本文首發於公眾號「私募排排網」。
資本市場是一個典型的周期性市場，無論是股票、債券還是期貨，都有牛熊輪迴。因此，即便是作為專業投資者的私募機構，難免業績也跟隨市場波動，私募行業的「常青樹」也不多見！
按年度收益來看，能夠持續數年賺錢的私募，至少說明他們能夠駕馭周期波動的。今天，筆者就為大家盤點下那些連續5年都「賺錢」的私募。
連續5年賺錢的私募僅占13.2%！
那麼自2019年以來，連續5年賺錢（正收益）有多難呢？我們都知道，2019年以來，資本市場面臨著諸多複雜的因素，包括疫情、地緣衝突、海外加息等等，都對資本市場產生了深刻的影響。在這樣的市場環境下，2019年以來A股走出了一輪牛熊行情。
2019年初在股權質押危機得到解決後，A股擺脫了2018年的熊市行情，開啟了一輪小牛市行情。2019-2020年的A股市場是普漲行情，取得正收益相對簡單。2021年市場分化明顯，取得正收益難度有所提升。而2022年以來，整體是不斷走弱的行情，創業板也在近期頻創近三年新低，因此，這兩年要想取得正收益，難度較大。多數私募的業績來源於A股市場或者與A股高度相關，要想在2019年以來的近五年連續取得正收益絕非易事。
根據私募排排網數據，2019-2023年各年取得正收益的私募公司比例分別為93.08%、92.66%、78.56%、33.45%、56.41%。有2019年以來業績顯示的私募共有1993家，其中自2019年以來連續5年取得正收益的私募僅263家，占比約13.2%。
連續5年取得正收益的263家私募，從核心策略分布來看，股票策略私募占115家，期貨及衍生品策略私募占54家，多資產策略私募占43家，債券策略私募占27家，組合基金策略私募占9家，其他策略私募占15家。
從公司管理規模來看，5億以下小規模私募占到144家，百億私募占18家。為了給讀者提供更好的參考，筆者從中篩選出了「公司管理規模在5億元以上，在排排網有業績顯示的產品數量在2隻及以上」的私募公司，並分規模組呈現給大家。
百億私募組：量化私募占「半壁江山」！
根據數據統計，有18家百億私募自2019年以來連續5年取得正收益，其中，量化私募占「半壁江山」，有9家公司在列，他們分別是：寧波幻方量化、黑翼資產、寬德私募、思勰投資、銳天投資、信弘天禾、金鎝私募、展弘投資、誠奇資產。還有3家是「主觀與量化並行」的私募。
從累計收益來看，一村投資、旌安投資、寧波幻方量化、黑翼資產、寬德私募、深圳凱豐投資等6家私募自2019年以來累計收益均在***%以上。
[應合規要求，私募基金不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代，合格投資者可查看收益數據。]
其中，量化私募中，寧波幻方量化自2019年以來累計收益最高。寧波幻方量化作為量化巨頭，在2019、2020年均取得了***%左右的收益，2019年以來累計收益近***%，位列百億私募中的第3名。
私募排排網資料顯示，幻方量化成立於2016年2月，公司是一家依靠數學與計算機科學進行量化投資的對沖基金公司。創始團隊於2008年開始致力於量化對沖領域的研究、創新與實踐。團隊成員包括國內最早的量化交易者、金牛獎獲得者、智能機器人科研領域、網際網路搜尋引擎、大數據與模式識別、深度學習領域的專家。自2016年12月有業績顯示以來，公司年化收益在15%以上。
另一百億量化私募-寬德私募，自2019年以來，每年發揮相對比較穩定，尤其是在2022年以來的熊市中表現亮眼。在2022年，寬德實現了***%的收益；2023年1-8月，寬德實現了***%的收益，2019年以來累計收益超***%。
私募排排網資料顯示，上海寬德於2014年初由華爾街資深人士在珠海創建，並在北京設有研發中心，公司側重於股票、期貨、期權等多品種多策略大容量的量化投資。
自2016年4月有業績顯示以來，公司年化收益在***%以上。
