每天凈賺2億,特斯拉還想再降價

2023-07-20   i黑馬

原標題:每天凈賺2億,特斯拉還想再降價

來源:定焦(ID:dingjiaoone) 作者:定焦團隊

降價促銷、搶占市場,是上半年新能源汽車行業的主題,特斯拉自然也不例外。反映到財報上,特斯拉的賺錢速度在放慢。

7月19日美股盤後,特斯拉公布二季度財報。數據顯示,特斯拉二季度總營收為249.27億美元,同比增長47%,凈利潤27.03億美元,同比增長20%;但毛利潤率如行業預期的一樣,進一步下降,低至18.2%,整體營業利潤率下降到10%以下。

這一毛利率水平,為特斯拉近兩年新低,去年同期,特斯拉的毛利率為25%。利潤率的降低,緣於特斯拉從今年1月份開始的大幅降價。二季度,特斯拉雖然價格有小幅回調,但多次推出優惠活動。

降價反饋到銷量上也很明顯,二季度,特斯拉銷量創新高,全球交付46.61萬輛,前半年累計交付88.8萬輛,完成了年度KPI的近一半,這個完成率讓國內一眾新能源廠商格外羨慕。

圖片來源於特斯拉財報

在中國市場,行業更加關心的問題是特斯拉還會不會進一步降價。針對這一點,特斯拉CEO馬斯克表示,如果宏觀環境不能保持穩定,特斯拉也不得不降價。

這給了友商們不小壓力,儘管特斯拉的毛利率在下降,但單車利潤仍然處於相對較高的水平,有很大的降價空間。

馬斯克回應了毛利率下降的問題,他表示:「與長期前景相比,毛利率和盈利能力的短期差異真的很小,從長遠來看,自動駕駛(收入)會讓所有這些數字看起來都很愚蠢。」

不過,華爾街的投資者們並不是很認同特斯拉降價換取市場的行為。財報發布後,特斯拉股價在盤後交易中下跌了4%。

在馬斯克的設想中,特斯拉賺錢靠的不只是汽車,還有FSD等軟體收入。上半年,多家車企加入特斯拉的充電網絡,這些車企的用戶也將為特斯拉帶來持續的利潤。

除此之外,Cybertruk也為特斯拉開闢了新的賽道,傳聞中的低價車型也極有可能改變行業格局。

01

降價拖累毛利率,但特斯拉可能還會降

2023年上半年,降價是中國新能源市場的主旋律,引發降價風波的是特斯拉。

1月6日,特斯拉對國產的Model 3和Model Y進行了大幅度的降價,其中Model 3的起售價從26.59萬元降至22.99萬元,Model Y起售價從28.89萬元降至25.99萬元。特斯拉在中國市場的售價本來就是全球最低,如此一來,競爭力更加明顯。

彼時,降價的原因是上游電池原料價格下降,整車成本有所下降。但這一行為,在行業內掀起風暴。

5月,特斯拉對汽車價格進行了小幅漲價,但仍然處於相對較低的水平。業內人士分析,這一次的價格回調更像是與消費者的博弈,告訴消費者短期內不會繼續降價,不用再觀望。但6月又在中國市場推出保險補貼、優惠利率貸款的優惠方案。

雖然降價拖累了利潤率,但特斯拉的降價還在繼續。

7月1日,特斯拉宣布購買Model S/X現車,享3.5萬元-4.5萬元不等的現金直降優惠。但因為這兩款車型並非主銷車型,並沒有引起太大波瀾。

7月6日,在2023中國汽車論壇上,比亞迪、特斯拉、長城汽車等16家車企,聯合簽署了《汽車行業維護公平競爭市場秩序承諾書》,要求車企不以非正常價格擾亂市場公平競爭秩序,同時不得誇大虛假宣傳。

但很快該承諾書中涉及到價格的表述,因為違反《反壟斷法》精神而被刪除,但特斯拉沒過幾天就推出購車引薦獎勵規則,訂購Model 3和Model Y可獲得3500元引薦獎勵,訂購Model S和Model X可獲得7000元,老車主獲得積分,新車主直接減免,實際上就是變相降價。

在全球新能源汽車競爭最為激烈的中國市場,特斯拉的價格波動總能引發行業風暴,並站在風暴中心。今年以來,從特斯拉開始的降價影響到了行業眾多企業,3月份,上演了行業史無前例的價格戰,波及範圍極廣。

6月,此前堅持不降價的蔚來也將起售價下調3萬元;6月末,對標特斯拉Model Y的車型小鵬G6直接將起售價拉到20.99萬元,最高配置為27.69萬元,而Model Y當前指導價為26.39萬-36.39萬元。

在財報會上,馬斯克表示可能會進一步降價,這意味著,後半年降價帶來的市場風暴,依舊會在中國汽車行業上演。

對於特斯拉來說,雖然毛利率下降,但其整體單車利潤仍然處於較高的水平。頻繁的價格波動,也是因為其單車利潤夠高。近期國家信息中心副主任徐長明表示,特斯拉的單車利潤為10426 美元,約合人民幣74829元(當前匯率)。

而比亞迪銷量雖然比特斯拉高,但在單車利潤上,完全不在一個量級。根據近期比亞迪發布的業績預告,行業機構推算出其汽車業務單車利潤約為7600元-9300元。

值得一提的是,特斯拉雖然還有降價空間,但是在產量上可能會放緩。二季度,上海工廠處於滿負荷運轉,因此,馬斯克表示三季度產量可能會有所下降。

除了在價格上的調整之外,一直在營銷上只靠馬斯克的特斯拉也開始做廣告,並和高端護膚品品牌赫蓮娜聯名,一起亮相多個音樂節。

今年,頭部車企搶占市場還在繼續,陪跑的車企們可能會一個比一個辛苦,淘汰賽還在繼續。

02

特斯拉如何賺錢?

