今天市場普跌，上證指數微跌0.05%，創業板指大跌1.04%。但成交量保住了，有9341億；北上資金凈流入7.65億。
這個行情算正常。近1年，3000-3300點之間來來回回慣了，昨天大漲，破了3300點，一下子讓人難以適應，所以今天就調整調整狀態。
在資金面上，流出的主要是「遊資和散戶」，機構處於凈流入的狀態。
有分歧才是正常的市場。
機構是根據基本面做投資的，基本面短期內不變，所以當機構認準了「經濟復甦」，一段時間內就會持續凈流入。
遊資和散戶多數是根據「題材」做投資的，近段時間各種題材，ChatGPT、數字經濟，輪番上場，漲幅喜人；有了較為可觀的浮盈，也就美滋滋地止盈了。
不管怎樣，勇哥比較喜歡這種市場：
能漲，有賺錢效應；但又不是每天漲，所以如果想買總是有機會。這種行情，潤物細無聲式地漲，結構性地漲；研究深了，就一直有賺錢的機會 。
保持信心，今年一起賺大錢。
1、新能源不行了嗎？
新能源車和光伏是一對「難兄難弟」，最近一直跌。今天新能源車板塊又大跌了1.6%，光伏板塊大跌了2.1%。讓不讓人玩了？
但說實話，新能源板塊最近有一系列利好（下文分析），之所以跌跌不休， 大機率是「市場風格不匹配」。
最近一段時間，市場的成交量都比較低，好的時候能有9000多億，壞的時候只有7000多億， 「錢少」。但今年以來的概念卻不少，ChatGPT、基建、數字經濟，輪番上陣， 「要花錢的地方多」。買ChatGPT、基建、數字經濟就要賣「別的板塊」。
加上1月美國的通脹超預期，市場對美聯儲持續加息的預期又起， 壓制了「成長板塊」的估值。於是，這個「別的板塊」就落到了新能源車、光伏的頭上。
不談「市場風格」，新能源板塊到底怎麼樣呢？
（1）長期前景
今天凌晨馬斯克公布的「宏圖第三篇章」能Z好地詮釋新能源車的長期前景。
作為全球新能源的先鋒，馬斯克2006、2016年分別發表了關於新能源的「宏圖」，現在都一一應驗了，所以「宏圖第三篇章」值得重視。
「實現可持續能源經濟的條件包括240 TWH的電池儲能；30 TWH的可再生電力； 在可持續能源製造業投資10萬億美元；所需能源為燃料經濟的一半；在地球上占地面積低於0.2%；占2022年全球GDP的10%及無法克服的資源挑戰為零。」
「實現可持續能源經濟的條件包括240 TWH的電池儲能；30 TWH的可再生電力； 在可持續能源製造業投資10萬億美元；所需能源為燃料經濟的一半；在地球上占地面積低於0.2%；占2022年全球GDP的10%及無法克服的資源挑戰為零。」
實現這個目標的途徑是：
「 大範圍進行太陽能部署，汽車向電動化轉型，讓家庭、企業、工業轉而使用熱泵(Heat Pumps)，高溫熱傳遞技術和氫氣的使用，以及在飛機、輪船上採用可持續性能源。」
「 大範圍進行太陽能部署，汽車向電動化轉型，讓家庭、企業、工業轉而使用熱泵(Heat Pumps)，高溫熱傳遞技術和氫氣的使用，以及在飛機、輪船上採用可持續性能源。」
總結下來就是， 利用太陽能、汽車電動化，是大勢所趨； 目前新能源產業處於初期，還有非常大的發展空間。
（2）中期前景
根據乘聯會的預測，2023年中國新能源乘用車銷量將達到850萬輛（2022年的銷量是650萬輛）， 同比增長近31%，新能源滲透率將達到36%。
看看今天各新能源車企公布的2月的銷量，大部分都維持了高增長，所以，全年36%的增速應當可以完成。
此外，近日寧德時代推出了「鋰礦返利」的計劃。根據協議，寧德時代向部分重點戰略合作車企供應的電池中，將有50%以碳酸鋰材料20萬元/噸（目前的最新報價是41.5萬元/噸）的價格進行計算。
