本報記者 王寧
日前，中央金融辦、中國證監會聯合印發《關於推動中長期資金入市的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），著眼於「長錢更多、長錢更長、回報更優」的總體目標，重點提出了持續優化資本市場生態、大力發展權益類公募基金、著力完善各類中長期資金入市配套政策制度等多方面舉措。對於公募基金來說，如何高質量助力中長期資金入市是一道「必答題」。
多家受訪公募基金對《證券日報》記者表示，接下來，公募基金將進一步加強投研能力建設、優化產品結構，通過強化合規風控和進一步提升投資者獲得感等舉措，更好發揮資本市場穩定器作用，為投資者提供更加穩健和專業服務，從而持續壯大買方力量。
吸引更多資金參與
保險資金和各類養老金等中長期資金是天然的「耐心資本」。截至目前，我國中長期資金在參與權益投資方面，呈現出投資周期長、交易頻率低、投資風格穩健等特徵，同時，更注重基本面分析、長期投資和價值投資等，這有助於幫助資本市場平滑短期波動、優化資源配置。在多家公募基金看來，現階段，吸引更多中長期資金入市對資本市場具有多方面意義。
中歐基金相關人士告訴記者，中長期資金入市將有效提升資本市場深度和廣度。長期資金的加入增加了市場的流動性和活躍度，有助於提高市場的深度和廣度，這對增強市場穩定性、提升市場效率、支持實體經濟發展、改善投資者結構和提高居民財產性收入等，將起到不可或缺的作用。
《指導意見》明確提出，「建立健全商業保險資金、各類養老金等中長期資金的三年以上長周期考核機制，推動樹立長期業績導向」。在業內人士看來，此舉有利於增強中長期資金的投資能力和戰略定力，持續提升權益投資的穩定性和連續性。
「建立健全長周期考核機制有利於保險資金更好發揮『長錢』優勢。可以減少短期市場波動對保險資金投資決策的影響，使保險公司更加注重長期價值投資和資產的穩健增長。」工銀瑞信基金相關人士向記者表示，通過長期權益投資增厚長期收益，保險資金在增強市場內在穩定性等方面將持續發揮重要作用。
公開數據顯示，截至今年上半年，保險資金運用餘額超過30萬億元，同比增速近11%。其中，股票+基金的配置比例僅為12%；按照險資對權益類資產配置比例的相關要求，最高不超過45%，這意味險資仍有較大入市空間，對於資本市場平穩運行和健康發展同樣具有重大意義。
謀求實現高效引導
針對此次《指導意見》的要求，多家公募基金積極表態，將認真完成助力中長期資金入市這道「必答題」。
Wind資訊統計顯示，以單只基金持有份額計，截至目前，機構投資者持有的單只產品份額占比超過50%的多達6625隻。其中，占比超過80%的產品達到4500多隻。同時，截至今年上半年，機構投資者所持有的基金凈值突破15萬億元，在全市場占比達48.74%。其中，在股票型基金的凈值近1.6萬億元，在債券型基金持有的凈值高達8.4萬億元。
上述中歐基金相關人士表示，公募基金作為市場中重要的買方力量，未來還需不斷增強實力，成為維護資本市場平穩運行的重要「壓艙石」。
具體來看：一是不斷深化自身投研能力，精準識別並投資於具備長期增長潛力的實體經濟領域的標的，充分發揮公募基金的資源配置功能，助力資本市場的價值發現。二是應提升創新能力，開發多元化的產品體系，以滿足不同投資者的個性化需求。三是積極倡導長期投資和價值投資理念，培育理性投資意識，減少短期投機行為。
北京某公募基金人士認為，公募基金在促進中長期資金入市方面，應加強投研能力建設和優化產品結構，高效引導長期資金入市。此外，通過強化合規風控，建立健全的風險管理體系，確保基金運作的安全性和穩定性，增強投資者信心；通過多層次立體化投資者服務，提高投資者的參與度和滿意度，增強投資者對公募基金的信任和依賴，從而更好發揮資本市場「穩定器」作用。