香料香精行業技術水平特點及利潤水平變、發展趨勢及主要玩家份額
1、行香料香精業競爭格局
國際香料香精市場由已開發國家大型香料香精企業主導，經過多年發展，國際市場基本形成寡頭競爭局面。近年來，大型國際香料香精企業通過直接投資建廠、收購或與我國本土企業合資的方式進一步開發中國市場。從市場格局上看，國際香料香精企業憑藉其品牌優勢、工藝技術優勢和資金實力優勢，在我國香料香精市場上占據主要地位。我國本土香料香精企業以中小型企業為主，行業整體競爭力相對偏弱，但我國少數先進的香料香精企業，憑藉多年的技術研發投入和市場運營積累，在自身細分產品領域具備了較強競爭力，未來，在我國融資體系的助力下，我國本土香料企業預計將迎來快速發展期。
2、行業技術水平特點
香料的關鍵控制點在於香氣的純度和穩定性，含量等指標比較容易達標，但是其氣味的純度控制難度較大，其合成過程中使用的原料一般含有刺激性的氣味，若處理不當，會給產品帶來較大的雜味。由於香料對香氣的要求，香料的精餾過程相較於其他化工產品更為特殊，不僅要把握含量等物化指標的要求，還要通過對香氣的控制來決定是否可以進入到成品階段。近年來，合成香料領域在香氣處理和分離技術等方面取得了較大進步，出現了一系列高附加值的香料產品以滿足市場的需求。
從生產工藝看，目前國外香料香精生產企業普遍採用電腦程式控制，實現高度自動化，產品質量穩定、收益率高。我國多數香料企業在生產過程中自動化程度相對較低，生產能耗相對較大、環保控制能力相對較弱，
3、行業利潤水平的變動趨勢及原因
香料香精行業利潤水平主要受下游終端行業需求及上游原材料價格變動影響。下游的終端應用包括日化、食品、煙草等領域，伴隨著國民經濟不斷發展，消費者對產品品質需求不斷提高，將帶動對香料需求的增長，利潤空間有望進一步提高。整體來看，頭部企業因為具備規模化的生產能力，豐富的產品種類，穩定的產品質量，更容易與主流香精公司建立起穩定的合作關係，能夠維持一定的利潤水平。部分企業可能因為產品同質化，缺少競爭力而面臨價格下降的壓力，盈利水平出現下滑。
上游原材料價格的波動客觀上會對香料香精企業的生產成本產生一定影響。頭部企業由於在產品質量及供貨穩定性上具有優勢，具備一定議價能力，在一定程度上減少原材料價格波動帶來的不利影響。
4、行業的發展驅動因素及阻礙因素
（1）行業發展面臨的機遇
1）產業政策支持
香料香精行業是國民經濟中日化、食品、煙草等行業的重要原料配套產業，與居民生活水平提高、促進消費轉型升級等密切相關。科技部、財政部、稅務總局印發《高新技術企業認定管理辦法》（國科發火[2016]32 號），將「天然產物有效成分的分離提取技術」列入國家重點支持的高新技術領域，為天然香料的精加工提供了政策支持。同時，《產業結構調整指導目錄（2019 年本）》明確提出將「十九、輕工」下屬的「24、天然食品添加劑、天然香料新技術開發與生產」，列入「鼓勵類」。
2）下游市場需求穩定增長
下遊行業需求是本行業發展的基礎，對行業發展具有重要拉動作用。近年來，隨著人們收入水平和對生活品質要求的不斷提高，日益增長的消費需求使得下游日化行業規模不斷擴大，為本行業發展提供了廣闊的市場空間。香料香精作為重要的添加劑被廣泛運用於各類日化產品，與人民生活密切相關。未來，隨著消費者對於美好生活的不斷追求，下遊行業的快速發展，以及應用領域的不斷拓展，香料香精的消費將會持續增長。
3）國際香精香料產業向國內轉移
近年來，已開發國家持續向中國進行香精香料的產業轉移，尤其是原料密集型的天然及合成香料生產環節，給國內各類香料生產企業帶來了較大的替代空間。目前，國內香料企業的集中度相對較低，市場格局分散、中小企業數量多，具有一定的規模並掌握香料產品關鍵技術及生產經驗的企業將在香料產業國際轉移過程中獲得更大的發展機遇。
（2）行業發展面臨的挑戰
1）技術水平與國際大型先進企業存在一定差距
已開發國家香料香精行業發展起步早、技術儲備充分、生產管理經驗豐富，已形成了以大型企業為主導的寡頭競爭格局，頭部效應明顯。國內的香料香精行業起步相對較晚，多數香料香精企業規模較小、技術水平相對較低，自主創新研發的高端產品較少，盈利能力相對較弱，與已開發國家相比，我國香料香精行業的整體技術水平和研發水平仍然偏低，與國際先進水平存在一定的差距。
