「投機之王」傑西.利弗莫爾的交易核心因素之一：時間要素

在著名的書籍，股票大作手回憶錄中，利弗莫爾曾經多次提到過時間要素這個詞。很多人不解，這個時間要素，到底是指的什麼？

有很多人去考察過原版書籍，他們認為，這個時間要素的翻譯也是無奈之舉，因為很難有一個具體的名詞能夠清晰的傳達出利弗莫爾的本意。但是，投機交易無非就是那些基本原理，我們還是能夠從利弗莫爾的言論中，判斷出他在不同時間節點想要表達的意思。

比如，他曾經說過：無論何時，我都會等到自己的交易關鍵點。他還說過：優秀的交易者總是有耐心，總是會等待……

很多交易者在研究交易的過程中，大多數精力都放在具體的交易技能上，殊不知，時間這個因素，也是交易中非常重要的一個環節。

那麼，交易中，時間這個要素，都有哪些具體的作用？

1、時機的出現

首先，就是入場時機。

利弗莫爾的關鍵點式入場交易方法，非常講究時機，因為他採用的是典型的一種形態識別方法。用他的話來講：你必須要等到你的交易關鍵點出現時在出手。

在利弗莫爾的東山再起經典案例伯利恆鋼鐵中，利弗莫爾為了等到何時的買入位置，足足等了6個星期，直到他所等待的關鍵點信號出現，他才將自己的全部籌碼打了出去。

這是時間要素之一：時機。

沒有人能夠把握所有的走勢，所有的機會，每一個交易者，每一套期貨交易系統，都應該有自己的入場規則。這個規則，只試錯你想要試錯的行情。而你想要試錯的行情不會時刻出現，所以，你必須要能夠等待自己的專屬機會。你做日內，要在日內等待自己的入場信號，你做日線，你就耐得住幾天不開倉。

2、持倉需要時間

盈利的核心之一，就是你能夠讓利潤奔跑。而讓利潤奔跑意味著你需要持有自己的倉位耐心的等待行情運行。

這個階段，是非常煎熬的，因為行情永遠不會筆直的上行，總是充滿了各種波折。虧損，盈利，虧損變盈利，盈利變虧損，盈利變虧損後再盈利…這個過程，將走勢的不確定性展示的漓淋盡致，也對你的認知發起最強烈的衝擊。很多人受不了這種利益波動的折磨，他們直接就會落袋。

然而，你越是主動落袋，你的持倉能力就會越弱，你的交易就會越來越急不可耐。可能你一看賺了，立即就平掉了。你越急不可耐，你在交易中的優勢就會消失，你就失去了自己的正向收益預期。

因為你永遠也拿不到可以讓你產生優勢的大波動行情。

所以，持倉需要耐心，利潤的奔跑需要時間。

這是時間要素之二：持有。

3、波動的出現需要時間

有一次，某讀者向我提出了一個問題：我懂了走勢的不確定性，也知道入場規則出場規則交易系統，也會一致性的執行，可是資金曲線就是一直不起來，更多的時候都是在不停的虧損，這是為什麼？

我給他的答案是：因為行情沒來。

一套完整的交易系統，是由優勢期和不利期組成的。實際上，在我看來，一個日線級別的交易者，一年中屬於他的優勢的時刻也就是2-3個月而已。剩下的，都是需要等待的時候。這個時刻，你大機率就是虧的。

因為你能盈利的行情並非時刻都有。所以，每一個人的交易過程都是，盈盈虧虧結合在一起，是一個進幾步退幾步的過程。那麼，在退步的時候，應該怎麼辦？應該修改交易策略嗎？應該修改系統嗎？不，你應該干點別的，你應該耐心等待自己的優勢期。行情什麼時候會出現？我們不知道，我們只能夠做正確的事情，等待行情的到來。

這是時間要素第三個角度：等待優勢期。

4、不同的時間，不同的結局。

一套策略，你在不同的時間啟動，你的結果是截然不同的。同樣兩個交易者，同樣的滿倉梭哈，前一個交易者可能在恰當的時間恰好的做上了行情，一波行情賺到了天文數字的收益。而另一個交易者，採用了前一個人一模一樣的交易方式，但是因為在錯誤的時間切入了市場，導致其連續爆倉，窮困潦倒。

