金價在新年第一個交易日承壓，因美元和美債收益率反彈
匯通財經APP訊——周二（1月2日），隨著宏觀經濟數據不溫不火，股市和政府債券小幅走低，國債收益率上升支撐美元上漲，創去年3月以來的最大單日漲幅。在美國採購經理人指數 (PMI) 數據低於預期後，股市和大宗商品下跌，現貨黃金出價回落至近期中位價。
（現貨黃金走勢圖）
周二現貨黃金結算價收跌0.19%，收報2058.86美元/盎司。
COMEX 2月黃金期貨結算價收漲0.08%，報2073.4美元/盎司。
COMEX 3月白銀期貨結算價收跌0.55%，報23.953美元/盎司。
【市場消息分析】
隨著交易員縮小對美聯儲2024年降息幅度的押注，美元在2024年第一個交易日創下去年3月以來的最大單日漲幅。美元即期匯率指數上漲超過0.7%，與此同時美國國債和美國股市下跌。這是九個多月前美國爆發地區銀危機之後以來美元的最大單日漲幅。雖然2024年開局甚佳，但去年美元卻走勢顛簸，主要是受到了投資者對主要央行將何時、以多大幅度降息所做預期的影響。雖然2023年美元的大部分跌幅主要來自於華爾街加大對政策寬鬆的押注，但交易員現在正在重新考慮未來的貨幣政策路徑。央行已經表示他們可能已經實施了本輪周期的最後一次加息，但他們也不願過早停止對抗通脹。
標普全球市場情報首席商業經濟學家Chris Williamson表示，PMI數據顯示出美國製造商在年末的表現不盡如人意。由於近期訂單量下滑加劇，產出以六個月來最快的速度下降。因此，製造業很可能在第四季度拖累經濟。由於越來越多的企業開始擔心生產能力過剩，企業已連續第三個月裁員。第四季度工廠裁員的速度為2009年以來最快（除疫情早期幾個月）。由於工廠在12月也大幅削減了投入品的採購，供應商的平均工作量也有所減少，這再次指向了剩餘產能。鑒於目前的訂單趨勢，調查顯示許多商品供不應求，這表明進入2024年後，生產、就業和價格將面臨下行風險。
周二美國10年期基準國債收益率上漲5.78個基點，報3.9369%，盤中交投於3.9144%-3.9707%區間，此前歐洲核心債券的更廣泛拋售以及公司債發行活躍都給美債帶來下行壓力，不過隨著倫敦市場收盤，且WTI原油期貨收窄漲幅，美債收益率脫離盤中高點。兩年期美債收益率漲7.85個基點，報4.3284%，盤中交投於4.2849%-4.3491%區間。20年期美債收益率漲5.14個基點，30年期美債收益率漲4.93個基點。三年期美債收益率漲8.71個基點，五年期美債收益率漲7.50個基點，七年期美債收益率漲5.96個基點。三個月期國庫券/10年期美債收益率利差漲3.591個基點，報-144.080個基點。02/10年期美債收益率利差跌1.841個基點，報-39.130個基點。美國10年期通脹保值國債（TIPS）漲1.82個基點，報1.7239%，美股盤前漲至1.7876%，隨後震盪下行，紐約中午以來持續低位震盪。
CME「美聯儲觀察」：美聯儲2月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的機率為87.1%，降息25個基點的機率為12.9%。到明年3月維持利率不變的機率為20.9%，累計降息25個基點的機率為69.3%，累計降息50個基點的機率為9.8%。
FXEmpire分析師James Hyerczyk表示，金價目前位於200日移動平均線1960.99美元，以及50日移動平均線2006.97美元之上，這一定位表明看漲情緒。
瑞士金銀精鍊和金融集團MKS Pamp的策略師Nicky Shiels在一份交易報告中表示：「2024年第一周的事件風險會有所上升。」他指的是周五將公布歐元區通脹以及美國就業和工資數據，再加上周三發布的12月美聯儲會議紀要，當時美聯儲將關鍵利率維持在20年高點不變，但預測2024年將進一步降息。Shiels表示，這些筆記將「揭示 鮑威爾改變遊戲規則的鴿派立場」。
2024 年首份美國非農就業數據(NFP) 將於周五公布，市場情緒本周將出現動盪。12 月份的 NFP 預計將顯示美國新增就業崗位從 19.9 萬小幅回落至 16.8 萬。NFP 觀察人士將不得不度過周中的低潮，周三將發布 ISM 製造業和美聯儲最新會議紀要，隨後周四將公布截至 12 月 29 日當周的 ADP 就業變化和初請失業金人數。
中東地緣緊張局勢，特別是最近美軍與伊朗支持的武裝分子在紅海發生的海軍衝突，加劇了市場擔憂。在更廣泛的地區衝突風險不斷升級的情況下，這些事件增強了黃金作為避險資產的吸引力。
考慮到美聯儲的鴿派信號和中東地緣動盪，金價的短期前景似乎看漲。投資者將密切關注即將發布的經濟數據和美聯儲聲明，以獲取更多市場指引。
分析師Nour Al Ali稱，從過去10年的表現來看，金價通常會在1月出現反彈，反彈幅度通常為3.5%。在2023年13%的漲幅基礎上，黃金在2024年開局已經表現強勁。投資者目前認為美聯儲在3月份降息的可能性為80%。鑒於黃金與利率和美元的傳統反向關係，預計金價的上漲勢頭將貫穿全年。RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis表示：「我認為紅海局勢有可能升級，這可能會推高金價。」
市場分析師Ven Ram和Mary Nicola認為，美元今年將進一步走軟。即將發布的美國數據，包括就業數據和美聯儲會議紀要可能會進一步支撐黃金。隨著2023年的結束，勞動力市場可能保持彈性，工資增長放緩，這為經濟增長和通脹率恢復到美聯儲的目標奠定了基礎，凸顯了市場對利率的看法以及更多的漲幅。
黃金在2023年氣勢如虹，年初至今漲幅超15%，兩度創下歷史新高，這在美聯儲加息背景下令人始料未及。作為非生息資產的黃金，面對高達5.5%的美元利率仍能維持強勢，這背後主要受到巨大的多元化配置需求推動。世界黃金協會表示，超七成受訪央行預計，未來12個月內全球黃金儲備將增加。全球央行2022年購金量達1136噸，創歷史新高，且2023年該趨勢仍在延續。近期，高盛將未來3個月、6個月和12個月的金價目標位上調至每盎司2065美元、2125美元和2175美元。 「在疫情後經歷了兩年的盤整，金價在2023年兩次創下歷史新高：一次是在5月，另一次是在12月，金價甩開2000美元的關鍵阻力位，此前它曾多次在該阻力位遭到拋售。目前美聯儲預計2024年降息三次，金價已高於這一點位。鑒於有利的宏觀背景和偏多的技術指標，預計2024年金價將創下新紀錄。」嘉盛集團資深分析師拉扎扎達表示，「我們為金價在2024年設定的目標是2200美元和2360美元。」
【周三交易日重點關注財經數據與事件（北京時間）】
16:55 德國12月季調後失業人數、德國12月季調後失業率
21:30 美聯儲巴爾金就經濟前景發表講話
23:00 美國12月ISM製造業PMI
23:00 美國11月JOLTs職位空
次日03:00 美聯儲公布貨幣政策會議紀要