存儲晶片是強周期性的晶片類型之一。 根據中國快閃記憶體市場數據，NANDFlash綜合價格指數繼2018年產生60%的跌幅後2019年初至6月又下跌35%。過於慘烈的跌幅下，各大原廠的NANDFlash業務無一例外全都處於虧損一線。
而自6月起連續幾起大事件——東芝停電（約影響3%）和日韓貿易戰（約影響7%），對存儲晶片止跌反彈注入猛藥，價格開始上揚。
價格走勢，霧裡看花
據公開數據顯示，2019年Q1三星、SK海力士凈利潤同比大跌超過50%，西部數據和東芝存儲器（TMC）甚至出現虧損。而東芝停電和日韓貿易戰讓低迷了許久的存儲（DRAM、NANDFlash、NorFlash）市場出現供需大反轉。
6月15日，日本四日市發生13分鐘停電，對西數和TMC的晶圓和製造設備共造成3.39億美金損失。本次事故將使其Q3快閃記憶體晶圓供應量減少6EB，約占Q3供應量的50%。
在東芝停電事件發生後，對市場消息較為敏感的快閃記憶體卡和U盤市場價格出現了鬆動，6月底部分快閃記憶體卡價格已出現漲價趨勢。
同時，隨著7月傳統旺季的到來，美光數據中心客戶庫存大都恢復到正常水位，其也開始萌生漲價意願。
而形勢更為緊迫的是日韓貿易戰的僵持，先是日本對韓國半導體材料的禁供，緊接著8月2日上午，日本批准通過《出口貿易管理令》，決定將韓國剔除獲得貿易便利的「白名單」，並將於8月底實施。三星和SK海力士漲價趨勢明顯。
來自渠道的消息，自日韓貿易戰消息面擴散以來，8G、16G eMMC等部分型號NANDFlash價格已上漲20%以上。以32G晶圓為例，之前價格跌破1.8美金，目前價格已回衝到2.2-2.3美金。以前90天的庫存周轉期，現在已回落到60天。
某存儲代理商告訴《國際電子商情》分析師，日韓貿易戰之前，NANDFlash原廠幾乎都在虧本甩貨，降價幅度高達30%以上，個別型號晶圓價格下滑了60%。除東芝外，大多數原廠都依靠DRAM平衡NANDFlash的虧損空間。
本輪漲價的幅度和力度備受業界關注，但該代理商表示難以做判斷，因為此次漲價多是靠外部消息刺激而非真實的市場供需拉動，最終仍要看下半年需求和日韓貿易爭端的進展。
「撇開日韓事件，目前存儲嚴重供過於求，原廠的庫存量依然高企。若日本對韓國解禁，價格有可能再次跌回反彈前。」他補充說。
深圳佰維存儲科技股份有限公司（以下簡稱「佰維」）嵌入式事業部總監塗有奎認為，目前價格漲幅主要受東芝停電和日韓貿易糾紛的影響，若紛爭短時間內難以得到解決，以三星和海力士為代表的韓系原廠在短期內產能削減在所難免，缺貨效應將會逐漸放大，衝擊全球存儲市場。但當前形勢仍有轉機可能，對市場走向下定論還為時過早。
深圳佰維存儲科技股份有限公司嵌入式事業部總監塗有奎
代理商拋貨，慎跟漲價潮
據韓媒報道，三星、SK海力士被禁材料庫存僅1-3個月，而三星、SK海力士共占DRAM 65%、NANDFlash 46%的全球市場份額，若日對韓90天審核期內爭端尚未解決，那麼漲價效應會被無限放大。
事實上，在日韓事件之後的7月初，已有媒體放出消息稱台灣存儲巨頭威剛等企業正在收緊庫存，試圖藉助日韓貿易戰改變頹勢，但該代理商表示「不會跟進這個遊戲」，相反會把以前的庫存再拋掉一些，因為靠消息面囤貨的風險太大，一不小心可能會是幾十個點到100%的虧損。
「這周漲幅高達20%-30%，但從這兩天的數據來看，上升後勁已經不夠了。資金實力不足的代理商在『假需求』時跳進去很難再出來。」某代理表示更看好5G成熟之後的市場需求。
據《國際電子商情》了解，Q3是傳統旺季，部分代理商都在等待8月初價格上漲的力度，如果8月終端廠商的需求面拉大，這波漲勢有可能衝到年底。屆時，代理商再跟進則更為明智。
