一個良好的上漲。

在籌碼和成交量能的分析中，分析其成交量的形態以及籌碼峰的密集程度可以判斷股價的發展變化，如上圖：股價K線走勢圖以及其籌碼分布的變化，圖中顯示該股底部同樣也出現了多次的漲停，籌碼集中，預示後市的發展情況良好，投資者在首次漲停時短線追漲有利可圖。

籌碼從低位價格向高位價格移動的時候，說明在低價賣的人獲利之後在高價拋了，如果大面積拋售，這就是主力的行為，因為散戶沒有這麼統一、集中的行動力。作為散戶，應該見好就收，剩下的魚尾留給別人吃。

市場從來不會錯，你自己的想法常常是錯的。

多少次，你拍著腦瓜子叫：「見鬼，無論從什麼角度分析，這隻股票都沒有理由會跌的，它很快就會反彈。」我朋友來問股票，都會一條條列出他們的分析，最後認定這隻股票升到頂了，那隻股票跌到底了。我無法證明其對錯，通常我只建議你若想買那就買吧，但若股票又跌了10%，即刻脫手。如果你想賣，那就賣吧，反正不賣你也睡不著。很多著名的專家，在這條上都翻了跟斗。

別讓利潤變成虧損。

這條規矩的意思是這樣的：你10元一股進了1000股，現股票升到12元了，在紙面上，你已有2000元的利潤。這時要定好止損價，價格應在10元之上，比如說不10.5元或11元，不要再讓股票跌回9元才止損。你如果炒過股，就會明白當股票從10元升到12元，卻讓它跌回9元，最後割肉止損，其感覺是多麼令人懊惱。你會覺得自己太愚蠢了!任何時候你如果有自己蠢的感覺，你一定做錯了什麼!把止損點定在11元，賣掉時算算還賺到錢，這和在9元時不得不割肉的感覺肯定是不一樣的。

這還牽涉到炒股的第一要務：保本!在任何情況下，儘量保住你的本金。

(鞍鋼從18元多到了21元，二天已經12%以上，當它到了19,5元時還不離開?)有些讀者會問：股價是18元，把止損點定在17.9元，這樣不就能保證賺得更多，數錢時更開心嗎?說得是不錯，但實際上不能這麼做。股票波動一毛錢的時間有時不用兩分鐘，一旦你出場了，股票可能一路衝到20元，你就失去賺大錢的機會了。把止損點定在16.5元或17元，你給股票10%左右的喘息空間，一隻正常上升的股票，不會輕易跌10%的。

多次強調：有錢賺不走最後還要虧那就不要玩了，當到了保本位置就平推掉當沒有買過。

炒股應該有什麼樣的心態才能贏利?

1、不要將絕大多數的資產家當投入股市：

有的人急於求成，看著別人股票呼呼地漲了賺錢，心裡著急，想著賺錢;於是，將大多數的家產投入股市，當股市一大跌時，全盤覆沒，割肉又捨不得，放著又直跌。

2、不要盲目跟風：

當股市熱火的時候，我們看到的是大街小巷都在炒股票;但實際情況是當連清潔工掃地阿姨也在炒股票的時候，就是股市最危險的時候，比如2015年時的股災，很多人在5000點時才進去，一進便跌，當了接盤俠，虧得一塌糊塗。

3、要有耐心：

有的人一進股市，手就癢，特別喜歡買賣股票，但實際情況是一賣就漲的現象很多，有的時候又以高價買回，不但要花更多的成本，而且買賣都有手續費的。還有的人本來想好了要跌到多少才買進的，誰知按耐不住手癢，沒有跌透就進，結果買了就被套。

4、要有一顆平和心，平靜看待得失：

有的人股票一漲，就高興得手舞足蹈，以為自己是股神;股票一跌，又心情灰暗，心情一落萬丈，沒精打采;其實股市有漲自然有跌，總體不虧就不錯了，能賺就更好了。要以一顆平和的心看待得失。

5、好好學習技術指標、了解周圍環境大局：

有的人連股票的一些技術指標都不懂，便貿然進入股市;其實，炒股票是要懂各種K線圖的，並且要了解時事政治。如果不願學習，還不如不進;進了也是被宰的羔羊。

6、不要盲目跟風：

在炒股票的時候，你會發現經常被拉進一些股票群，群里氣氛熱鬧，經常有人曬賺了多少錢，並且有人推薦什麼股票好;還有一些炒股專家，專門招收一些徒弟，當然是要收費的。當然，有的人確實炒股票挺厲害，但是現在PS技術很高，要當心是否有假。

交易之道，剛者易折。惟有至陰至柔，方可縱橫天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。成功，等於小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。做到不出現大虧損很簡單，以生存為第一原則，當出現妨礙這一原則的危險時，拋棄其他一切原則。因為，無論你過去曾經，有過多少個100%的優秀業績，現在只要損失一個100%，你就一無所有了。交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。100萬虧損50%就成了50萬，50萬增值到100萬卻要盈利100%才行。每一次的成功，只會使你邁出一小步。但每一次失敗，卻會使你向後倒退一大步。

從帝國大廈的第一層走到頂樓，要一個小時。但是從樓頂縱身跳下，只要30秒，就可以回到樓底。在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損。需不需要止損的最簡單方法，就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否還願意在此價位買進。答案如果是否定，馬上賣出，毫不猶豫。逆勢操作是失敗的開始。不應該對抗市場，或嘗試擊敗他。沒有必要比市場精明。趨勢來時，應之，隨之。

無趨勢時，觀之，靜之。等待趨勢最終明朗後，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。你的目標必須與市場保持一致，順應市場的趨勢。如果你與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。

想充實知識的股友，關注筆者的微信公眾號：股海睿道（gh600519）每天圈子更新個股消息，探討交流炒股技術，操盤策略和龍頭戰法