正文開始之前先讓大家看兩張圖：

為什麼散戶炒股一直虧錢，相信看了上面兩張圖之後，各位投資者心理也有點數了。而在這一整個過程當中，散戶最常犯的錯誤就是過度迷戀消息，而莊家也經常會在這個點上大做文章。

信息迷戀症

患上信息迷戀症的人對一切消息都感興趣，不管是公司傳聞、政府公告、恐怖襲擊、ISIS等等，認為所有消息多多少少都會影響到股價，而股價也確實每天都在波動，因此看上去還真的影響到了股價。信息迷戀症常常被不負責任的媒體任意加重，因為媒體的飯碗就是靠販賣信息而來，他必然竭力宣稱任何消息多多少少都是有價值的，正所謂賣瓜的王婆只能說自己的瓜甜。這倒還好，最怕的是媒體為了吸引眼球故意歪曲新聞，在現代的社會這幾乎成了常見現象，某人明明說的是這個意思，媒體斷章取義一下，立刻就變成相反的意思。股民們要是成天關心這類消息，那就要被耍得團團轉了，常常是根據某消息做了決定，此後發現這個消息是假的，媒體後來又開始闢謠。

對於媒體來說，這個策略很不錯，至少吸引了你兩次眼球，但你因為錯誤信息而虧掉的錢，媒體可不負責賠償。由於媒體總是喜歡投其所好的評論時事，因此媒體通常傾向於誇大市場上占主流的錯誤情緒，例如在熊市底部媒體是最悲觀的，而在牛市頂部媒體卻是最樂觀的。這一現象古今中外屢試不爽。

特別是當我們進入了信息時代，獲取信息的成本難以置信的低，其中絕大多數信息全都是噪音或者說垃圾信息，成天聽信噪音，早晚會把自己的耳朵給搞壞掉。事實上真正有用的信息只要一兩條就足夠了。

消息——對信息的收集與加工

作為普通投資者，在消息不對稱的情況下與主力機構博弈，特別是內幕消息，更是與普通投資者無緣。不過，不要因此而否定普通投資者對消息的可控性。只要做股市裡的用功者，一定會提前知道一些個股從量能透露出來的秘密。通常來講，消息來源於對信息的收集與加工。當我們手中擁有大量可預見的信息時，就開始監控個股行為，一旦出現異動，果斷跟進。

首先，要收集與大盤趨勢相關的信息，因為只有當大盤向好的時候，介入個股獲利的可能性才大。影響大盤運行的信息主要有政府宏觀政策與產業政策的變化、外圍市場的相關情況、影響股市的期現貨市場大宗商品的走勢。與大勢相關的信息主要集中在國家主流媒體上，如《人民日報》、中央電視台、發改委網站、新華社、東方財富網等。

其次，要收集影響個股的信息。每天，上交所與深交所都會公布大量個股信息，投資者要密切關注個股方面的消息。

最後，投資者還可以通過其他媒體等渠道收集相關信息。這些信息有時與股市沒有直接關係，但市場往往借題發揮，相關個股趁勢拉升。如2010年上海大火事件，消防概念股趁勢大漲。

從市場傳言中把握買賣時機

在我國股市上，除了一些相對而言比較正規的消息之外，小道消息、謠言和傳言「遍地盛開」。「博消息」成為部分投資者甚至投資大戶的主要操作方式，有少數人可能會碰上些利潤，但更多的投資者則會陷入泥潭。那麼該何如正確的甄別市場傳言中的有用信息呢？

一般來說，投資者可以以如下3個策略來把握市場傳言中的買賣時機。

（1）牛市持續一段時間後，投資者要重視利空傳言，反看利多傳言。一般來說，牛市末期的利空常有可能是真的，而且當利空傳到投資者耳中時，主力機構必然已出完貨了；同樣道理，牛市末期的利多傳言則常有可能是假的。在上升過程中，一些機構大戶為了出脫存貨，常會編造各種利好傳言來引誘散戶跟風搶盤，他們藉機出貨。熊市持續一段時間後，投資者要重視利多傳言，同時反看利空傳言。

（2）從敏感程度判斷市場的強弱。概括來說，如果市場對利空傳言敏感，一有風吹草動就下跌，則表明市道軟弱；如果市場對利多傳言敏感，一出消息就上漲，則表明市道較強；如果市場對利多利空處於麻木狀態，則表明大勢變盤在即，要注意突破方向。

（3）正規消息正確對待，小道消息小心處理。通過對正規消息的逐字解讀，及對市場傳言的認真分析，從而有效地對買賣時機進行研判。突發消息需要消化，預期出台反向轉化。

市場傳言有可能是真的，甚至大部分有可能是假的，但是我們要在弄清楚傳言真假的基礎上，了解市場的風向，同樣可以賺錢。即使是假的傳言，有的時候在其有效時段內甚至可以幫助投資者進行短線操作，賺取巨大的利潤。