20-100億私募組：上海地區私募占比過半！
根據數據統計，在自2019年以來連續5年取得正收益的私募中，公司規模為20-100億的有35家。其中，上海地區私募占19家，占比過半。從策略來看，量化私募仍有13家，「主觀與量化並行」的私募有8家。
從累計收益看，有15家私募自2019年以來均累計取得了***%以上的收益。其中，天倚道投資、均成資產、東航私募、殊馥投資、玉數投資等5家私募自2019年以來均累計取得了***%以上的收益。
其中，天倚道投資是該規模組中2019年以來累計收益最高的。其在2019年取得了***%以上的收益，2022年仍逆勢取得了***%以上的收益，2019年以來累計收益在***%以上。
私募排排網資料顯示，天倚道投資成立於2005年3月，公司核心策略為股票策略。公司有股票多頭系列、類固收系列、指數增強系列產品，緊密跟蹤指數，根據不同市況動態調整策略及組合。
自2016年12月有業績顯示以來，公司年化收益在***%以上。
均成資產是該規模組中2019年以來累計收益第二高的。均成資產的核心策略為期貨及衍生品策略，2022年取得了***%以上的收益，2023年1-8月，也取得了近***%的收益。2019年以來累計收益在***%以上。
均成資產成立於2016年10月，公司是一家以量化投資為核心的專業資產管理公司。目前公司投資領域覆蓋股票，股指期貨以及商品期貨，通過單邊趨勢，配對交易，宏觀對沖，股票阿爾法等多種投資策略形成了全天候投資組合，以適應不同的市場環境。自2017年2月有業績顯示以來，公司年化收益近***%。
10-20億私募組：上海、北京地區私募表現亮眼！
根據數據統計，在自2019年以來連續5年取得正收益的私募中，公司規模為10-20億的有30家。其中，上海地區私募占12家，北京地區私募占8家。策略上看，量化私募有10家，「主觀與量化並行」的私募有9家。
從累計收益看，有15家私募自2019年以來均累計取得了***%以上的收益。其中，慧創投資、北京微觀博易私募、積露資產、遠惟投資、文多資產、泓湖私募等6家私募自2019年以來均累計取得了***%以上的收益。
慧創投資是該規模組中2019年以來累計收益最高的。其在2019-2021年連續每年取得了***%以上的收益，今年來取得了約***%的收益，2019年以來累計收益在***%以上。
私募排排網資料顯示，慧創投資創立於2012年，定位為智能量化投資管理平台。慧創金融依託自身核心技術研發優勢和專業資管投研團隊，以慧創自研構評系統和風控系統為科技支撐，打造具有行業科技創新意義的智能化投資管理和服務平台。
自2015年2月有業績顯示以來，公司年化收益超***%。
5-10億私募組：33家私募在列！
根據數據統計，在自2019年以來連續5年取得正收益的私募中，公司規模為5-10億的有33家。其中，上海地區私募占14家。從策略來看，量化私募有12家，「主觀與量化並行」的私募占10家。
從累計收益看，有13家私募自2019年以來均累計取得了***%以上的收益。其中，亞鞅資產、前海鈺錦投資、裕恆資本等3家私募自2019年以來均累計取得了***%以上的收益。
其中，前海鈺錦投資是該規模組中2019年以來累計收益第二高的，而且近5年均有不錯的表現。其在2019-2021年連續每年取得了***%以上的收益，今年來取得了***%的收益，2019年以來累計收益在***%以上。
前海鈺錦投資於2015年7月在深圳成立，是一家專注於長期價值投資的資產管理公司。自2017年4月有業績顯示以來，公司年化收益超***%。
總的來看，量化私募或者「主觀與量化並行」的私募上榜較多，說明量化投資在在弱勢環境下控制回撤方面有較大優勢。此外，上海地區私募上榜較多，一方面是因為上海地區私募總數較多，一方面是因為上海地區私募採用量化投資的較多。
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