昨天剛說現在是布局良機，今天就大漲。
「春節以來跌了27個交易日的」創業板大漲1.98%；醫藥生物板塊大漲2.4%、新能源車板塊大漲2.1%，「利空突襲」的半導體板塊也尾盤反彈。
跡象表明，賽道好像要崛起了。
超跌之下，有所反彈，是正常現象。但 賽道究竟是「超跌反彈」還是「反轉」，需要深入到板塊，具體問題具體分析。
不是隨便畫畫線，說這裡到了支撐位，反轉即將開啟……投資哪有這麼簡單！
上周五給大家聊過了光伏（ 光伏基金大幅虧損，怎麼辦？ ），今天給跟大家聊聊 半導體、新能源車、醫藥。
1、半導體
先重申一個觀點： 不要看全球半導體周期來投資，中國的半導體有自己的周期（ 創新高 ）。記住這個觀點，能幫你賺到錢。
目前市場的主流觀點依然是： 全球半導體產業處於下行期，投資的話先等等。此乃謬誤。
國內的半導體廠商主要做的是「中低端製程」，例如中國大陸晶片代工廠「一哥」中芯國際，過去兩年投資的1800億元，全部用於擴張「28納米製程」的產能。
「28納米製程」的晶片主要用於新能源車、光伏、物聯網等產品，這些產品目前正處於中高速發展的狀態，相關晶片不缺需求。
例如， 昨天IGBT晶片就被曝「大面積缺貨」，不僅「價格漲翻天，而且根本買不到」，背後的原因就是，電動車和太陽能光伏快速發展，對IGBT晶片的需求大增。
大幅上漲的晶片價格，最後就會轉化為相關公司的業績。所以，國內半導體板塊的景氣度其實很高。
但很多人眼睛盯著「全球半導體寒冬」不放，認為半導體板塊目前處於低谷，並列舉了種種例子：
3月13日，TrendForce發布報告稱，2022年第四季度全球前十大晶圓代工產值經歷十四個季度以來首度衰退，環比減少4.7%。
3月16日，TrendForce發布報告稱，全球NAND Flash市場需求持續低迷，供應鏈積極去庫存，2022年第四季度NAND Flash總營收環比下跌25%。
3月21日，有消息稱，由於內存晶片價格疲軟和庫存增加，三星電子、SK海力士可能在今年第一季度虧損數十億韓元。
3月13日，TrendForce發布報告稱，2022年第四季度全球前十大晶圓代工產值經歷十四個季度以來首度衰退，環比減少4.7%。
3月16日，TrendForce發布報告稱，全球NAND Flash市場需求持續低迷，供應鏈積極去庫存，2022年第四季度NAND Flash總營收環比下跌25%。
3月21日，有消息稱，由於內存晶片價格疲軟和庫存增加，三星電子、SK海力士可能在今年第一季度虧損數十億韓元。
這些都是事實，但跟我們的投資無關。相反，這些「悲觀信息」會對半導體板塊進行「洗盤」，進而為我們提供便宜的籌碼。
另外一個「偏見」是，有人認為中國大陸的半導體技術薄弱，被人「卡脖子」，長期的發展存在不確定性。
這是對的， 勇哥也贊成這個觀點。但是，「長期」是一件遙遠的事，在中國半導體真正崛起之前，中間大機率要經歷好幾輪行業周期， 對於「中期投資」的人而言，考慮這個問題的意義不大。
2、新能源車
2月以來的持續下跌把投資者嚇懵了。今年新能源車的銷量不低呀，1-2月新能源車的合計銷量為93.3萬輛，同比增長20.8%。
根本原因是，抓錯了重點。判斷新能源車板塊能不能投， 核心看鋰礦、電池級碳酸鋰的價格。
看看「新能源車」指數（930997）的前十大重倉股，除了BYD，其它全部是動力電池（或電池材料）、鋰礦相關的企業。
3月17日， 國內電池級碳酸鋰的均價跌至31.3萬元/噸，較前一天繼續下跌7500元/噸。 電池級碳酸鋰的價格跌跌不休，電池生產商、鋰礦企業利潤大幅下降，新能源車板塊自然就持續下跌了。
今天新能源車板塊大漲了2.1%，有反彈的「跡象」；但 長期卻不宜過分樂觀。因為 鋰礦、電池級碳酸鋰的價格或許還有下降的空間。