總的來說，大多數業界人士預計本輪漲價持續力度有限。正如某分析機構的預測，隨著原廠下半年開始出貨96層3D NAND，以及長江存儲64層TLC的進度加快，屆時NANDFlash產能將大量開出，恐怕還會抑制價格漲幅，正準備大量囤貨的渠道商，仍需慎重對待真實市場行情。
原廠迂迴掃貨，格局或生變
日本自7月4日開始對韓國限制光刻膠、高純度氟化氫和氟聚醯亞胺三大半導體核心材料。因這些材料存在保質期限，導致原廠難大量囤積庫存。
「韓國自己也有氟化氫，只是濃度達不到日本的水平，生產出來的不良品會增加，但斷供後也不可能停止運轉，它們目前庫存為1-3個月，短期內有減產的計劃，但絕對不會致命。」某受訪者分析稱。
據《國際電子商情》了解，目前三星、海力士都在嘗試其他的渠道掃貨，如尋求其他供應商（中國）或日本供應商海外分支、合資公司、第三方迂迴進口等方式來保證基本穩定供應，不過替代供應商在驗證周期上至少需要 2-3 個季度。
日韓貿易戰重創韓國存儲業，市場點名台灣華邦可能因此得到轉單效益。華邦對外表態稱是自身一家業界相當特殊的公司，不做用於「大容量資料儲存」的產品，而是專注在代碼儲存的應用，獲取客戶的訂單生產。
華邦電子股份有限公司（以下簡稱「華邦電子」）快閃記憶體產品企劃一部技術副理於緯良在「2019深圳物聯網技術論壇」上接受《國際電子商情》採訪時表示，華邦電子對DRAM、NANDFlash和NORFlash三種存儲產品都有布局。未來華邦仍將聚焦於SLC NANDFlash和中高容量NOR Flash產品在代碼儲存市場應用。
華邦電子股份有限公司快閃記憶體產品企劃一部技術副理於緯良
從全球競爭格局來看，三星和SK海力士兩家DRAM全球市場份額達到了七成，NANDFlash達到了五成，但受到日韓貿易爭端的影響，三星和SK海力士短期內將元氣大傷。目前SK海力士宣布減產15%，甚至傳其欲收購英特爾大連廠來緩解材料供應壓力。
日系企業情況也不樂觀。「只有NANDFlash而沒有DRAM業務來平衡虧損的東芝狀況不佳，這好比之前的爾必達，也僅有NANDFlash單項業務，在對手的聯合虧本跌價潮中喪失了抵抗力。」某受訪者分析稱。
從技術層面來看，隨著幾大原廠96層3D NAND開始量產，下半將開始新一輪技術軍備競爭，三星不僅將量產第六代3D V-NAND（即120/128層）快閃記憶體，旗下Z-NAND SSD還將與東芝XL-Flash、英特爾及美光的3D XPoint搶攻數據中心市場份額。
制表：國際電子商情 來源：公開資料
可以預見，自2020年開始，各大原廠為進一步降低生產成本、提升競爭力，將加快推進96層3D NAND向128層邁進，同時搶攻數據中心及高端市場份額，新的對決將正式開啟。
從應用端來看，利潤更高的車載、工控、大數據中心主要被幾大巨頭直接壟斷，而代理商主要業務仍集中在消費類市場。相對而言，消費市場門檻低，技術支持難度小，但利潤也低；車規、工業類市場利潤高，但伴隨的是技術難度高、驗證時間長，需要更多的耐心與堅持。
國產存儲崛起時機已到
隨著半導體產業重心朝著亞太和中國轉移，中國已發展成為全球最大的電子消費市場。這幾年國內客戶迅速成長，國產IC也日漸成熟，在貿易戰的刺激下，以長江存儲為代表的本土存儲廠商成長迅速。
目前，長江存儲32層NANDFlash已開始用於消費類領域，代理商有路必康、中電等。長江存儲選擇代理商的標準有三：一是有豐富的存儲代理經驗；二是有華為、OV、小米等大客戶群體；三是有廣泛的終端客戶資源。