從政策中尋找買賣時機

俗話說「看大勢賺大錢」，在股票市場上，大勢如洪水、股價如小舟，股價總是隨著大勢的起落而漲跌的，弄清了大勢，也就把握了股價的基本走勢，而所謂的「大勢」往往決定於國家主要的宏觀經濟政策和產業政策。事實上，政策在股票市場中扮演的角色是航標，了解政策方向，才知道航船該往左轉還是該往右轉，也可以更好地把握買賣時機。所以，買賣股票要弄清楚國家什麼時候對哪些行業和企業實行扶持政策，什麼時候對哪些行業和企業採取限制措施。

另外，隨著全球一體化程度的不斷加深，國際間資本流動的障礙在不斷減少，本國的股票市場受到國外主要股票市場的影響也越來越大。因此，國際政治局勢動盪、經濟蕭條，股票價格就會下跌。

炒作的題材不外乎以下幾種：

1、收購或者控股題材。

2、合資合作或者股權轉讓。特別是某些主力在炒作某股票時，先與上市公司談好股權轉讓事宜，然後進行壓盤吸籌。

3、分紅配股題材。這類題材往往會使股價炒高，這比其他一些題材更易吸引其他一些投資者跟風，這樣即使炒高後被套的投資者還會有一種幻想，認為反正要送配的，不怕被套。這類題材也極易使該股被炒高。

4、經營業績是否有大的改觀。單純用每股收益衡量個股作為價位顯得不合時宜，股價的市場定位常會決定其是否具有成長性。

莊家對某股的收集除了題材的挖掘以外，還必須對其二級市場的情況進行了解，該股是否目前有莊家或者老的莊家的情況，對這一情況的了解也是必須的。對其了解不透或者根本不了解，無法做到知彼知已，一旦在炒高後常會受到老莊主力搗蛋。

莊家對個股的收集大都採取極取為耐心的方法。因為對個股的收集並非如同一般大戶那樣買進幾萬股就可以了，不少莊股對流通盤的控盤程度達到80－90％左右，而這些流通盤的吸納必須在較長時期內所完成。莊家的吸納方法都有以下幾種：

（1）趁利空消息出現時吸納。股市中常會有一些利空消息的出現。其中既有管理層具有對市場調控作用的利空措施，也有上市公司所出現的利空消息（當然有少數上市公司的利空是故意發的，其目的是為了配合主力實行震盪吸籌）。在重大的利空消息出現時，不乏是莊家對股進行吸納的好機會。在利空消息出現時，在盤中常見一些個股下跌幅度不深，而成交量卻很大，這類個股很可能成為莊家吸納的對象。

（2）在大盤下跌過程中或者整理過程中進行吸納。這一吸納過程要表現得十分耐心。因為吸納過程不能給市場留下明顯的痕跡。因此，一些莊家對個股的吸納採取每日少量吸納的方法。如果對其賣盤掛出的2萬股的賣出價，莊家的吸納並不會一下子將該股吃完，而採取幾千股、幾千股的慢慢吸納的方法。一邊進行吸納的同時，一邊在買盤掛上少量的買盤，當拋盤對其砸下時這自然成為勝利果實。

（3）對某股的技術圖形進行破壞，使一些注重技術的人士看淡該股後進行逢低吸納。比如說，當某股隨大盤一起下跌時，在進入關鍵技術位置時，莊家利用手中的籌碼進行故意的打壓，將其中一些支撐技術位擊穿。使一些技術派人士認為該股進入深幅調整期而扔掉手中的籌碼。

（4）在拉升中進行建倉。這類莊家大都表現出一種短期的操作行為。其對該股的炒作一般不會像做長莊那樣進行精心的策劃與研究，其選擇的目標一般是盤子較小的有題材的個股。在經過一些低位的吸納後，會突然在某一天拉出長紅，使一些見長紅出貨的散戶拋掉手中的籌碼。然後在震倉中繼續吸納該股，使其在較短的時間內完成吸納過程。

攻擊莊家的弱點

莊家坐莊資金成本大,經不起長時間消耗,一旦資金短缺,只能平倉或減倉出局,所以莊家也不是萬能的,對於散戶而言,要研究莊家操作中的技術弱點,找到其致命點,從而在跟莊過程中獲得好的收益。

