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近日，景林資產的香港子公司向美國證交會提交了截至2023年三季度末的美股持倉數據。截至2023年三季度末，景林資產在美股持有31隻個股，其中18隻為中概股，合計持倉市值達25.49億美元（摺合人民幣超180億元），較二季度末的20.69億美元，市值增加近5億美元。
具體持倉變動上，三季度景林新進個股有8隻、加倉個股有5隻、減持個股有12隻，6隻個股持股不變，同時清倉5隻個股。前十大持倉總市值達22.15億美元，占其美股持倉總市值的86.87%，持股集中度相比二季度有所提升。
持倉方向上，景林持股在行業上有所集中，其中11隻個股來自信息技術行業，9隻個股來自可選消費行業。景林持有多隻AI概念股，如META、微軟、英偉達等，其中三季度大幅加倉微軟，大幅減倉英偉達，目前二者股價均在歷史新高附近。
持倉個股表現上，前10大重倉股，多數在三季度上漲。其中，拼多多、新東方、富途控股均有上漲40%以上。
景林資產的美股第一大重倉股為拼多多，持股市值超5億美元，該股在三季度上漲近42%，景林在三季度也有加倉該股近10%。
經梳理髮現，拼多多自2022年二季度開始出現在景林香港子公司的13F報告中，此後連續四個季度，景林連續加倉，自2023年一季度開始，拼多多晉升為第一大重倉股。
此外，景林資產在三季度大舉加倉了微軟，二季度的時候，微軟還只是其第八大重倉股，但三季度持股數量增加近280%，微軟今年搭上AI的「快車」，股價已創歷史新高。三季度股價處於橫盤震盪後，但四季度以來股價再次飆升，已臨近歷史前高。
四大私募美股持倉曝光，高瓴、千合持續加碼中概！拼多多或成贏家
景林資產長期業績表現亮眼
公司資料顯示，景林資產是一家以投資境內、外上市公司股票為主的資產管理公司。秉承「價值投資」的投資理念，常常採用PE股權基金的研究方法。對公司進行估值的時候，景林注重的是其行業結構和公司在產業價值鏈中的地位，偏好進入門檻較高、與供應商和客戶談判能力強, 並且管理層積極向上且富有能力的公司。這些考慮是上海景林做投資決定和估值過程中的核心。
景林的二級市場團隊擁有超過50人的專業隊伍。許多團隊成員不僅擁有國內外名校如中國人民銀行研究生部、清華大學、武漢大學、哥倫比亞大學的優秀教育背景，而且在各自研究的領域有多年的實業工作經驗，不少員工還有在國內外著名金融或監管機構的工作經驗，如深圳證券交易所、南方基金、建信基金、華商基金、華安基金等。
私募排排網數據顯示，作為國內少有的千億級私募，自2006年11月有業績顯示以來，截至2023年10月31日，景林資產累計取得了***%的收益，年化收益為***%。今年1-10月的收益達到***%，在百億私募中居第14名。
[應合規要求，私募基金不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代，合格投資者可查看收益數據。]
數據來源：私募排排網。私募排排網無法確保全部凈值經託管覆核，請投資者謹慎參考。基金的過往業績不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金業績不代表對基金業績表現的保證。
景林資產在私募排排網有業績展示的產品有11隻，其中3隻產品今年來均取得了***%左右的收益。表現最好的產品「景林優選」在近五年取得了***%以上的收益，在今年來取得了近***%的收益。
最新發聲：看好三大方向
10月27日，景林資產舉辦了內部溝通會，景林資產合伙人、總經理、基金經理高雲程，就全球股市回顧、未來的境內投資與境外投資展望等話題進行了深度分享。
展望宏觀環境，高雲程認為，「中國經濟低迷的預期和基本面，在今年可能找到底部。我們看到房地產政策的轉變，看到活躍資本市場的政策目標，也看到政府對增強企業家信心反覆提及。所以大機率在今年四季度到明年，可以迎來相對穩定的房地產市場，資本市場在安全邊際變得更高的情況下也大機率會更加活躍，產業里會有更多細分機會出現。」
落地到未來投資策略上，高雲程認為關鍵在於「國內投資於確定性，海外投資於變革性。」對於確定性投資機會，他認為具體包括三類：
一是在低利率環境下的高分紅或者有穩定經營性的企業。所處行業門檻很高或有準入限制，公司估值從原先高估值進入估值合理甚至低估的情況，這些公司是景林資產需要重點研究和投資的。
二是中國境內已經被悲觀的情緒所籠罩的一些行業龍頭公司。不管是消費品領域龍頭公司，還是製造業中非常強、現金流很好、但是短期增長不及預期帶來殺估值的公司，或者是瀰漫悲觀情緒的網際網路平台公司，這些公司的估值可能下跌了 60%-70%，但是盈利還能保持，只是增速不及預期。
高雲程分析，這類公司已經提供了比較明確的安全邊際，也許兩三年前買他們不是理性的行為，其估值下跌完全抵消了業績增長，造成了虧錢效應。但在目前位置，這些公司已經由擁擠的交易變成了無人問津，反倒是提供了一個逆向投資的機會。
三是在中國境內有競爭力，同時又有走出去能力的公司。包含了跨境電商、智能電動車產業鏈(從零部件到整車)等。在這過程中，當然會遇到地緣政治的壓力，但只要商業模型和產品在全球有絕對競爭力，這些公司中的佼佼者一定能成長為真正的全球化公司。
風險揭示：投資有風險，本資料涉及基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預測產品未來收益。投資者應謹慎注意各項風險，認真閱讀基金合同、基金產品資料概要等銷售文件，充分認識產品的風險收益特徵，並根據自身情況做出投資決策，對投資決策自負盈虧。