本文首發於公眾號「私募排排網」
今年以來，A股市場持續震盪，主動權益類基金的增長顯得乏力，不少機構和個人投資者轉向配置海外市場，QDII基金的投資者需求不斷增加。
前段時間，景林資產和東方港灣登頂今年1-8月百億私募收益前兩名，基金經理坦言因配置海外市場獲取了收益。
東方港灣掌門人但斌8月3日接受央視採訪時表示，公司旗下多隻產品較好的收益表現，主要來自特斯拉和AI方向的投資；景林資產基金經理蔣彤，在7月中的溝通會表示：「上半年在不同市場的有效配置，使得我們能投資於當下全球最有競爭力的公司，顯著幫助到了組合凈值的回升。」
私募直接投資海外市場效應顯現，通過公募配置海外市場的需求也在同步上升。據公募排排網數據顯示，截至2023年9月，QDII基金數量為259隻，相比去年年末的222隻增加了37隻；基金份額為4596.92億份，相比去年年末的3745.04億份增長了36.22%。
因投資需求猛增，熱錢湧入QDII基金，近期部分QDII基金一度宣布額度告急。如今部分海外市場已漲至高位，10隻股票型QDII基金漲幅超40%，QDII基金還能夠入手嗎？
10隻股票型QDII基金漲幅超40%
我們先來看一下今年以來QDII的表現。據公募排排網數據顯示，不包括債券型QDII基金，今年以來收益率均值為5.62%，其中股票型QDII基金今年以來收益率均值為7.83%。
今年以來收益表現不錯的股票型QDII基金其主要投資標的為海外科技股。漲幅居前的股票型QDII基金是「廣發***幣」，其持倉了不少美股科技股，該QDII基金今年以來的收益率為45.87%，規模為31.80億元。
該QDII基金具體前十持倉都是美股，第一重倉的是今年以來大漲的英偉達，隨後是微軟、特斯拉、企業雲計算的Service Now、谷歌母公司Alphabet、AMD、Meta、Adobe、網絡安全軟體商Palo Alto Networks、資料庫平台公司MongoDB。
整體來看，這些科技股的走勢與納斯達克100指數並無相異。這些科技股在今年二季度財報披露後迎來一陣爆發，比如Palo Alto Networks、MongoDB在二季度財報披露後的後一個交易日收盤漲7.68%、28.01%。當然，該QDII基金也有持倉中概股，比如拼多多和部分市值不大的港股。
既然該基金今年以來漲幅高達45.87%，那還值得入手嗎？我們先來看看這隻QDII基金的基金經理李耀柱在二季度報中，對後市有什麼樣的看法。
李耀柱在二季度報中表示，三季度人工智慧的趨勢仍在持續，對算力的需求仍然持續，相對於一二季度，投資者對該主題或將趨於冷靜，在to B端的應用值得重點關注，動態數據的儲備是利用人工智慧提升效率的關鍵，大型的平台型SaaS公司具有這樣的優勢。
總體而言，對人工智慧基礎的算力板塊，李耀柱認為仍將有需求，但更多地增量在於人工智慧可以賦能的領域，換句話說人工智慧可以落地、發展的方向值得關注。
除了基金經理李耀柱的「廣發***幣」漲幅居前外，還有不少股票型QDII今年以來表現優異，以下是筆者根據公募排排網數據整理，今年以來漲幅超15%的QDII基金供讀者參考：
註：以上內容不構成基金評價及投資建議，且產品展示的收益期間較短，不代表基金長期業績表現，僅供投資者參考。資料來源於公募排排網，基金公司官網。以上內容剔除ETF、C類聯接基金以及非人民幣購買的基金。
同樣是QDII基金，與投資股票為標的不同的是，另類型QDII基金可以投資海外原油、黃金等商品，以及和海外房地產相關的基金。
比如，隨著近期沙特和俄羅斯減產原油的影響，國際市場的原油價格在7月份高走，近期WTI紐約原油迎來90美元高點，與原油相關的QDII基金近期凈值增長明顯。