（一）中途上轎享其成法

莊家的操盤是一場曠日持久的戰爭。在這個過程中，如果散戶盲目地過早跟進，則要經歷長時間的震倉和洗盤的折磨。莊家不會容忍散戶的成本與其相同或者更低，一定會施盡手段，在股價走勢控制上，在消息發布上，想方設法逼走跟風盤。過早跟進的散戶，隨著莊家不斷地折騰，信心和耐心會慢慢地失去，最後不堪忍受而出局。所以，散戶要把握好介入的時機，才能使莊家的手段派不上用場，而這個位置大致在拉升20%~30%時，此時跟進會令莊家無可奈何。這是因為，此位置剛好是莊家拉出成本區，剛有贏利的時候，欲罷不能。莊家此時若再打壓洗盤，不僅逼不走散戶，反而容易讓更多的人上轎。因此，莊家只能對少量的跟風盤充耳不聞，繼續拉升。這個位置可謂莊家的薄弱環節，跟進之後可以坐享其成，直接進入拉升期，短時間內獲利，而不必過多地擔憂。

實戰中，要能正確地判斷莊家洗盤何時結束進入拉升期，確實不易。最好的做法是等待莊股洗盤結束，開始拉升並進入上升階段再介入，則會萬無一失。此方法的優點是容易轉嫁風險，效率較高，能直接進入拉升期，短時間內獲利；缺點是贏利少，並且比較被動，如遇到弱莊會發生棄莊情況，風險很大。又由於盈利空間不大，及時判斷莊家出貨也很關鍵。

（二）調整時機撿錢法

莊股在某一階段，由於外力的原因，難以承受市場的拋壓，被迫調整，這時候的莊家非常虛弱，是散戶趁機撿錢的好機會。被迫調整的情形，根據外力因素可分為兩種：

（1）獲利盤的拋壓過重

由於前面洗盤的功課做得不足，或者莊家拉升過快，當股價拉升到一定的位置後，產生了大量的獲利盤，若此時沒有明顯的利好消息配合，市場對前期看好的預期會下降，獲利盤就會產生落袋為安的衝動，這時莊家難以全盤照收，只好被動調整。

（2）大盤調整，莊股被迫調整

莊家坐莊並非事事順意，一旦準備拉升時遇到大盤的大幅調整，股價順勢回調，這個時候他也只能興嘆「人算不如天算」了。這個時候一般會顯示價跌量縮的走勢，莊家的攻勢受阻，如果散戶藉機衝進去，莊家也只能眼巴巴地看著而毫無辦法。

當大盤調整的時間較長，調整幅度較大，莊家一般都是順勢而為，多以護盤為主。因為，在弱勢中逆勢拉升，不但聚集不了往上的人氣，反倒會幫了散戶，所以在這種情況下莊家一般都會順應潮流。一旦大盤迴暖，這類個股必率先啟動，走出一波好行情。在大跌之時，介入被迫回調的莊股，是贏利的好時機。

（三）洗盤迴抽擊七寸法

洗盤迴抽是主動出擊，直擊莊家的死穴。莊家在建倉完成之後，按照計劃，要使股價上升，而在拉升前、拉升中總離不開洗盤。控盤莊家往往在股價有一定漲幅或是取得階段性勝利後，或在獲利籌碼涌動時，恰當地利用大勢或者個股利空、傳聞等，強制股價破壞原來的走勢，進入箱體震盪或平台整理，或向下打壓股價，通過股價走勢上的不確定性，破壞散戶對市場正確的感知能力。莊家如果一味地盲目拉升，必然遭到沉重的拋壓和獲利回吐，其結果會得不償失。莊家洗盤，向下打壓股價，必然會留下較大的空檔，這時的機會就是其軟肋。

洗盤作為一種輔助手段，可能會出現在莊家坐莊的不同時期。但是，並非所有的洗盤動作都是介人的機會。莊家洗盤，會刻意地在形態上和消息面上製造恐慌，身處其中的散戶是難以辨別的，真正想要介人的時候卻難以下手。所以，這裡講到的洗盤，一般是指較易識別的回抽式洗盤。回抽是指股價突破整理形態之後再度向頸線位靠攏，或是創出新高之後向前期高點回探的現象。從技術面來說，原先的壓力線已經成為市場短期的重要支撐，多次回抽考驗支撐，在新高上形成充分換手後，市場才會有繼續上行的動力。

回抽式洗盤是莊家的一種有效的招式。因為對於莊家來說，突破前期的整理平台之後，能量消耗過大，再往上拉，必然遭遇大量的獲利盤和套牢盤的拋壓，難免身受重傷，於是不如順勢休息。歷史高位未能立刻企穩，這時，市場自身在獲利回吐的壓力下，股價走勢會出現進二退一的現象。另一方面，整理平台突破之後，市場看好者眾多，紛紛搶搭順風車，莊家乾脆來個急剎車，讓跟風殺入者立刻被套。

