交易系統，是指由相互關聯的交易規則構成的完整規則體系。

由交易系統的定義可以看出：

一個交易系統至少應包括兩條以上的交易規則。

這些規則應具有相互間的有機聯繫。

這個系統能完成至少一個完整的交易周期。

由交易系統的定義還可以看出，市場上的大多數投資人不使用任何交易系統。目前國內股票市場上的大多數投資人有三種基本的決策方式。第一種是由上市公司經營信息得出對企業經營狀況的某種判斷從而決定買進點。第二種是由根據所謂「莊家」的動向而決定的買進點。第三種是根據股票的跌幅而決定的買進點。這三種方式的共同點是：

只有買入點的規定而沒有賣出點的規定，因此不能構成一個完善的交易周期，即完成一個進場和出場的循環。

這種決策方式都具有某種主觀隨意性，因而不能稱之為規則。上述三種操作方法，由於不符合交易系統的定義，因此不是系統的交易方式。

交易系統大體上可以分為下述幾種類型。下面的例子只是說明而舉例，不包含任何對其有效性的判斷。

一、以技術指標為基礎設計的交易系統

例1：簡單算術平均線系統。如果設定短期平均線向上穿越長期平均線為買入信號，短期平均線向下穿越長期平均線為賣出信號，則構成一個簡單但是完整的交易系統。這個系統有明確的買入點的規定和對應的明確的賣出點的規定，有能力完成一個以上的買賣周期。

例2：如果設定RSI<10為買入信號，RSI>90為賣出信號，則有嚴重的設計缺陷。因為如果用於中長線信號，則RSI可能長期不能趨近某一極值，從而得不到對應的操作信號，長期無法完成完整的買賣周期。

二、以數據統計分布模式為基礎設計的交易系統

這類交易系統的設計者一般都有很強的數學根底，有能力對市場數據做統計分布特徵的研究。

例1：如果某期貨合約跳空高開若干點買入。利潤達到X值出場或收盤價出場。虧損達到Y值止損。該例的設計思想是企圖捕捉跳空開盤對後市的影響。

例2：如果在合約突破型跳空買入，衰竭型跳空賣出。這就不是一個交易系統。因為：某類跳空可能長期不出現致使不能完成進出場周期。對信號的定義具有某種主觀隨意性。

例3：如果按迪馬克波動系列數終點為進場信號，反向迪馬克波動系列數終點為出場信號。這不是一個交易系統，因為有時不能完成一個交易周期。

三、以圖形分析為基礎的交易系統

圖形分析在技術分析中占有重要地位。很多交易系統以圖形分析為基礎。

例1：如果以維克多突破模式為買入信號，反向維克多突破模式為賣出信號。則是一個簡單但是完整的交易系統。

例2：如果按羅斯鉤式突破為買入信號，反向羅斯鉤式突破為賣出信號。這是一個完整的交易系統。

例3：如果以卡爾漢數突破為買入信號，反向卡爾漢數突破為賣出信號。

上述三例都是完整的交易系統，因為雙向信號都是必然發生。

例4：如果按圖形分析的W型反轉為買入信號，按M型為賣出信號。則是一個有嚴重缺陷的系統，因為某一信號不是必然發生的。

例5：以K線為例。如果以早晨之星為買入信號，以黃昏之星為賣出信號。則不成為一個交易系統。因為某一星式不是必然發生的。

四、以某種數學理論為基礎設計的交易系統

這種設計思想比較有較強金融投資理論背景的人所偏好。

例1：飛鏢系統。20世紀80年代末期，由美國投資理論界提出，由華爾街日報出面組織一場歷時數年的公開競賽。一方是當時華爾街最著名的股票分析專家組成的若干專家組，一方是一隻飛鏢。方法是：在牆上貼上華爾街日報股票報價版，用飛鏢投擲報紙。所擊中股票即定位買入股票。然後持股至規定期限賣出。同時，每一輪競賽挑出一組最著名的華爾街股票分析家，根據他們公開推薦的買入股票買入，持股至規定期限賣出。然後比較兩種方法所選擇的股票產生的投資效益決定勝負。結果：飛鏢法的投資效益始終以壓倒優勢戰勝了華爾街股票分析家。飛鏢投擲報紙選擇股票是一個隨機選擇過程，此次長期競賽是投資學術界的一次勝利。因為競賽結果驗證了投資學術界的隨機行走理論。

例2：硬幣法。拋擲質地均勻的硬幣，落地後某一面向上為買入信號，另一面向上則是賣出信號。拋擲硬幣後正面或反面落地是一個隨機過程。因此這個交易系統也是以隨機選擇為過程為基礎。

例3：以滿月為買入信號，以新月為賣出信號。這是一個以金融占星術理論為基礎的交易系統。該方法以月球引力場的變化來解釋地球生態系統的周期性變化。

五、以基本分析為基礎設計的交易系統

例1：當P/E

Ratio（股價/收益比率）小於某一值為買入信號，大於某一值為賣出信號。

例2：當收益增長率大於某一值為買入信號，當收益增長率小於某一值為賣出信號。這是以股票基本分析為基礎的簡單的交易系統。

例3：每年某月買入白糖合約，若干月後平倉。每年某月賣出白糖合約，若干月後平倉。這是以白糖合約季節性波動為基礎設計的交易系統。

例4：當新屋開工率持續回落若干月後賣出銅合約，若干月後平倉。當新屋開工率持續上升若干月後買入銅合約，若干月後平倉。這是根據新屋開工率與銅期貨價格的相關關係和因果關係分析為基礎設計的簡單交易系統。

六、以心理分析為基礎設計的交易系統

例1：當市場傳言開始傳播時進場；當市場傳言被證實時出場。

例2：當投資諮詢機構情緒綜合指數進入高度樂觀指數區域時為賣出信號；當該指數進入高度悲觀指數區域時為買入信號。這是一個有嚴重缺陷的系統。雖然投資諮詢機構情緒綜合指數是一個相當有參考價值的指數，即投資諮詢機構的總體情緒趨於一致時是市場的反轉信號，但是其極值區域具有波動性，因此以此為依據有可能失去對應的操作信號。

由以上各類舉例我們可以看出，交易系統的設計可以建立在各種不同的理論基礎之上。例舉中已包括了技術分析派、基礎分析派、心理分析派和學術分析派。當然還有其他的理論可以據以建立交易系統。

總之，交易系統的關鍵特點在於它的客觀性和完整性。當根據任何一種理論形成的操作方法達到整體的客觀性和整體的完整性時，它就已經成為了一個交易系統。