手機庫存急劇增加，IoT不成氣候，OPPO、vivo到了最危險的時候

在中國市場，OPPO、vivo 的跌幅更大，分別下降了 34% 和 44%，同樣是跌幅最大的兩家。

OV 進軍海外多年，OPPO 的子品牌 realme（真我）、一加原先就以海外市場起家，vivo 也在東南亞、印度等布局多年，小米同樣如此。

但在這輪全球大跌中，三星微跌 4%，蘋果增長 8%，遭受打擊最嚴重的恰恰是小米、OPPO、vivo 三家國產廠商。這顯然不是個好消息。

蘋果曾在 2017 年展示過如何在市場銷量下滑的情況下維持利潤——漲價。

對 OV 以及國產廠商來說，就是老生常談的 " 衝擊高端 "。蘋果的成績也證明了，此輪下跌中，高端市場受到的影響最小。

但同樣老生常談的是，OV 的高端化似乎還未看到明顯效果。

根據 Counterpoint 數據，2021 年 OPPO、vivo 在全球高端智慧型手機（批發平均超過 400 美元）市場的份額僅為 4% 和 3%，低於小米的 5%。小米稱自己是 " 初步站穩高端市場 "，顯然 OV 離 " 站穩 " 還有一段距離。

今年上半年，OV 兩家的新款高端機均已發布，在 OPPO Find X5 系列發布會後接受 ZAKER 科技等媒體採訪時，OPPO 高管曾表示，希望 Find X5 系列的銷量能是上一代的兩倍。

在市場下行的大環境下，面對蘋果，甚至小米虎口奪食，這個目標相當具有挑戰性。

另一個更棘手的問題是，OV 的庫存正在急劇增加。

庫存大幅增加，消化成為難題

出貨量大幅下滑不僅導致整個市場充滿悲觀情緒，也反映在了對未來的預期，以及庫存上。

前不久，天風證券分析師郭明錤發布報告稱，中國大陸手機廠商今年已大砍 2.7 億部訂單，幾乎占到國產手機廠商 2021 全年出貨量的三分之一。

另一方面，出貨量下滑則會直接導致庫存增加。根據潮電智庫預計，手機行業今年已經出現了 3000 萬部智慧型手機庫存。其中成品庫存超過 2000 萬部，半成品和核心部件庫存超過 1000 萬部。

第一手機界研究院院長孫燕飈表示，" 多年的中國手機發展史已經表明，品牌廠商深諳『新瓶裝老酒』的營銷模式。誰的新品發布越多，說明誰的庫存越多。"

根據 ZAKER 科技統計，截至目前，榮米 OV 四家廠商今年一共發布了超過 20 款新機，其中 OPPO（包括一加和 realme）9 款，vivo（包括 iQOO）6 款，是新機發布數量最多的兩家廠商。

OPPO Find X5

OV 主打線下，擁有遍布全國，數量超過數十萬家的門店，且大多為第三方門店，經銷體系龐大而複雜，在庫存控制和消化上，也不如小米、榮耀較強的線上渠道。

在今年小米一季度財報電話會上，小米集團總裁王翔針對二季度及全年情況表示，影響 Q1 的外部因素在 Q2 是否會有所改善，仍存不確定。

正如潮電智庫援引 OPPO 內部人士的話，" 大家現在都很茫然。不只是因為出貨量下行，而是看不到市場再次爆發的希望。"

如何消化龐大的庫存，是 OV 首要面對難題。

IoT 業務不成氣候，沒有新故事

IoT（包括智能手錶、藍牙耳機等可穿戴設備）業務普遍被認為是與智慧型手機聯繫最為密切，也最適合手機廠商拓展的領域。

以小米為例，雖然一季度手機業務下滑明顯，但 IoT 業務與生活消費品業務則為小米貢獻了 6.8% 的正增長，占整體營收的 26.6%，勉強幫小米穩住了陣腳。

但 OV 兩家在 IoT 領域不僅動作遲緩，目前的產品布局也遠遠少於小米、華為。

OPPO 直到 2019 年才提出 IoT 戰略，2020 年才逐漸推出電視、手錶、手環、藍牙耳機等產品，但大都反響平平。vivo 第一款智能手錶同樣 2020 年才發布，智能電視則沒有任何上市消息。兩家公司的首款平板電腦也直到今年才姍姍來遲。

與手機密切相關的平板、電視、手錶尚且入局如此晚，就更別提智能空調、掃地機器人等其他智能家居了。

因此，就目前來說，OV 的 IoT 業務還很難填補手機大幅下滑留下的空缺。

此外，小米有 " 造車故事 "，榮耀有 " 海外市場重新起航 " 的故事，至少未來幾年在口頭上，他們還有一個 " 美好的遠方 "。

但 vivo 已經明確否認造車，OPPO 既不承認也不否認，造車故事暫時看不到開篇。海外市場則如前文所言，OV 早已在海外市場布局多年，同樣欠缺新故事。

無論如何，對 OV 來說，最艱難的日子已經到了。