這其實是我認為時間要素的第四個角度：運氣。

在不確定橫行的領域，運氣的效果就非常特別。很多新手入場交易就會獲利，為什麼？因為沒有經過訓練的新手交易模式，在行情沒有波動的時候更容易盈利。而行情有波動的時間是非常少的。所以，他趕上了行情對於他而言，容易交易的時候。但是隨著時間的推移，運氣的效果會慢慢減弱，就會開始考驗一個交易者的真正能力。

而從這一點，我們可以得出兩條結論：

1、當你沒有獲利的時候，千萬不要冒過大的風險。因為你那是在賭運氣，賭自己的命運。即使你賭成了，將來也會還回去。

2、眼光放長遠點。不要天天急不可耐，你的交易邏輯，交易系統發揮出真正的威力，需要很長的時間。不要因為眼前的波動而失去了盈利的核心立場。

要知道，一年五倍者如過江之鯽，五年一倍者寥寥無幾。

股市導圖總綱

k線基礎

均線基礎

切線基礎

指標分析

選股方法

板塊輪動

統計分析

股市中的各色騙局

（注意：導圖看不清晰的可以找我要高清圖片，這裡會被壓縮了）

技術分析到底有沒有用

技術分析到底有沒有用？如果沒有用， 就不會成就利莫費爾和歐奈爾。

但技術分析是後驗的。從當前的時點去推測未來，將有多種運行軌跡。你無法預測未來的軌跡將如何。你看到未來，卻看不到通向未來的路。你若問我價格明天會怎樣！波動。後天呢？波動！！大後天呢？波動！！！未來呢？會漲！！！！

技術分析的大師，最終都轉向價值分析。利莫費爾就是最好的例子。而此刻的價值分析，斷然不是看著財務報表數現金流，也不是硬套護城河，更不是以便宜的價格買入一家傳統公司，而是基於對未來趨勢的把握髮掘最有成長潛力的公司。

技術指標不是萬能的，但它是股海中的救生衣。

1、不要試圖去猜大盤是否見頂，況且即使大盤見頂你手中的股票仍在補漲 中，你也要賣掉嗎?讓均線來幫我們判斷(30/60都行)，你手中的股票也是一樣。跌破就賣掉，漲上就買回。

2、不要試圖去找一根萬能線來幫助我們做出買賣的決策，因為多次的買賣是莊家所希望的，但我們自己不能亂，買賣要有依據。即使事後證明是無效的買賣，只要當時有依據就行了，過分事後自責只會使自己以後的行動猶豫不決，正中莊家圈套。

3、對不同的股票不要有相同的預期，因為我們用同一種指標來偵測不同的股票，盈利效果肯定不一樣，出現買賣信號就行動，不要與以前比較，否則會搞亂我們的操作思路，使我們懷疑自己的指標是否正確。

4、周線比日線準確，日線的波動是莊家使得詭計，迷戀日線說明你是菜鳥。註定你要失敗。月線的使用者是大智若愚的高手。

5、相信技術指標比相信股價更重要。眼前一目了然的東西往往具有欺騙性，內在美才是你一生的追求，外表美只是水中月鏡中花。

6。永遠不要忘了突破後面緊跟著的是回抽，即使有個別例外。個性和共性別搞混了。回抽吸納永遠是制勝的法寶。回抽後的圖形有人認為要大跌有人認為剛起步，這就是菜鳥和大俠的區別。

學習路徑上，不同階段，有價值的東西不一樣。

給有價值下個定義的話，學習路徑上當前階段出現的問題的解決方案，就是有價值的。不能解決問題的知識，無論表現為簡單、複雜、粗淺、高深，在應用層面來說，都沒有價值。

具體執行角度來說，想要比較高效的獲得有價值的收益，首先要自省，自己現在需要解決什麼問題。然後帶著問題或者看書，或者提問，獲得這個問題的解決方案之後，測試，得到結果反饋，對這個解決方案做出評價，再和方案提供方進行溝通，或者否決，或者通過溝通對方案進行深度了解、進行調整和再測試的循環，最終應用，解決問題。

這樣，你就得到了有價值的東西。

以下是一些做T的技巧，務必認真領會領會。

如圖，開盤後在低位震盪，但低點在一路抬高，那麼在接近翻紅時，買點2可以買入股票，後面如直線拉升的話，只要2~3個點以上，就要擇機賣出了。假如買2錯過機會的，不要追了，等直線拉升6個點左右，不能再往上沖的話，可以考慮吧手中的股票賣掉一點，等它下跌調整時再買進。