一個技術派散戶的反思

概括而言，炒股其實是炒機率，炒心態，炒運氣，炒時間。股民們應大體把握好以下六點。

第一，跟隨大勢。

永遠不與趨勢作對。首先是分清牛、熊市，操作策略有大不同。另外要選擇相對強勢的板塊和其中的龍頭股。大盤和相當一部分個股有大體的周期：盤整或築底，緩漲，急漲，下跌。一般下跌通道不搶反彈；橫盤過程不急於「埋伏」；最好選擇上漲趨勢明確的股票擇機進入。堅持選擇大機率事件，掙6次賠4次，最終就是贏家，這就是所「炒機率」。趨勢判斷也不是件很容易的事，就技術面而言，至少要做到重點關注均線走勢和均線間關係，過濾掉小幅波動。可以日線為主參考周線和月線。另外，一些小盤股波動大變化快，趨勢更難把握，風險偏好低的可迴避。

第二，忘記成本。

這一點往往很難克服。比如在個股明顯進入下降通道後還加倉或抄底以「攤低成本」；或在明顯破位後被套數年，堅決要等「回了本兒再出」。前者是「用手接下跌的飛刀」，後者是浪費大好時間，而炒股就是「炒時間」，浪費時間也是一種損失。一定要徹底忘記多少錢買的、多少錢補的倉，重點判斷當下趨勢，當進則進，當留則留，當走則走。所謂「手中有股，心中無股」，大概是這個意思。

第三，把握時機。

在判斷大趨勢的基礎上找買點。黃金買點有幾類，一是趨勢初期，即長期下跌或盤整後，均線拐頭向上發散，這時可能會買在一個低點，也可能趨勢還不穩，又調頭向下。二是上升通道中的回調或橫盤再突破，這時上漲機率較大，止損位設得也近，即便趨勢突變賠的也不多。可迴避已經歷過緩漲、急漲的股。牛市中可適當追高，尤其是在有重要突破的時候。每隻股票在買後都要設個止盈或止損位，可以是上升通道下軌，也可以是某條重要均線，破位後至少先大幅減倉。

對於已經急漲的股票，或搶反彈打短線時，減倉平倉位設置的可更靈敏些，比如5日線或前一天的最低點。多數散戶都非專業股民，時間精力有限，加之日內操作失誤機率更大，因此不宜頻繁做超短線。一般情況下可在收盤前十幾分鐘觀察決定。或在趨勢可能變化時，切入半小時線找最佳買賣點。

第四，獨立判斷。

炒股都難免「聽消息」，但許多消息傳到散戶這裡已拐了很多彎，可信度、可參考度大大下降。因此無論是什麼來源的信息，無論如何言之鑿鑿，自己也要根據基本面和技術面重新判斷。最終主意要自己拿，如果掙了，可感謝別人提供了一個線索，如果賠了，也不必埋怨別人。另外要自己慢慢總結看哪些道理、信息是有效的，自己有什麼經驗教訓，因為每個人的資金、心態都不一樣，很難有完全妥帖的具體建議。如果想完全聽從別人，可以投私募或基金。

第五，調整心態。

首先是有耐心，應「瞄準了獵物再開槍」，未瞄準就胡亂「掃射」往往會浪費子彈。一旦買入，如趨勢未發生變化，不因短期波動影響心情和判斷,炒股誰掙的多，有時要幾個月甚至更久才能看出來。因眼紅別的股漲的快而頻繁換股，牛市中也很可能賠錢。其次要理性分析，時刻「把心倒空」。分清哪些屬於判斷失誤，哪些只是運氣問題；哪些是真正顯示出來的趨勢，哪些只是臆想。不因一時掙錢賠錢忘記了判斷，不賭氣。心態與投入的比例也有關係，用自有資金的一半以下炒，往往心態和耐心較好；而賣房、融資、挪用公款炒股，往往對小幅波動過於敏感，心態不穩導致動作變形。另外，也可以用部分倉位做中長線，拿出部分倉位打短線，緩解「手癢」症。

第六，遵守紀律。

買入時應設定加倉、止贏或止損位，待信號出現後要堅決執行。很多人在趨勢改變後心存僥倖「應該會有個反彈」「過些天會拉起來的」「主力還沒有出貨」「政府會救市的」，或在大盤暴跌時急於抄底。究其原因，一是忘記了哪些是真正顯示出來的趨勢，哪些只是自己一廂情願的猜測，二是貪心，總想吃到「魚頭魚尾」。另一類，是面對明顯的買入信號十分猶豫，總想著「萬一跌了怎麼辦」，屬於風險偏好較低的，不太適合炒股。如果幾年後發現自己在熊牛市都賠錢，大幅降低倉位、當成一種遊戲，或遠離股市，也不失為一種選擇。

其實沒有絕對的具體標準，長線短線，激進保守、進出時機，均因人而異，自己慢慢總結為好，還有一定運氣的成分。但總體上要有自己的看法和主見。股市是個擊鼓傳花的零和遊戲，要和別人比，也要和自己比。也算是一種修煉吧。

聲明：

本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負；股市有風險，投資需謹慎。

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