耐火材料頭部企業隨行業市場集中度提升競爭優勢顯現明顯

（1）鎂制原料基本情況

鎂砂是耐火材料最重要的原料之一，用於製造各種鎂磚、鎂鋁磚、搗打料、補爐料等，以菱鎂礦等為原料經電弧爐熔煉達到熔融狀態冷卻後形成的物質稱為電熔鎂砂。我國菱鎂礦資源豐富、質地優良，主要分布在遼寧、安徽、山東、四川、西藏、甘肅、青海、新疆等地區，其中以遼寧省資源儲量最大，占全國總儲量的85.62%。「世界鎂砂看中國，中國鎂砂看遼寧」，遼寧鎂砂在國內外市場具有極其重要的地位。

（2）鋁製原料基本情況

鋁土礦的主要成分為氧化鋁，是用於生產金屬鋁、耐火材料、研磨材料、化學製品的主要原料。其中90.00%用於生產氧化鋁，10.00%用於耐火、研磨等行業。煅燒後的產品為鋁礬土，主要分布在山西省陽泉、孝義、介休、原平、交口，河南省鞏義、洛陽，貴州省清鎮等地，主要是用煤炭、天然氣、焦爐煤氣煅燒生產，以迴轉窯豎窯、倒焰窯、梭式窯為生產設備。鋁礬土熟料具有氧化鋁含量高，體積密度高，氧化鐵含量低等特點。2021年以來陽泉地區豎窯85鐵皮窯鋁礬土價格的價格整體呈上升趨勢，由2021年初2,050元/噸漲至2023年3月末2,250元/噸。

（3）石墨原料基本情況

中國是天然石墨儲量和生產大國，天然石墨產量占全球總產量的62.00%。黑龍江省是我國最大的鱗片石墨產區，其次是內蒙古、四川和山東。近年來，我國石墨進口量不斷增長，尤其是來自東非地區的鱗片石墨增長較為迅速，馬達加斯加、莫三比克占我國石墨進口量的比重最大。天然鱗片石墨主要用於鑄造、耐火材料、鋰離子電池負極材料等領域。2021年9月以來，東北地區鱗片石墨價格呈上升趨勢；2023年3月份以來，東北地區鱗片石墨價格呈下降的趨勢。2023年6月，-195鱗片石墨價格已經回落至2022年年初的水平。

4、行業下游情況

從耐火行業下游來看，耐火材料廣泛應用於鋼鐵、水泥、陶瓷、玻璃、化工、有色等高溫工業相關領域。鋼鐵行業占耐火材料使用總量的65.00%左右。由於煉鋼所有環節都需要耐火材料，且個別環節對耐火材料消耗腐蝕嚴重，更換速度快，因而鋼鐵行業對耐火材料需求最多。

5、耐火材料行業發展趨勢

（1）耐火材料企業聯合重組步伐加快，優勢向大型企業轉移

包括《工業和信息化部關於促進耐火材料產業健康可持續發展的若干意見》《耐火材料行業規範條件（2014年）》在內的多個法規政策均引導耐火企業合理投資、遏制低水平重複建設、加快結構調整、促進耐火材料產業健康可持續發展，為耐火材料產業加快聯合重組進程、提高生產集中度、推進節能環保和安全生產奠定了良好的政策基礎。隨著市場競爭的不斷加劇，耐火材料行業聯合重組的發展進程也將不斷加快。

（2）產品不斷創新，長壽節能綠色耐火材料將是重點發展方向

鋼鐵行業碳排放占我國碳排放比重較大，隨著碳達峰、碳中和政策的實施，鋼鐵行業積極推進綠色高質量發展，加強節能減排。鋼鐵行業綠色高質量發展將推動耐火材料向長壽節能綠色方向發展，目前國家產業政策積極支持耐火材料綠色節能發展，國家發改委發布的《產業結構調整指導目錄（2019年本）》，鼓勵項目包括：1.焦爐、高爐、熱風爐用長壽節能環保耐火材料生產工藝，精鍊鋼用低碳、無碳耐火材料、保溫材料和高效連鑄用功能環保性耐火材料生產工藝。根據國家發改委、商務部發布的《鼓勵外商投資產業目錄》，長壽節能環保耐火材料生產列入鼓勵外商投資的產業目錄。

（3）自動化、智能化水平不斷提升，全面提升耐火材料製造水平

目前，我國耐火材料行業生產過程中自動化、智能化程度相對較低,但隨著政策法規的引導以及製造業的不斷升級，耐火材料行業將逐漸使用自動化控制水平高的先進工藝和裝備，在原料智能倉儲立體庫、自動配料系統、成型自動化生產線、全自動溫控超高溫隧道窯、生產過程的智能在線檢測等工藝流程方面，實現由機械化向自動化、智能化邁進，提升生產效率的同時降低生產成本。

6、行業競爭格局

（1）行業市場集中度低，中小企業數量眾多

2000年以來，在鋼鐵等主要下遊行業高速發展，效益豐厚的年代，耐材行業已搶先跟進。耐火材料行業快速發展並取得一定的經濟效益，但無序的市場競爭也隨之產生。2016年以來，一部分中小企業因市場、資金及環保政策等因素致使其停產或出局；大型企業通過自身發展與聯合重組，企業規模迅速擴大，提升了行業的產業集中度，且耐材市場商業模式向整體承包方向轉變，導致市場向大型優勢企業轉移，對整合、規範市場秩序起到了積極的推動作用，但整體來看，目前耐火材料產業集中度仍然較低，中小企業數量眾多，市場仍然存在無序競爭和產能相對過剩的現象。根據耐火材料協會行業數據顯示，2022年90家重點企業耐火製品產量共949.80萬噸，同比下降1.94%；產品產量占耐火材料當年度產量的比例為41.28%，中小企業仍占有較大的市場份額。未來隨著耐火材料行業的整合，市場集中度的提升，頭部企業在競爭中的競爭優勢也得以擴大。

（2）布局海外，積極開拓國外市場

國內企業逐步開展海外布局，耐材企業國際化水平進一步提高。如濮耐股份在塞爾維亞、美國建設工廠等。從對外貿易格局來看，我國耐火材料產品出口量遠大於進口量，進口耐火材料對國內市場影響有限。出口最大優勢是價格相對穩定，貨款回收及時。從企業規模來看，2022年我國90家重點耐火材料生產企業中營收最高的為49.35億元，而國外譬如Radex-Heraklith、維蘇威等公司產品年收入已過百億，國外龍頭企業產品質量及品牌效益強。國內行業的整體規模、技術水平和產品結構等方面與均與國外有一定的差距，市場話語權和定價權相對較低，亟需培育具有較強綜合實力的大型耐火材料企業。

7、行業壁壘

更多行業資料請參考普華有策諮詢《2023-2029年耐火材料行業細分市場調研及投資可行性分析報告》，同時普華有策諮詢還提供產業研究報告、產業鏈諮詢、項目可行性報告、項目後評價報告、十四五規劃、BP商業計劃書、產業圖譜、產業規劃、藍白皮書、IPO募投可研、IPO工作底稿諮詢等服務。（PHPOLICY:LDL）