芯東西（公眾號：aichip001）
作者 | ZeR0
編輯 | 漠影
芯東西8月24日消息，今日凌晨，生成式AI時代的晶片大贏家英偉達公布最新季度財報，果不其然，又賺瘋了，業績和預測都遠超預期。
在截至2023年7月30日的2024財年第二季度，英偉達盈利表現宛如乘火箭般飆升：營收創歷史新高，達135.1億美元，同比增長101%，環比增長88%；凈利潤達61.88億美元，同比暴漲843%，環比飆漲203%；毛利率漲至70.1%。
這比英偉達5月底的預測還要好，當時英偉達110億美元的營收預期已經震驚了華爾街。沒想到實際成績單更是高於預期，除了運營費用，可以看到幾乎全是翻番式暴漲，實在令人眼紅。
值得一提的是，這是英偉達的季度營收首次超過英特爾（129億美元）。這不僅是英偉達打贏的又一場新仗，也是Fabless（無晶圓廠）設計公司戰勝IDM巨頭的一次里程碑時刻。
「一個新的計算時代已經開始。全球各地的公司正在從通用計算向加速計算和生成式AI轉型。」英偉達創始人兼CEO黃仁勛說。
本季度，主要雲服務提供商宣布推出大規模 英偉達H100 AI基礎設施。領先的企業IT系統和軟體提供商宣布建立合作夥伴關係，將NVIDIA AI引入各個行業。採用生成式AI的競賽已經開始。
財報公布後，英偉達的股價在盤後交易中上漲了9.6%，創歷史新高。
一、數據中心營收同比大漲171%
本季度漲勢最兇猛的當屬數據中心業務。
據外媒整理的公司數據，英偉達數據中心部門在不到十年的時間裡，從收入幾乎可以不計發展到如今英偉達最大的收入來源。
英偉達Q2數據中心營收達到創紀錄的103.2億美元，同比增長171%，環比增長141%。
遊戲業務為其第二大營收支柱，本季度營收為24.9億美元，同比增長22%，環比增長11%。
英偉達2024財年Q2不同業務收入分布情況（圖源：英偉達）
專業可視化業務Q2營收為3.79億美元，同比下降24%，環比增長28%。
汽車業務Q2營收達到2.53億美元，同比增長15%，環比下降15%。
二、限制對華出口數據中心GPU，將令美國工業永久失去競爭機會
英偉達財務長Colette Kress在財報電話會議上說：「我們預計，連續增長將主要由數據中心驅動。」其中，對中國客戶的銷售約占英偉達最新季度數據中心收入的20%至25%。
對於美國政府要求英偉達限制對華出口高性能AI晶片的規定，Colette Kress在電話會議中談到了可能的影響：鑒於全球對英偉達產品的需求強勁，如果美國對向中國銷售的數據中心GPU施加額外的出口限制，預計不會對英偉達的業績產生直接的實質性影響，然而從長遠來看，這種限制一旦實施，將「導致美國工業永久失去在全球最大市場之一競爭和領先的機會」。
英偉達新款AI晶片GH200將於2024年年中上市。Kress談道：「隨著我們縮短周期時間並與供應合作夥伴合作增加產能，我們未來幾個季度的供應將繼續增加。」
得益於英偉達在AI晶片及其他相關技術方面的領先優勢，Refinitiv分析師預計英偉達數據中心部門的收入在2025財年將擴大至400億美元。
結語：生成式AI狂歡仍在繼續
從英偉達的財報和預測來看，生成式AI的繁榮未見放緩跡象。英偉達周三宣布額外回購250億美元股票，今年其股價已經上漲兩倍，成為史上第一家市值突破萬億美元的半導體公司。市場研究公司Omdia的數據顯示，英偉達目前占據了AI晶片銷售額的70%以上，尤其在訓練生成式AI模型方面幾乎處於壟斷地位。
英偉達預計Q3營收為160億美元，上下浮動2%，這一數字幾乎是一年前水平的3倍，比分析師平均預期的123億美元高出37億美元。該公司正斥巨資保障數據中心晶片的長期供應需求，Q2庫存承諾較上一季度增長53%，達到111.5億美元。分析師預計，對英偉達AI晶片的需求至少超過了供應的50%，並補充說這種不平衡將在未來幾個季度保持下去。
對AI晶片市場同樣虎視眈眈的晶片巨頭英特爾和AMD，尚未對英偉達已經一枝獨秀的生成式AI市場構成實質性的威脅。除了晶片率先占據市場外，英偉達手裡最難戰勝的王牌，是憑藉其CUDA軟體牢牢獨攬的開發者生態。目前英偉達最大的限制是難以供應足夠的晶片，這一缺口可能會為其他AI晶片供應商們創造難得的機遇。