以「國泰***品」為例，該QDII基金今年以來的收益率為18.63%，基金規模為4.47億元，其單位凈值近期走勢與原油走勢相近。
圖：國泰大宗商品走勢（區間6.20-9.21）
來源：公募排排網
圖：NYMEX原油期貨走勢（區間4.17-9.21）
來源：東方財富
不過細看其二季度持倉發現，該QDII基金投資了不同大宗商品、貴金屬的期貨ETF，比如前五大持倉的ETF分別投資了黃金、原油、美元、白銀和天然氣。
對於後市，基金經理朱丹認為，如美元維持強勢，對大宗商品整體或有一定壓制，三季度中國經濟有可迎來底部反轉的契機，對中國需求敏感、庫存相對較低的大宗品種有超跌修復的可能。對能源、貴金屬、工業金屬等品種保持高度關注。
以下是投資海外商品以及房地產等另類資產的QDII基金名單及其今年以來業績情況，筆者根據公募排排網數據整理供讀者參考：
註：以上內容不構成基金評價及投資建議，且產品展示的收益期間較短，不代表基金長期業績表現，僅供投資者參考。資料來源於公募排排網，基金公司官網。以上內容剔除ETF、C類聯接基金以及非人民幣購買的基金。
漲太高畏寒？跌幅居前的QDII基金值得關注
從目前的QDII基金市場來看，這些基金產品已經涵蓋美股、歐洲股市、以及亞太地區的主要市場，比如越南、印度、日本以及中國香港地區，其中港股已經處於較低估值區間。
例如，在股票型QDII基金以及混合型QDII基金中，以港股為主要投資標的的這些基金今年以來跌幅居前，尤其以投資香港生物科技的相關標的的基金跌幅居前。
以「博時***A」為例，其跟蹤標的為恒生醫療保健指數，前十持倉占比為51.82%，具體前十大持倉股為藥明生物、百濟神州、石藥集團、京東健康、信達生物、中國生物製藥、國藥控股、阿里健康、威高股份、金斯瑞生物。年初至今該基金凈值跌幅已達20.90%。
除了生物醫藥行業外，港股的科技股今年以來的下挫也較為突出。以「華夏***幣」為例，今年以來的凈值跌幅為25.17%，前十持中投資了港股的中興通訊、騰訊控股、理想汽車、聯想集團、網易。
以下是今年以來跌幅超10%的QDII基金名單，筆者根據公募排排網數據整理供讀者參考：
註：以上內容不構成基金評價及投資建議，且產品展示的收益期間較短，不代表基金長期業績表現，僅供投資者參考。資料來源於公募排排網，基金公司官網。以上內容剔除ETF、C類聯接基金以及非人民幣購買的基金。
總結
QDII基金持續火爆，主要是投資者基於分散自身投資風險的做法。某私募人士認為，私募基金配置海外市場並非今年開始，全球資產配置是未來的一種趨勢，通過全球化資產的配置能夠很好的為投資者實現資產保值。
當然，不管是機構投資者還是個人投資者，可以適當按照自己的需求和風險偏好配置海外資產。截至9月19日，今年以來新成立的QDII基金近百隻，另有多家公募基金申請的QDII業務資格事項待批准。
未來通過QDII基金，內地資金實現「走出去」也有助於內地基金和旗下產品在海外市場打響知名度。
【資料來源】：公募排排網、基金公司官網
【收益計算說明】：按區間收益率由高到低進行排名。
【排行說明】：以上排行不代表公募排排網從事基金評價工作，公募排排網僅對自身所收錄的公募基金產品以一定規則進行排行，上述排行不得作為投資者投資決策唯一依據，僅供投資者自研參考使用。
【風險揭示】：投資有風險，基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾產品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產品資料概要等銷售文件，充分認識產品的風險收益特徵，並根據自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。