美油跌至20年低點,或將倒貼錢求運走原油,沙特悄悄發動新的油價戰

4月20日，美國原油期貨在亞洲交易時段上午暴跌，WTI原油期貨跌超10%，現報16.44美元/桶，布倫特原油期貨日內跌幅達到1.03%，報27.79美元/桶，據美國汽油價格追蹤機構GasBuddy在4月19日稱，目前，至少有6個州的汽油價格目前處於2008年以來的最低水平，與之對應的是，汽油需求與往年同期相比也少了一半多，雖然夏季駕駛季來臨，但預測不會很快出現反彈。

緊接著，CNBC稱，美國石油之都的原油價格正在接近於零，在頁岩油革命的發源地德克薩斯州，據悉， 包括Plains All American Pipeline在內的多家公司上周五僅以每桶2美元的價格競購德克薩斯南部的酸性原油，與一個月前相比大幅降價，分析公司TankerTrackers在4月18日表示，由於油價暴跌，沙特對美國的石油出口在2月至3月增加了一倍以上，這使得美國原油庫存增加後，進一步對美國油價造成壓力。

自2020年以來，石油價格已經下跌45%以上，全球多家央行和政府的刺激行動和OPEC+的減產行動難以抵消投資者對新冠肺炎疫情會削弱全球需求放緩的影響，而這對美國頁岩油商註定將成為最大的輸家，並對美國經濟和美元產生凈負面的影響，也許美聯儲應該開始購買（和儲存）石油了，目前圍繞原油交易商的儲油空間快速用盡的擔憂越來越強烈，從而導致大量石油無處存放。

據EIA表示，4月12日這一周美國的原油庫存激增至1900萬桶，創下史上最大單周增幅，迫使美國當局不得不考慮向美國石油生產商支付「封油費」，讓他們將原油留在地下別開採，幫助緩解供應過剩局面，特別一些小型生產企業，因頁岩油開採的特殊性（一旦關閉生產線意味著破產）和沒有更多的空間儲存，使得可能會出現倒貼錢（貼補利潤）求運走原油的情況。

澳新銀行指出，石油需求已大幅下降，在可預見的未來很可能疲軟，預計由於許多國家的旅行限制依然存在，第二季度的需求損失將達到每日2000萬桶，預計低價和有限的庫存將迫使工廠關閉，主要是在北美和歐洲，據美國先鋒自然資源公司CEO在上個月對美國媒體表示，未來12個月，我們行業將面臨許多破產和裁員成千上萬的裁員，兩年內可能會有50%的頁岩油勘探和生產企業會破產，美國能源部長布魯耶特也表示，目前的低油價會使美國頁岩油生產企業造成巨大衝擊，數十家頁岩油鑽探商和服務企業面臨破產風險。

而就在這種背景下，BWC中文網財經團隊在4月16日發表的《美國經濟已成一片廢墟，美國原油或將被趕出市場》一文率先預測到，雖然，二周前，OPEC+將石油產量削減23％的決定本應結束沙特與OPEC+其餘產油國之間的油價之戰，但沙特卻正以創紀錄的折扣悄悄發動新的價格戰，由於沙特面臨著競爭對手原油供應商之間激烈的競爭，並希望在珍貴的亞洲主要市場中占有市場份額，沙特將其5月對亞洲客戶的官方售價大幅下調（比阿曼/杜拜平均價格低7.3美元，更比4月份下跌4.2美元每桶），同時使歐洲的價格持平，美國的價格保持上漲，由此包括美國頁岩油公司在內的競爭對手，都有可能被趕出市場。

正如下圖顯示，在接下去的二年內，美國排名前40位的頁岩油生產商預計將在債務分期付款和利息方面花費約1000億美元。目前，包括切薩皮克能源公司、惠廷石油公司及響尾蛇能源公司在內的數十家債務累累的美國頁岩公司已經面臨財務困難。

另一面，當美元短期融資利率走升時，美國頁岩油開採商需要償還債務的利息成本也會變高，據CNBC網站3月17日報道稱，美國能源企業的雪崩式的降級已經開始，比如，美國能源巨頭埃克森美孚已經失去AA +評級。這意味著支撐石油美元的要素正變淡，最新的數據正在印證這個趨勢。接下去，將對美國經濟和石油美元體系產生嚴重的凈負面的影響，而新冠狀病毒在美國的持續大蔓延將加速這個過程。

另外一面，現在對一些國際原油交易者來說，也想要有選擇新的儲備貨幣或石油貨幣的需求，根據上期所二周前給到BWC中文網記者的最新數據顯示，目前人民幣原油期貨累計成交量6568.31萬手，較2019年增長約31%，在投資者方面，截至2019年底，總開戶數突破10萬，其中境外客戶達56個同比增長120%，日均交易量占比約15%，特別在新冠疫情以來，人民幣原油期貨持倉量不斷放大，屢創新高，服務實體經濟的能力得到顯著提高。（完）