3月16日-17日舉辦了OFweek2023（第七屆）鋰電池&電動汽車產業年會，行業機構普遍預測：
到2025年中國新能源汽車市場需要的動力電池產能大約在1000GWh到1200GWh。但截至2022年12月，電池廠、整車廠與其它跨界企業對外公布的 產能規劃就已經超過4800GWh，大部分產能計劃於2025年及之前落地。
到2025年中國新能源汽車市場需要的動力電池產能大約在1000GWh到1200GWh。但截至2022年12月，電池廠、整車廠與其它跨界企業對外公布的 產能規劃就已經超過4800GWh，大部分產能計劃於2025年及之前落地。
所以 未來幾年，新能源車板塊大機率會經歷轟轟烈烈的「去產能」周期，競爭激化，總體盈利的增長承壓。
這不是針對新能源車。任何行業的發展都一樣，都會經歷「萌芽期、快速發展期、成熟期、衰退期」。目前新能源車板塊已經度過了「快速發展期」，邁入「成熟期」， 不是不能發展，只是競爭更加激烈。
比如，動力電池的規劃產能雖然嚴重過剩，但如果有企業掌握了「先進技術」，其產品估計依然是「稀缺的」。這就是說， 新能源車板塊更多的只是「結構性機會」。
「結構性機會」就是風險和收益並存，所以， 對新能源車板塊的長期收益不要預期過高。
在中期，新能源車板塊或存在一定的「估值修復」行情。因為促使新能源車板塊下跌的原因中，含有非理性因素。
前段時間，燃油車大幅降價，很多人害怕衝擊了新能源車的銷量，慌忙中拋了新能源車基金。但其實 新能源車和燃油車分屬兩個不同的市場，例如，工信部提出，2023-2025年在全國啟動公務用車、公交、計程車等全面電動化的試點工作。燃油車就算降價，也搶不了這部分的需求。
現在新能源板塊又超跌了，當市場意識到這個「錯誤」後，大機率會有一波修復行情。
只是，別貪心！
3、醫藥
四川醫保局開展的「牙冠競價」昨天開標了，產品入圍均價為327元。相比集采前， 中選產品中位採購價平均降幅為55%。
降價雖比之前的「靈魂砍價」溫和，但降幅依然在50%以上，比較大。
今天醫藥板塊大漲了2.4%，好像這個結果是「超預期的」。但勇哥還是要提醒大家， 不要「一根陽線改三觀」。要立足於中長期判斷。
按我的觀點，集采是一件長期的事，降價多少「隨醫保局而定」。 一昧地猜測集采將「更溫和」，其實是賭。
投資的話，建議關注兩個方向：
1）不受集采影響、國家鼓勵的細分行業；2）已經集採過了、有望迎來業績反轉的細分行業。
（1）中藥：中長期看好
中藥板塊有政策支持，2023年2月10日，國家藥監局發布《中藥註冊管理專門規定》；2023年2月28日，國務院發布《中醫藥振興發展重大工程實施方案》。
國務院都說了支持，醫保局的集采大機率不敢過於嚴厲，所以中藥的長期確定性很高。
中藥近期也比較景氣，2月綜合CPI只有1%，有通縮的風險，但 中藥CPI卻同比增長了4%，說明中藥處於高需求的狀態，一季度業績有望超預期。
提醒一下，之所以說「中長期」看好，沒有包含短期，是因為 中藥板塊的估值已經很高了，有點危險。目前中證中藥的PE為35.24倍，位於近5年82.28%的百分位。
（2）醫療器械：今年有望業績反轉
過去兩年，醫療器械高值耗材集采大方向主要集中在心血管、骨科耗材兩個領域；2022年逐步擴容至種植牙、角膜塑形鏡、正畸托槽等消費醫療領域以及體外診斷領域。
目前，冠脈支架、關節、脊柱的集采都已經落地了，該造成的「業績創傷」都已經造成了， 今年有望陸續迎來「業績反彈」。
除此之外，「醫療新基建」仍在如火如荼地進行，2020-2022年為醫院建設高峰期，土建環節通常持續2-3年， 2023年預計將是醫療設備採購高峰期，將有力地支持醫療器械的業績。
風險提示：
文中觀點，僅供參考，不作為投資建議。如有具體投資需求，請諮詢相應的投顧老師。
如需看大盤及賽道估值，請看第二條文章。