2）國內資金、技術、人才與國際先進水平存在差距
目前，香料行業高端技術和高端產品基本由行業內國際外資企業壟斷，少數國內企業雖然也生產高端產品，但在資金、技術、人才方面影響力弱，總體來看，國內企業整體競爭力仍與國際水平有一定差距。
3）降本增效可持續發展要求不斷提高
香料香精行業屬於精細化學工業，生產過程多為有機化學反應，如何在能源消耗和「三廢」排放方面實現節能環保和成本控制，是我國香料香精企業可持續發展的重要保證。我國香料香精企業近年紛紛加大研發、工藝優化及節能環保投入，企業生產經營的成本費用也隨之上升。香料香精企業通過優化生產工藝努力提升生產過程的反應效率和減少排放，並儘量降低生產成本，但隨著社會對節能減排發展要求的不斷提高，將對香料香精企業研發實力、工藝技術及成本控制能力提出更高要求。
5、行業主要壁壘
（1）高端客戶壁壘
國際十大香料香精公司占據了全球 70%以上的市場份額，是香料產品的主要採購方和使用方。此外，以寶潔、聯合利華等為代表的快消巨頭也從香料企業直接進行採購。因此，國內香料企業能否獲取上述高端客戶的訂單，成功進入其全球供應商體系，成為國內香料生產企業能否取得長期發展的重要因素。
奇華頓（Givaudan）、芬美意（Firmenich）、德之馨（Symrise）、寶潔（P&G）等高端客戶對香料生產商有嚴格的認證體系，需要較長時間的考察和認證過程，以確保企業的生產能力、供貨能力以及產品質量能夠符合他們的要求。香料生產企業除了具備高質量的產品和優質的服務，還必須具備行業內認可的生產管理體系、質量管理體系。此外，由於香料產品廣泛應用於日化及食品領域中，與消費者的健康密切相關，通常香料企業在與高端客戶建議穩定的合作關係前必須經過客戶小批量、長時間的樣品測試，確保其產品質量始終能保持穩定性和一致性，並具備及時、穩定的供貨能力，才能夠正式被納入合格供應商名單。高端客戶一旦與供應商形成穩定的合作關係後通常不會輕易更換。新進入者難以在短時期內獲得重要的優質客戶資源，進而形成較高的高端客戶壁壘。
（2）技術壁壘
香料生產具有技術含量高、難度大等特點。香料企業要在生產工藝、反應控制、產品提純、節能環保等方面不斷提升技術水平，才能夠以較高的效率、較低的成本生產出質量穩定的香料產品，而這些技術依賴於企業持續不斷的研發投入及多年積累才能夠充分掌握。另外，不同企業在相同產品的生產過程中可能選擇不同反應路徑、不同的催化劑實現反應，而不同的路徑和催化劑在生產效率、產品純度和原料耗費等方面可能有不同的表現，擁有核心技術的香料企業往往能生產出符合客戶需求香型的獨特產品，從而構建起企業的技術壁壘。
（3）環保與安全壁壘
香料香精企業屬於精細化工行業，在生產過程中通常會產生廢氣、廢水等，不當的處理可能對環境造成污染。隨著環保形勢趨嚴，進入該行業的香料企業必須具有較強的環保意識，嚴格按照國家環保規定進行生產經營。在生產工藝設計和工藝路線選擇中，香料香精企業需要更加注重合理的處理工藝、合適的催化劑優選、資源的綜合利用和先進的「三廢」處理工藝。基於國內環保要求不斷提高的趨勢，新進入者將面臨較高的環保壁壘。
香料香精企業生產通常還會涉及危險化學品，而對於危險化學品的生產經營，企業應當按照法律法規的要求建設安全生產設施並取得《危險化學品經營許可證》《安全生產許可證》等資質。此外，合成香料產品的生產過程通常會涉及到氧化等危險化工工藝，危險化工工藝對於企業的技術裝備以及自動化控制等方面有著嚴格的要求，在項目建設和後續維護過程中都需要企業進行較多的投入。精細化工企業在安全生產的設備、資質、後續維護方面都提出了較高要求，對新進入者形成了較高的安全壁壘。
（4）資金壁壘
香料香精行業屬於精細化工行業，具有產品多樣化、更新速度快、應用技術要求高、節能化等行業特性，對資金需求較大。同時，隨著消費者越來越重視食品安全和產品質量，加之政府對環保的監管越來越嚴，香料香精企業需要不斷投入資金用於工藝改進、新產品研發以及更加環保、安全的設備設施建設，這些都給企業的資金周轉能力提出了很高的要求。
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