下圖跟上面是一樣的含義。

這個圖也是屬於拉升沒封漲停板的，可以考慮賣出一些，回頭再買回來。

下面這個圖，是開盤急跌5個點的，趕緊掛單買進，待反彈時，只要有獲利，任何點位都可賣出。不要糾結是否賣在高位，只要獲利即可，是做T技巧的要點，儘量減少虧損。

下面這圖如低位沒有伏擊，急拉可以考慮賣出，待股價回落再買入。

下圖也是，逢高急拉賣出，而不是買入。很多人習慣漲了就追做T的，這樣往往會越T成本越高。切記。

下圖，個股上午拉升後一直橫盤，尤其大盤是上漲的話，那麼要考慮賣出了，等大盤跳水，它肯定比大盤跌得快的。(假如下圖上午紅盤橫盤的，大盤是下跌的，那麼是買入的好時機哦，這個大家應該都懂了。)

下圖2是做T的買點，3是賣點。(做T不追漲，很多人在3那裡做T很危險的。)

下圖是個股要拉漲停板的節奏，每次拉升幅度不大，拉後橫盤，最後一次拉升直接拉漲停板的，就不要做T了。

下圖是平穩上漲，做T買點出現，拉升7個點後賣出，後面再拉漲停板，也不要後悔了，因為手裡還有這股的股票，而帳號里資金短短几分鐘獲利5%就滿足了。

下圖跳水急跌，不封跌停板，可做T，逢高任何時候都可賣出，絕對不能過夜。

早盤急拉賣出手中股票做T，遇到跳水再買進。

早盤低點一步步抬高，可潛伏準備做T，急拉賣出，(如沒有潛伏，急拉賣出做T後尾盤接回)

下圖直線跳水5個點以上，不封跌停板可做T，逢高就要及時賣出，不留戀。

下圖沖高T出，回落T回。如沖高沒有T出，回落做T買進，尾盤不管有沒有沖高過，一定要止損出局。

下面兩圖都是紅字屬於做T買，綠字賣出。

唯一注意點：就是不追高做T，而是潛伏做T，或者遇直線拉升賣出做T,回落接回。

千金難買「老鴨頭」形態

股市中有句話叫「千金難買老鴨頭」，這種技術形態往往預示著莊家經過拉高洗盤後第二波主升浪行情的到來。「老鴨頭」是莊家建倉、洗盤、拉高等一系列行為所形成的經典形態，一旦形成，則極具攻擊性。

「老鴨頭」形態詳解

利用五日線、十日線和六十日線做作為均線參考。當五日線、十日線放量上穿六十日線後，形成鴨頸部。

回落調整時候的頭頂部便是股票的鴨頭頂。

在股價調整一段時間之後，當五日線和十日線再度形成金叉便是鴨嘴。

鴨鼻孔是五日線和十日線出現死叉之後又重新進入金叉階段所形成的鼻孔。

案例解析：香溢融通（600830）

以個股香溢融通為例，股價前期低位縮量整理，隨著成交量的放大，5日均線和10日均線相繼上穿60日均線，形成鴨頸部。隨後股價上漲到一定高度後回落，高處形成鴨頭頂。5日線和10日線死叉，股價回落，回落到一定程度後出線金叉，形成鴨嘴。隨後鴨嘴大張，股價坐上直升機，開啟一波主升浪行情。

案例解析：老鳳祥（600612）

以個股老鳳祥為例，5、10日線上穿60日線形成鴨頸部，股價多頭排列階段性上攻。高處形成鴨頭後，股價回落，同時5日線和10日線死叉。隨後5日線和10日線再次金叉形成鴨嘴，均線呈多頭排列，股價大漲，開啟一波主升浪。

形態走勢暗示主力動作

當5日、10日均線放量上漲時，形成鴨頸部，股價緩慢上升，此時是莊家開始收集籌碼；

當股價高點形成鴨頭頂，此時是莊家震倉洗籌、股價開始回檔。

當股價再次上升，形成鴨嘴部，這是莊家再度建倉收集籌碼，即將開啟主升浪行情。

案例解析：上汽集團（600104）

以個股上汽集團為例，5、10日線放量上穿60日線，鴨頸部莊家開始收集籌碼，股價緩慢上升。鴨頭部莊家震倉洗籌，股價略微回檔。5、10日均線死叉再金叉，莊家再度建倉收集籌碼，鴨嘴張開，股價迎來一波上漲。

