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制裁升級了。
10月17日，美國商務部官網更新了對華先進計算產品出口管制政策（以下簡稱新規），進一步擴大了對華先進AI晶片的出口管制範圍。
但從A股盤面來看，10月18日儘管英偉達概念里的浪潮信息、恆潤股份相繼跌停，但另一邊，作為華為「鯤鵬」+「昇騰」伺服器合作方的四川長虹、拓維信息等卻表現強勢。
據專業人士分析，此次制裁升級，可能成為以華為為代表的國產AI算力產業崛起的催化劑。
新規升級AI晶片出口管制！英偉達或將失去中國市場
國泰君安計算機研究團隊分析認為，此次新規相較於2022年10月7日發布的舊規最主要的改動在於——在判斷晶片是否受到出口限制時，將晶片的計算性能作為核心判斷參數，並且在舊規的參數閾值之外，還新設立了「性能密度閾值」。晶片的計算性能在兩方中的任一方超限，都將受到出口限制。
新一輪限制的嚴苛程度，落實到產品層面更容易理解：不光是英偉達的A100/H800、H100/H800、L40S，AMD的MI250/300等數據中心使用的主流GPU晶片將悉數禁售，甚至一般用於遊戲顯卡的英偉達RTX4090也在限制範圍——其最高算力只有H800約十分之一。
根據晚點財經報道，新規發布後，截至10月18日晚，各大網購平台的官方旗艦店中，搭載英偉達RTX4090的顯卡均已顯示下架，僅剩部分第三方賣家仍在出售。從業內人士和渠道商處了解到，該顯卡現貨價格於一天之內跳漲了20%至35%。
英偉達作為全球AI晶片市場的領軍企業，在2022年10月舊規出台後，基於舊規中的出口限制判斷參數「互聯帶寬」，將旗下兩款旗艦AI晶片H100及A100的互聯帶寬降低了約1/3，推出了H800及A800晶片，在晶片計算性能受影響較小的情況下使其滿足舊規的管制要求，受到國內相關產業的認可與搶購，占據了巨大的市場份額。
而此次新規雖未直接列出受限制晶片型號，但根據美國彭博社及CNBC新聞網對美國商務部高級官員的採訪，H800及A800的對華出口已確定受限。
受新規影響，英偉達或將被迫再度調整其產品性能設計或出口策略，而國內AI晶片市場的格局也將在危機中再度生變。
危機與機遇齊至！華為算力受益標的曝光！
危機的另一面是機遇，在AI算力龍頭英偉達在華銷售再度受限的情況下，以華為為代表的國產AI算力有望超預期發展。雖然美國還在通過對半導體設備及材料等環節對晶片代工進行限制，但去美化產線的發展已然穩步推進，國產AI晶片算力也在不斷提升。
8月15日，科大訊飛董事長劉慶峰就曾表示，公司基於華為昇騰晶片打造的全國產化AI算力底座，在單卡性能上已經對標英偉達A100。
由此來看，美國制裁升級，或許將成為國內AI晶片產業升級的催化劑。
對此，華西證券計算機團隊分析認為：
英偉達能成為全球AI算力晶片龍頭，得益於三大法寶——高性能晶片（IC設計是重點）；CUDA架構，助力AI加速計算生態；NVLink和NVSwitch技術，助力晶片快速互聯互通，與InfiniBand配合組網技術實現高效互聯互通；
而華為目前的技術儲備，已然全面對標英偉達——算力方面，昇騰910晶片單卡算力已經可以與英偉達A100相媲美；統一達文西架構，助力AI計算引擎；HCCS互聯技術，實現卡間高速互聯。
在有關制裁措施的影響下，以華為為代表的國產AI算力有望化危為機，超預期發展。
深孚眾望的華為，在2023年華為全連接大會上，也公開發布了多款AI產品，包括「Atlas900 SuperCluster」昇騰AI計算集群，以及新集群採用的全新華為星河AI智算交換機「CloudEngine XH16800」等，進一步打開國產算力集群的想像空間。
國產AI算力產業想要崛起，歸根結底需要實現晶片的自主可控，其中以鯤鵬和昇騰為主導的華為AI晶片尤為重要。而想要實現國產集成電路產業突圍，重中之重還是EDA、光刻、代工產業。
此外，基於華為算力崛起的邏輯進一步推演，還有以下受益行業方向：
AI伺服器：主要元器件包括CPU、GPU板組、內存、硬碟、網絡接口卡組成，配合電源、主板、機箱、散熱系統等基礎硬體以提供信息服務，計算伺服器基礎硬體供應商和華為生態夥伴都將迎來發展機遇；
算力組網：華為有望帶動相關產品快速放量，其中包括國產AI伺服器、交換機、光模塊等產品；此外，在算網的趨勢下，網絡可視化將迎來黃金髮展周期。
最後，讀者整理了上述受益於華為算力的產業方向和具體收益標的名單，以饗讀者。
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