毛利率下降,並不影響特斯拉在營收上創下新高。二季度,特斯拉實現了249.27億美元的營業收入,27.03億美元的凈利潤。

在特斯拉的營收中,汽車業務帶來了212.68億美元,能源業務帶來15.09億美元,其他業務為21.50億美元。

圖片來源於特斯拉財報

眾所周知,特斯拉是一家車企,但又不止是一家車企。雖然當前的主要營收還是來自於車輛的銷售,但是特斯拉一直在積極開發其他增收渠道。

馬斯克一直表示,可以零利潤賣車,靠FSD等軟體掙錢。並且他認為FSD等軟體是車輛價值增長的關鍵點,預計在2023年年底推出完整功能。馬斯克不止一次表示當前的車還太貴,但在此次財報電話會上,馬斯克表示目前FSD1.5萬美元的售價並不昂貴,隨著功能完整,訂閱價格可能會進行調整。

現階段,特斯拉未將FSD等軟體的收入單獨披露。

馬斯克在財報會上透露,特斯拉允許車主「一次性」轉讓FSD;對FSD軟體的許可也是持開放態度,目前正在與一家汽車製造商進行初步討論。

在北美市場之外,未來隨著自動駕駛法律法規的開放,以及用戶對於自動駕駛的感知,特斯拉的自動駕駛可能繼續迎來新的增長點。

除了軟體方面,特斯拉在補能上的持續布局與開放策略也可能為其帶來大量收入。

2023年以來,奔馳、大眾、福特、通用、沃爾沃等多家車企宣布加入特斯拉的北美充電網絡,這也意味著,特斯拉有望一統海外充電江湖。特斯拉充電網絡的開放,不僅可以加速電動車的普及,鞏固特斯拉的行業地位,也能為特斯拉持續吸金。

數據顯示,特斯拉在美國擁有超1萬個超級充電站,占全美快速充電站的60%以上。特斯拉在財報會上最新透露,超級充電網絡在5000個地點安裝了5萬個充電樁。

在北美之外,今年上半年,特斯拉陸續在其他地區試點向其他品牌開放自己的充電網絡。

根據美國投行高盛的預測,如果特斯拉的充電樁增長到50萬個,特斯拉年度的收益將會增長250億美元。不過目前充電網絡的收益同樣未體現在財報當中。

值得一提的是,除了軟體和充電網絡有望成為新的增長點之外,特斯拉還表示,二季度從《通脹削減法案》稅收優惠中獲益1.5億至2.5億美元。

03

一再跳票的Cybertruck,會是特斯拉的第二增長點嗎?

7月15日,特斯拉德州工廠製造完成了第一輛Cybertruck,這台傳聞已久的電動皮卡終於被造出來了。

不過,按照特斯拉一慣「跳票」的作風,計劃在2023年第三季度末交付的Cybertruck還不知道何時能正式進入市場。

在中國市場,皮卡的市場份額不大。以6月為例,乘用車總銷量為226.8萬輛,而皮卡銷量為4.6萬輛,只占到總銷量的2%。

但是在美國市場,皮卡的市場份額高達20%。特斯拉Cybertruck將和燃油皮卡車型瓜分現有市場。

特斯拉曾在官網上短暫更新Cybertruck的價格,不過很快刪除。

近日,美國皮卡市場長期的銷冠福特F系列宣布降價。馬斯克在推特上表示降價後的福特皮卡車型Lightning「是一款好車,但是有點貴」。這一表述也被業內人士解讀為Cybertruck價格可能低於福特F-150Lightning。下調之後,基本配置的F-150Lightning起售價為49995美元。

馬斯克在推特上表示,2023年上半年,特斯拉在美國電動車市場的占有率為69%。但同期,純電車型在美國市場的滲透率僅為8%。有數據顯示,Cybertruck的訂單量已經超過150萬輛。所以,一些分析師認為,Cybertruck可能進一步提升特斯拉在美國市場的總體份額。

不過,目前對於Cybertruck的不確定性在產能上。馬斯克曾在股東大會上說這台車的年產量在25萬至50萬台之間。

與比亞迪在車型上的廣撒網不同,特斯拉在銷量上,長期依賴Model 3和Model Y兩款車型,且這兩款車型長期未進行更新。有消息稱,特斯拉的改款Model 3將在2023年三季度推出,Model Y的改款也在同步推進,預計將於明年推出。

除了Cybertruck和改款車型之外,特斯拉傳聞中的Model 2更讓行業焦灼。在計劃中,這台車會是特斯拉有史以來價位最低的一台。久謙諮詢硬科技負責人王逸洲對「定焦」分析,這台車會改變當前的市場格局。

他表示,Model 2或model Q歷史上已經推遲了好幾年。從今天的新能源車供給來看,市場上非常缺少15萬元以下的車型。從馬斯克個人技術普惠的理念來看,他肯定會去做這個價位段。只是過去兩三年,由於供應鏈和原材料成本的高漲,中低價位段受到了影響。低價版特斯拉上市後,第一個可能受到衝擊的就是15萬到20萬的價位段。新勢力在這個價位段的車不多,而比亞迪銷量的很大一部分在這個區間,所以比亞迪受到的衝擊應該會比較明顯。

綜合來看,卷王特斯拉正在全方位卷汽車行業。

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