港交所近日披露，老鋪黃金股份有限公司遞表港交所主板申請上市，中信建投國際擔任獨家保薦人。
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老鋪黃金是經中國黃金協會認證的中國古法手工金器專業第一品牌，兼具中國非遺文化價值和顯著產品差異。公司秉持高端品牌定位，通過研發創新持續推出兼具文化、時尚屬性和產品高級感調性的古法黃金產品。
根據弗若斯特沙利文的資料，公司是中國黃金珠寶市場主要品牌中唯一專注設計、生產加工和銷售古法黃金產品的品牌。此外，公司採取全自營模式和主題情景店模式經營公司全部線下門店。截至最後實際可行日期，公司在全國高端商業中心自營了29家主題情景門店。
根據弗若斯特沙利文的數據，2022年在中國所有黃金珠寶品牌中，老鋪黃金的單店收入排名第一。2023年上半年，公司的業績進一步快速增長，在截至2023年6月30日止六個月內，公司的店均收入已達人民幣（下同）4480萬元，接近2022年全年表現。
根據弗若斯特沙利文的資料，老鋪黃金是中國第一家推廣「古法黃金」概念的品牌，第一家推出足金鑲鑽產品的品牌，以及第一家推出足金燒藍產品的品牌。公司基於古法傳統工藝發揮創造力，加之高標準的設計和生產加工，使老鋪黃金(LaopuGold)在消費者中，成為一個廣受高凈值人群認可和高度關注的的品牌。
根據胡潤研究院於2023年3月發布的《2023胡潤至尚優品－中國高凈值人群品牌傾向報告》，老鋪黃金的品牌上榜高凈值人群最青睞的十大珠寶品牌，是僅有的兩家中國珠寶品牌之一。
經弗若斯特沙利文確認，公司是古法黃金行業的先行者和領導者，古法黃金開啟了中國黃金珠寶行業一個新的產品時代。近年來，消費者對優質的產品需求進一步增加，黃金珠寶市場迎來了全新的發展機遇，古法黃金產品成為了黃金珠寶市場最具增長潛力、增速最快的黃金品類。
根據弗若斯特沙利文的資料，中國古法黃金市場規模以銷售收入計從2017年的30億元快速增長至2022年的973億元，復合年增長率達100.5%，預計到2027年市場規模將達到2,025億元，復合年增長率達15.8%。伴隨著主力消費人群切換至年輕一代，市場對具有強烈審美屬性、顯著文化調性和品牌個性以及精緻時尚感的黃金產品的需求日益增長。憑藉老鋪黃金的先發優勢，行業領先的產品設計和生產加工能力，以及持續創新的產品和服務，公司處於有利地位把握中國古法黃金珠寶市場的巨大增長潛力。
截至2023年6月30日，老鋪黃金已開發逾千種產品，擁有976項作品著作權，既包含供日常佩戴的飾品，亦包含供裝飾把玩的擺件以及可供收藏和使用的金器，全面覆蓋不同年齡和消費需求的消費者群體。根據弗若斯特沙利文的資料，老鋪黃金的產品創新能力帶動了行業的發展，例如，2019年末公司在業內率先推出足金鑲鑽產品，顛覆了鑽石珠寶以K金為底材的行業傳統標準；2022年，公司以傳統銅胎燒藍技法為基礎所鍛造的足金燒藍產品引發行業古法黃金的新產品熱潮。
老鋪黃金的線下門店採取全自營模式，截至最後實際可行日期，公司已在中國一線和新一線城市的高端商業中心開設29家門店全部位於包括SKP和萬象城在內的高端時尚百貨商場。根據弗若斯特沙利文的資料，截至2023年10月，全國排名前十的高端百貨商場中，公司覆蓋了其中8家，覆蓋率在所有國內黃金珠寶品牌中排名第一。
招股書顯示，老鋪黃金不僅成功進入這些高端購物中心，而且在其中取得了出色的銷售業績。例如，截至2023年6月30日止六個月，公司位於北京SKP的兩家門店產生的總收入為1.54億元，實現每平方米每月收入約427,000元。僅供對比參考，根據弗若斯特沙利文的資料，按每平方米銷售額計，SKP北京為全球最具生產力的購物中心之一，並且於2022年每平方米每月銷售額約為16,000元。
經過與北京SKP的成功合作後，公司在西安SKP、成都SKP、DT51等同系其他商場均拓展了門店。這種與頂級商業中心的雙贏合作創造了一個良性循環，不斷推動公司的增長。公司亦在行業內開創了珠寶店場景化營業模式，門店以經典、雅致的中國文房場景為主題，深度提升客戶消費體驗。公司高端的門店選址天然地吸引一批與公司品牌定位相符的高端消費者，環境優質的門店亦可以為品牌調性背書。此外，公司也通過第三方在線平台天貓、京東及微信小程序等在線渠道對全國範圍的消費者進行覆蓋。
招股書顯示，老鋪黃金在往績記錄期內實現了大幅增長。儘管受到COVID-19疫情的不利影響，公司的收入仍然從2020年的8.96億元快速增至2021年的12.65億元，並於2022年進一步增至12.94億元，2020年至2022年的復合年增長率為20.2%。截至2023年6月30日止六個月，公司的收入達到14.18億元，與2022年同期相比增幅超過116.1%。於2020年、2021年、2022年及截至2023年6月30日止六個月，公司分別錄得凈利潤8800萬元、1.14億元、9450萬元及1.97億元。
未來，老鋪黃金將堅持品牌創新、產品國際化、市場全球化等戰略，使公司能有效捕捉中國及世界黃金珠寶行業的增長機遇，進一步擴大市場份額和品牌影響力。
老鋪黃金的目標是將代表中國傳統經典文化的中國古法金黃金產品推向世界。公司計劃實行以下策略來實現目標：持續產品研發創新，夯實產品市場力；深化品牌戰略管理，提升品牌影響力；夯實國內市場，積極拓展國際市場。
截至最後實際可行日期，老鋪黃金共有29家門店，覆蓋全國12個城市，其中大部分為一線和新一線城市，公司所有的門店均為自營。根據弗若斯特沙利文的資料，與中國珠寶零售商廣泛採用的加盟模式（另一種連鎖經營模式）相比，自營模式使企業能夠保留在零售專櫃銷售的產品的所有權與自行招聘及管理銷售及其他人員的權利。此外，自營模式下的門店的利潤率通常高於加盟模式下門店的利潤率。公司的門店一直採用自營模式，且從未訂立任何加盟安排。公司相信，這種自營模式使公司能夠嚴格控制公司的服務質量，並對銷售和客戶服務進行精細管理，這有利於建立和維護公司的品牌形象。
2020年及2021年，公司有15家同店（指比較兩年內均營業超過300天或比較六個月內均營業超過150天的門店），同店銷售額由2020年的7.25億元增長30.0%至2021年的9.42億元，反映出公司這兩年的快速增長和出色業績。2021年及2022年，公司有18家同店，同店銷售額由2021年的11.07億元下降17.6%至2022年的9.12億元，主要是由於新冠疫情的影響，公司短暫關閉部分門店。截至2022年及2023年6月30日止六個月，公司有21家同店，同店銷售額由5.30億元大幅增長97.5%至10.48億元，與公司整體銷售增長及業務表現一致。
老鋪黃金本次香港IPO募資金額將分配至擴展銷售網絡，通過在未來數年在國內及海外市場開設新門店以促進品牌國際化；維持公司的品牌定位及提高公司的品牌知名度；優化內部信息技術系統及提升自動化及信息化水平，改善公司的營運效率；加強公司的研發能力；及分配至公司的一般營運資金及一般企業用途。