在中國超大規模開放市場中，綠色科技充分發展，為中國新能源產業的全球競爭提供了強大優勢。近日，上海證券報記者對畢馬威中國董事、亞太區及中國能源及天然資源行業主管合伙人蔡忠銓進行了專訪。
上證報中國證券網訊（記者 王文嫣）在中國超大規模開放市場中，綠色科技充分發展，為中國新能源產業的全球競爭提供了強大優勢。近日，在畢馬威中國主辦的「第一屆新能源科技企業50」榜單年度盛典上，上海證券報記者對畢馬威中國董事、亞太區及中國能源及天然資源行業主管合伙人蔡忠銓進行了專訪。
蔡忠銓認為，新能源企業的估值開始出現調整，趨向於更加理性和實際的水平。中國以光伏發電為主力的可再生能源發展經歷了歷史性跨越，開始進入大規模高質量躍升發展的新階段。當下，一是光伏企業加速「出海」，海外布局多點開花，同時也面臨著貿易爭端帶來的壓力；二是在推進「雙碳」目標的大背景下，分布式能源發展提速，分布式光伏配儲需求逐步打開。應對新的形勢，行業需及時注意調整，直面挑戰。
新能源估值更趨理性
截至2023年底，我國累計發電裝機容量達到29.2億千瓦，其中光伏發電、風電等可再生能源發電裝機占比首次超過50%。這一歷史性的跨越，不僅體現了國家對新能源發展的高度重視，更是對實現「雙碳」目標的堅定承諾和戰略部署。光伏發電作為可再生能源的主力，進入了大規模高質量躍升發展的新階段。
然而，以光伏製造類企業為代表的新能源個股股價和估值卻在不斷回調。「2023年新能源行業股權融資回歸理性，融資規模較高點回落。」蔡忠銓告訴記者，2020年9月，我國提出了「雙碳」目標，新能源行業迎來了新的發展機遇，資本市場對新能源行業關注度由此攀升。2021年新能源行業股權融資金額急劇增長，從2020年的187億元大幅增加至935億元，達到近幾年峰值。之後隨著股權融資市場整體遇冷等原因，新能源行業融資規模有所回落，2023年新能源行業融資規模為840億元，反映出隨著市場的逐步成熟和投資者對行業理解的加深，新能源企業的估值開始出現調整，趨向於更加理性和實際的水平。
新能源發展將進入新階段
蔡忠銓認為，上述現象的出現並不意味著新能源發展勢頭將放緩。事實上，以新能源為核心的新型電力系統建設正加速推進，風電、光伏等清潔能源在電力結構中的地位日益凸顯，成為能源轉型的主力軍。與此同時，儲能、氫能等新興賽道也展現出強勁的發展勢頭和廣闊的市場前景，吸引資本市場的關注。
「新能源發展即將邁入新的階段。」蔡忠銓表示，一直以來，我國都高度重視推動以風電、光伏為代表的新能源產業高質量發展，早在2013年左右，政府就把促進光伏和風電產業持續健康發展提到相當重要的位置，在「十三五」到「十四五」期間頒布了一系列促進新能源發展的政策。2021年，國家發展改革委出台新能源上網電價政策，明確2021年起對新備案集中式光伏電站、工商業分布式光伏項目和新核准陸上風電項目，中央財政不再補貼，實行平價上網，釋放出清晰強烈的價格信號，意味著中國風電、光伏產業的市場化程度進一步提高，升級到新階段。
蔡忠銓表示，結合《「十四五」可再生能源發展規劃》來看，新階段我國強調可再生能源高質量躍升發展。具體表現為：一是大規模發展，在跨越式發展基礎上，進一步加快提高發電裝機占比；二是高比例發展，由能源電力消費增量補充轉為增量主體，在能源電力消費中的占比快速提升；三是市場化發展，由補貼支撐發展轉為平價低價發展，由政策驅動發展轉為市場驅動發展；四是高質量發展，既能大規模開發，也能高水平消納、更保障電力穩定可靠供應。
新形勢下行業要抓住新機遇
「光伏發電作為可再生能源的主力，進入了大規模高質量躍升發展的新階段。當前，我們認為中國光伏產業仍面臨著一些發展機遇。」蔡忠銓表示。
一是光伏企業加速「出海」，海外布局多點開花。海外市場需求的擴大、規避貿易壁壘，再加上國內市場競爭激烈，這些因素都推動著我國光伏企業積極拓展海外市場。我國光伏企業依託國內強大的研發與供應鏈體系，正持續將海外市場從歐美拓展到東協、中東等地區，泰國、越南、馬來西亞等國市場展現出較大的需求潛力。
二是分布式光伏配儲需求催生新機遇。近年來我國分布式能源發展迅速，2021年分布式光伏新增裝機首次超過集中式光伏，約占全部新增光伏發電裝機的55%，成為新能源裝機主體。分布式能源具有分散性和間歇性，分布式光伏配儲即光儲一體化有助於解決光伏發電的間歇性和不穩定性，提升電網穩定性。2023年6月，國家能源局發布《關於印發開展分布式光伏接入電網承載力及提升措施評估試點工作的通知》，選擇山東、黑龍江、河南、浙江、廣東、福建6個試點省份，每個省選取5—10個試點縣（市）開展試點工作，著力解決分布式光伏接網受限等問題。此後，多地發布分布式光伏配儲政策，要求分布式光伏按照裝機容量10%—30%、時長2小時或2—4小時配儲，分布式光伏配儲迎來新機遇。另外，相較分布式光伏，分散式風電起步較晚，目前在風力發電裝機中的占比較低，但隨著「千鄉萬村馭風行動」有序開展，分散式風電呈現出較高的增長確定性。
「機遇與挑戰並存，在光伏產業高質量發展背後，也有不少挑戰亟待我們去解決。」蔡忠銓表示，我國光伏企業在海外除了要面對來自貿易壁壘的挑戰外，也面臨與目標國頭部企業競爭市場、人才等方面的壓力。
「面向未來，我們認為科技創新仍是產業發展的核心動力，產學研要協同創新，上下游要協同發展，國內外市場要開放合作，畢馬威中國有信心和政產學研各界凝聚共識、攜手前行，在新的歷史起點上，以科技為筆，以創新為墨，推動中國新能源產業邁向高質量發展。」蔡忠銓最後表示，畢馬威中國在2023年啟動「第一屆新能源科技企業50榜單」評選活動後，走訪調研上百家新能源企業，畢馬威中國甄選有潛力的新能源科技創新企業，建立高質量的能源創新初創企業庫。為更多國內優質的新能源科技創新企業建立與資本市場加強聯繫的平台，陪伴該領域內企業共同成長。