老鴨頭形態的進場條件

在5日線、10日線放量上穿60日線時買入。

當股價調整一段時間，5日線和10日線再度形成金叉，附近成交量芝麻點的位置逢低買入。

形成老鴨頭之後，股票價格放量突破鴨頭部的時候可以買入。

案例解析：麗珠集團（000513）

以個股麗珠集團為例，5、10日線上穿60日均線，此時可買入。隨后庄家高位洗盤，形成鴨頭頂。當5日和10日線再度金叉形成鴨鼻孔，附近成交量芝麻大點的位置可以逢低買入。鴨嘴張開後，股價放量突破，當股價突破前期鴨頭位置時可以及時跟進。

案例解析：飛科電器（603868）

以個股飛科電器為例，5、10日線上穿60日均線，此時可買入。在鴨頭部形成之前，還有一波小調整，調整後金叉的位置芝麻大點量處可買入，這裡有兩處買點，一處是前期的金叉處，另一處就是鴨鼻孔那裡。鴨嘴張開後，股價放量突破，當股價放量突破前期鴨頭位置時可以及時跟進，享受一波拉升。

注意事項

需要注意的是，走出老鴨頭形態的個股一定是有莊家在進行控盤，跟莊時除了看技術面，還需注意「莊股」所表現的非市場行為：

經營業績大起大落。大多數莊股的市場表現同公司基本面有著密切關係，在股價拉升過程中，公司業績會有明顯改善，似乎股價的上漲是公司業績增長的反映。

股東人數變化大。莊股在股東名單上通常表現為有多個機構或個人股東持有數量相近的社會公眾股。因為主力要想達到控盤目的的同時，又避免出現一個機構或個人持有的流通股超過總股本5％的情況，就必須利用多個非關聯帳戶同時買進。

股價對消息反應異乎尋常。在公正、公開、公平信息披露制度下，市場股價會有效反映消息面的情況，利好消息有利於股價上漲，反之亦然。然而，莊股則不然，莊家往往與上市公司聯手，會出現操縱股價的現象。

逆勢飄紅走出獨立行情。股票走勢多數都是隨大盤同向波動的隨動走勢，但莊股在這方面表現往往與眾不同。

尾盤30分鐘預知次日漲跌

第一種情況：收盤前30分鐘拉升

股價全天運行平穩，臨近尾市時才開始拉升，股價以掃盤的方式向上攻擊，短時間內呈現凌厲上攻態勢。

1.連續的大單掃盤

2.股價一般沒有迴蕩，呈現出一氣呵成似的斜線上攻走勢

案例一：

那麼出現這樣的分時形態的股票，接下來的走勢是接下來的走勢是3天上漲了25%!如下圖：

案例二：

出現這樣的分時形態的股票，接下來的走勢是3天上漲了28%!如下圖：

第二種情況：收盤前半小時開始下跌

股價全天運行平穩，臨近尾市時才開始下跌，股價以砸盤的方式向下回落，短時間呈現凌厲下跌態勢。

1.大單、小單一起對著接盤砸，直到下方沒有接盤才稍有停頓

2.下跌角度一般呈45度角為多

案例一：

出現這種形態，K線高開低走後，破位向下，最重要的一點，是在高位。股價隨之下跌55%!如下圖：

案例二：

有幾種形態尾盤打壓，看下圖

繼續看圖

下午出現拉升，尾盤半小時回落類型

有關高位十字星後市

總結一下兩個特徵：

在尾市出現收市前半小時拉升情況中，股價一般都處於一輪上漲後的整理形態或一輪下跌後的止跌形態中;而收盤前半小時突然下跌的走勢，一般都出現在一輪較大的上漲之後，其K線組合呈現出走勢減緩或急升後的整理形態。

第三種情況：收盤前急拉(拉尾)

有時候，個別股票在收盤前的一瞬間出現突然大輻拉升的現象;這種拉升的特點是超大單成交，分時圈出現出一條直線上沖走勢，中間沒有任何成交停頓現象。實際上的目的是為第二天出貨做圖形。

尾盤最後幾秒拉升，形成一個假陽線，看圖

第四種情況：收盤前急跌(打尾)

與拉尾相反，個別股票在收盤前的一瞬間出現突然大幅下跌的現象;這種下跌的特點也是超大單成交，分時出圖上現出一條直線下沖走勢，中間沒有任何成交停頓現象。目的:為第二天拉升進行最後震倉。

以上就是能夠預知股票未來走勢的方法。只需要留意觀察股價收盤30分鐘的走勢即可。非常簡單實用!做股票是一件長久的事情，不能投機取巧，只有找到自己適合的方法，才能穩定盈利。可以將這一手法運用到所有的股票上，即可預知股票的未來!