這就說， 寧德時代在「向整車讓利」。這有助於國產新能源車抵抗來自特斯拉降價的壓力，所以，進一步消除了勇哥對今年新能源車銷量的擔憂。
根據CPIA預測， 2023 年國內光伏新增裝機約為95-120GW；2022年中國光伏新增裝機為87.41GW。這就是說， 2023年光伏新增裝機的增長區間為8.68%-37.28%。
並且從已經公布的數據看，今年光伏的裝機量預計並不悲觀。
1）1月國網區域26個省區市的光伏新增裝機量為11.7GW， 同比增長了82%。
2）2023年光伏招標持續創下新高。截止到2月28日， 光伏組件的招標規模已經超過55GW。
說明，隨著上游矽料矽片降價， 今年光伏的裝機量可能超預期。
（3）短期邊際改善
昨天，財政部說， 對於購置期在2023年的新能源汽車繼續免徵車輛購置稅。有利於刺激新能源車的銷售。
上周，鋰電原材料的價格持續走弱，電池級碳酸鋰跌了7500元/噸，均價報41.5萬元/噸。
鋰電池原材料價格下跌，有助於鋰電各環節產能釋放，降低整車的成本，利於銷售。
本周緻密矽料均價為230元/kg，和上周持平；
主流M10型號矽片6.22元/片，G12型號矽片8.2元/片，環比上周持平。
說明 前期的光伏降價慢慢接近尾聲了，光伏產業鏈有望迎來階段性企穩。
最後，看看估值。
目前新能源車的PE為28.12倍，位於近5年31.63%的百分位；光伏產業的PE為23.37倍，位於近5年2.05%的百分位，都比較低。
綜上，雖然新能源車、光伏一直跌，但投資價值其實挺高的；耐心等待一段時間吧。
2、板塊分析
（1）銀行：
銀行板塊近幾天漲幅不錯，這 體現的是經濟復甦。
銀行板塊的走勢跟整體經濟息息相關，這是因為銀行主要是靠「放貸」討生活的，當經濟好的時候，個人和企業更樂於借錢，推動利率上升，銀行的凈利潤增加；當經濟差的時候，人們不僅不願意借錢，反而拚命存錢，銀行的利息收入減少，利息支出增加，銀行的凈利潤減少。
目前，隨著經濟復甦逐漸被驗證，房地產的銷售回暖， 銀行板塊有望迎來邊際改善。
（2）傳媒：
傳媒板塊今天大漲1.88%。
從行情走勢來看，傳媒板塊從2015年就一直下跌，每次反彈，最後總會跌下去。但從估值看，中證傳媒的PE是36.94倍，位於近5年45.37%的百分位。跌了7年多，估值卻不低，只能說明 這個板塊的盈利實在太差。
從2022年10月31日算起，傳媒板塊已經漲了38%；對於這種沒有盈利支撐的板塊，勇哥是不會投。
（3）醫藥生物：
醫藥生物板塊今天跌了1.08%。
提到醫藥，很多小白腦海里想到的就2件事：1）人口老齡化要來了，醫藥將迎來爆發性增長；2）日本也經歷過集采，但醫藥公司後來也大漲。
投資沒有那麼簡單。集采對醫藥板塊的影響是長期的，一些沒有競爭力的醫藥企業最後只是淪為了「廉價的代工廠」，只有微利；其次，日本當年的死了大批的製藥公司，少數存活下來的公司雖然漲的好，但大批死了的公司也投資者帶來了大量的損失。
所以，對醫藥板塊別盲目樂觀，要精挑洗選。比如說，創新藥、醫療新基建可能前景不錯；但一些普通製藥公司的投資價值就很一般。
（4）電信：
電信板塊年初至今已經漲了35%。
勇哥要提醒一下，電信板塊今年的景氣度很高，概念也不錯，暫時沒什麼利空；但三大運營商是國企，盈利不是主要目標，長期能給投資者帶來的回報率不會很高，不建議追高。想一想2015的中國神車。
如需看大盤及賽道估值，請看第二條文章。