來源 | capitalwatch.com
內地與香港推出新的市場互聯互通計劃「互換通」，境外投資者可與內地投資者進行利率衍生工具交易，幫助境外投資者管理因為投資內地債券市場而產生的利率風險。
中國人民銀行、香港證監會和金管局宣布，內地及香港的指定金融機構將開展兩地利率互換市場的互聯互通計劃 ── 互換通（Swap Connect），擬在6個月後正式啟動。境外投資者可與內地投資者進行利率衍生工具交易，幫助境外投資者管理因為投資內地債券市場而產生的利率風險。
根據聯合公告，互換通初期先開通「北向通」，讓香港及其他境外投資者，經由香港與內地指定機構之間的交易、清算、結算等方面的安排，參與內地銀行間金融衍生產品市場。未來將適時研究擴展至「南向通」，屆時境內投資者可經由兩地基礎設施機構之間的互聯互通機制安排，參與香港金融衍生品市場。
互換通需待獲得監管批准，以及市場準備工作和其他運作安排完成後啟動。實施細節及正式啟動的日期將會適時公布。兩地監管機構期望，這將成為境外投資者管理因投資內地債券市場而產生的利率風險的有效途徑。
行政長官李家超在出席「債券通」周年論壇及「互換通」發布儀式時表示，互換通是內地與香港金融市場融合的又一個重要里程碑，第一次在金融衍生工具領域引入互聯互通安排，讓兩地金融市場互聯互通的交易品種更為全面。有關項目的實施將進一步支持香港根據國家「十四五」規劃的目標，強化作為全球離岸人民幣業務樞紐及風險管理中心的功能，同時貢獻內地資本市場高水平對外開放。
香港場外結算公司母企港交所（00388） 認為，三方通過建立基礎設施連接，共同支持「互換通」業務開展。初期支持境外投資者便捷地參與內地銀行間市場利率互換交易及清算。
港交所集團行政總裁歐冠昇表示，互換通是深化內地與國際市場互聯互通的又一重要里程碑，如同滬深港通和債券通改變了內地與香港股票和固定收益市場的基因一樣，互換通也將改變銀行間衍生產品市場的面貌。
歐冠昇補充，互換通將方便國際投資者管理中國相關投資，推動中國資本市場的進一步發展。項目亦鞏固了香港作為國際金融中心的地位，期望繼續與所有合作夥伴一起努力，不斷拓展和提升互聯互通機制。
港交所早段跌逾5%，低見366.2元，中午收市報371.6元，跌3.73%。