8月30日，LME期鎳大漲8%，漲逾至18135美元，刷新2014年9月以來新高。國內期貨鎳也大漲6%，再次創該期貨品種自2015年3月27日推出以來的新高。消息層面，外媒表示印尼將從12月末開始禁止鎳礦石出口。
圖：滬鎳1911主力合約日K線
長期以來，鎳一直都認為是波動性最大的工業金屬之一，並且鎳本身的工業用途十分的廣，從最基礎的不鏽鋼到最高端的新能源電池，我們都可以在其中看到鎳的身影。所以整體來看影響鎳的因素也是多種多樣。
此前印尼的紅土鎳礦主要生產地哈馬黑拉島發生7.1級地震、菲律賓開啟新一輪礦業審查。而這次印尼確認限制鎳礦的出口，再次引發市場的熱炒。
從月初到現在，鎳礦已經連續上漲，那麼鎳礦能否向後延續上漲呢？
一、鎳的簡介
鎳近似銀白色、硬而有延展性並具有鐵磁性的金屬元素，它能夠高度磨光和抗腐蝕。鎳屬於親鐵元素。在地核中含鎳最高，是天然的鎳鐵合金。
鎳礦主要分為硫化鎳礦和紅土鎳礦。紅土型鎳礦主要分布在赤道附近的古巴、新喀里多尼亞、印尼、菲律賓、緬甸、越南、巴西。硫化物型鎳礦要分布在加拿大、俄羅斯、澳大利亞、中國和南非等國。
圖：鎳產業鏈框架
原生鎳主要應用在不鏽鋼、電池、電鍍、合金四大塊。其中，不鏽鋼是我國鎳使用的大頭。2000年中國不鏽鋼粗鋼產量近52萬噸，而到了2017年產量增加到2346萬噸，占全球總產量超過一半；並且我國超過80%原生鎳都用於不鏽鋼生產，不鏽鋼產業全年消耗全球超過65%鎳消費量。
對於未來鎳價的價格趨勢，筆者認為還是應該從傳統的供需兩方面來進行分析。
從需求上看，8月份不鏽鋼產量繼續增加，對鎳的需求仍比較強。再從海外主要公司二季報來看，純鎳產量還在繼續下降，今年海外純鎳幾乎不會有增量，後面純鎳的結構性短缺會更明顯。
而在供應方面，因印尼對鎳礦宣布開始限制出口，加之菲律賓開啟新一輪礦業審查，所以整體鎳礦整體供應會大幅減少。
除不鏽鋼之外，新能源汽車電池也需要鎳，譬如正極材料電解鎳。高鎳三元材料則是三元動力電池的核心材料，占據三元電池成本的40%以上。隨著電池材料「低鈷高鎳化」的發展趨勢，電池對於鎳的需求有望進一步升高。
二、受益標的
雖然市場上鎳漲價確實喜人，但A股市場上與鎳有關的標的著實稀缺。類似吉恩鎳業，ST華澤已退市，格林美的核心資源也不是鎳，所以我們需要更加精細的進行篩選。
盛屯礦業自2007年開始從事有色金屬礦採選行業，目前公司主營鈷材料業務、有色金屬礦採選業務以及金屬產業鏈增值業務。公司業務涉及勘探、礦山建設、採礦、選礦、市場、貿易、風控方面，在國內擁有鋅、銅、鉛、金等礦山資源。
8月8日晚間，盛屯礦業發布公告稱，全資子公司宏盛國際擬對華瑋鎳業增資550萬美元，增資完成後，公司持有華瑋鎳業55%股權。盛屯礦業表示，本項目建成投產後，年產鎳金屬約3.4萬噸。
圖：盛屯礦業日K線
從近期市場的表現來看，盛屯礦業並未有跟期貨相比更好的上漲。但是由於鎳礦供應大幅減少，鎳價也會便會大幅的上漲，公司股價也或將會跟隨上漲。
鵬欣資源主要業務是金屬銅、金、鈷的開採、加工、冶煉及銷售，除此之外，公司的業務範圍還包括貿易、金融、新材料以及新能源等領域。並且鵬欣資源此前還通過增資入股的方式認購了澳洲上市公司Clean TeQ 16.17%的股份，布局鎳鈷礦床。
圖：鵬欣資源日K線
從公司近期的走勢來看，公司股價波動仍舊比較大，但是整體一致處於一個三角盤整震盪上行的趨勢當中，並且公司目前正處於區間震盪的底部。隨著市場整體鎳價供應的減少，公司的股價或將迎來一波市場的熱炒。
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