2019年存儲價格波動劇烈，但仍有本土公司逆勢增長，佰維就是其中之一。佰維塗有奎表示原因有二：一是客戶結構的調整，隨著佰維產品的口碑與品牌影響力不斷強化，很多頭部企業開始將業務向佰維傾斜；二是佰維業務取得了突破性進展，尤其是工控和消費類存儲方面。
塗有奎認為，中國作為最大的存儲需求地，本土企業的主場優勢明顯。在這樣的背景下，佰維致力於打造自身的核心競爭力，為客戶提供有高品質、高可靠性的存儲產品和解決方案。自成立24周年以來，佰維積累了大量的存儲核心專利，擁有業內領先的存儲算法及固件開發能力、突出的硬體設計能力、全方位的測試能力以及以SiP為核心的先進封裝製造能力，是業內少數兼具晶片設計與封測製造能力的存儲企業。另外，近百人的技術支持團隊，可快速響應客戶需求，充分發揮本土企業的服務優勢。
塗有奎指出，在當前形勢下本土存儲企業若要在行業內穩健發展，首先需要凝聚自身的競爭優勢，並與原廠形成錯位互補，是謂「積跬步」；然後在細分市場不斷深耕，為客戶提供「客制化」和更具競爭力的產品和服務，不斷占領行業市場份額，是謂「致千里」。
除了佰維，江波龍也是本土較有實力的存儲品牌之一，三星、海力士和美光都是其戰略合作夥伴，2017年江波龍從存儲大廠美光手上買下Lexar品牌，開始加大海外市場布局，更展露經營自有品牌的決心。
有受訪者告訴《國際電子商情》，國產化替代最大的挑戰是時間，且一定要獲得展銳、海思、MTK等主控晶片廠商的支持。目前長江存儲NANDFlash將優先用在國產手機上面。而傳音作為紫光入股的公司，前期或將對長江存儲進入手機應用做出較大貢獻。
國產存儲品牌與長江存儲的合作，也將促進國產存儲快速崛起。日前江波龍已採用長江存儲的3D NAND晶片生產U盤，期待新一代的64層3D NAND晶片技術量產後，江波龍與長江存儲將進一步推動國內自研存儲晶片大規模商用。
5G將成為全新拉動力
數據調研公司WSTS預測今年所有類型的半導體產業都會有所下降，其中存儲跌幅預計高達30.6%，不過到2020年，半導體市場會轉向增長，預計增幅為5.4%。
佰維塗有奎認為，日韓貿易戰並不是死局，行業格局將面臨洗牌，但向好的大勢不可逆轉。即將到來的5G開始撬動巨大的市場需求，真實的市場供需會逐步達到平衡，觸底反彈已可預見。
他表示，2019年下半年5G商用將全面鋪開，數據基礎設備、IoT、智慧城市建設等需求旺盛，數據存儲需求必然以幾何級的速度爆炸式增長，現有的存儲設備也將迎來大規模升級換代，這些都會對存儲市場產生強勁拉力。
某代理商也表示5G是全新的機會，隨著數據交換的力度和密度增加，智慧城市、智能家居、IOT等，對存儲速度、容量提升的要求越來越高，DDR4、DDR4X及更快速率的產品會出來，沉默的AR/VR也會隨著5G的到來快速起量。
華邦於緯良也認為5G基站對NANDFlash的需求機遇大顯，目前少數廠商已在布局，IoT的需求也一直在成長，同時，智能音箱、TWS真無線耳機、早教機器人等對高容量Flash的需求大增，而華邦的機遇在於512M-2Gb大容量代碼儲存的NOR和NAND Flash，目前技術儲備很充分。
據了解，去年華邦在高雄新建了一座12寸的晶圓廠，用於擴大產能。於緯良表示，目前看好未來市場對Flash的需求會一直增長，特別是IoT、車聯網、AI應用與消費終端對大容量Flash的需求增長迅猛。
整體而言，今年Q3是存儲市場傳統旺季，隨著下半年英特爾中央處理器（CPU）的供貨順暢，以及智慧型手機展開晶片出貨拉力，DRAM及NAND Flash的出貨量將走向樂觀面，而5G、AI、IoT等新興應用也正蓄勢待發，時刻準備著承接刺激存儲穩健發展的「接力棒」！