持而盈之，不如其已 --- 不要追求完美

持而盈之，不如其已。揣而銳之，不可常保。金玉滿堂，莫之能守。富貴而驕，自遺其咎。功成身退，天之道。

炒股追求完美，還不如不幹呢。始終持有獲利的股票，不如擇機了結。獲利的股票，如果一直持有，而不及時了結的話，會將既得利潤再次消耗掉，因此不可以只做長線死多頭。

獲利的股票，就像滿堂的金玉，永遠守是守不住的。長期相守，只能滋生富貴的驕橫心態，因而必然導致操作失敗而自取禍患。

功成身退，獲利及時了結，就是天大的炒股之道。

在現實生活世界中，很多人凡事都要求做得個十全十美，盡善盡美。找對象，希望對象既有錢，又漂亮，又溫柔，又有文化等等；找工作，既要工資高，工作環境舒適，又要求工作輕鬆、體面，結果經常失望。凡懷有這種心理的人，進人股市後，通常也會追求完美，既想抄到最低點，又想賣到最高點；縱然持有領漲股，又想把每個波段都做足。在操作中，又往往謹小慎微，處心積慮，害怕犯一點錯誤，但事實上這種心態，只能導致投資者不斷犯錯誤，一次次地懊悔，一次次地失去賺錢的機會。

這類投資者，往往事先會按照自己企求完美的心情，為投資設計一個計劃和目標，如一定到賺 100% 的利潤再賣出，一定要漲到 50 元再賣出等等。但在現場操作時，又會受到盤面變化和現場氣氛的感染和左右，例如突然又會發現另外一隻股票漲的更快，更有投資價值等等，因此在完美心態的左右下，又開始分析利弊，左右搖擺，猶豫不決，不知買哪一種股票更加「完美」。當他終於做出了決定.另一隻股票可能已經見頂了，而賣出的股票又開始猛漲。如果他迷途知返，或就抓回原來的股票還來得及，但他這時又在「完美」的心態驅使下，認為既然賣出的股票，為什麼還要買回呢？所謂「好馬不吃回頭草」，結果坐失良機。等他眼見賣出的股票升天后，他才開始懊悔，而這時，原來的股票卻又下跌了。

這類投資者在買賣股票的時機上，也會因追求完美而坐失良機。「留點錢給別人賺」，這種話是很多投資者掛在嘴上的口頭撣，是炒股之道的真知灼見。然而，真正能做到的投資者又是何其少也！有的投資者手裡的股票可能已經翻了一番。但還在等翻第二番，還信誓旦旦地說，我一定要把股票賣在頂部上影線的杆頂。這種企求完美的做法當然很難實現，結果坐失良機，一錯再錯，本來完美的事，越做越不完美，最後鑄成大錯。

理論上說，普通投資者是無法在股價的最低值和最高值成交的。因為最低值也好，最高值也好，都是莊家和機構投資者的最後殺手鐧，是強弩之末，是他們自己計劃中的最後驛站，即使普通股民有預見，也很難在最高價和最低價出現的一瞬問，使自己的操作能夠成交。

很多投資者懷著這樣一種企求完美的心態：我在更高的價位都沒有賣出，難道還要我在更低的價位賣出嗎？我一定要比這個價更高再賣出，結果股價掉頭向下，跌去 10%，投資者又說，一定要等它反彈了再賣！假如股市真的有所反彈，他們立刻又會認為股價下跌只不過是個回檔，股價將會創新高，結果股價再掉頭向下，跌去 15%，20％……這些投資者以企求完美的心態，一遍遍地如法炮製，結果股價大跌，悔之晚矣。

企求完美，只能導致更大的失誤。然而，如果判斷失誤怎麼辦？例如，賣出後股價又創出新高，買入後股價又創新低。這也是正常的，因為股市從來就沒有完美，沒有完全符合人意志的事。出現這種情況，有些投資者，仍在追求完美，我賣都賣了，難道還讓我以更高的價買入嗎？或者，我買都買了，難道還讓我以更低的價賣出嗎？須知，此時正確的理念仍是：拋棄一切迫求完美的想法，迅速糾正錯誤，立刻進行相反方向的操作，加價買人創新高的股票等更高點賣出；或貼價沽出創新低的股票，等待更低點補回。所謂「識時務者為俊傑」，股市沒有絕對完美的事，能夠糾正錯誤就是相對的完美。

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