以前也和其他投資者一樣，沉迷於各種指標的研究中，本人入市7年來，至少接觸了幾千多個指標，發現效果都不理想。幾個月前的一天，我電腦中病毒，重裝系統後，再重裝行情系統，準備導入以前的指標公式。沒有想到行情系統打開後，那久違的簡潔的介面吸引了我：最上面是K線，中間是成交量，下面是MACD。

簡潔的介面引起了我的高度關註：苦苦思索了半天，終於頓悟：這才是本源！！！於是我把以前收集的所有指標公式都刪了，專門研究最K線，成交量和MACD。

通過研究，我終於看破譯K線這天書密碼，對於一般投資者而言，看到一根根K線，並沒有什麼區別，也不會覺得哪一根特別剌眼，但是對於一個熟練的人來說，則就不同，有的K線一看到它，就會使人眼亮，使人激動。我還看懂了成交量和MACD語言，本人帳戶里也就開始贏利了，現在到了幾乎不失手的境界。

今天把自己的對成交量的一點研究心得奉獻給大家，和大家分享，希望得到高手指點，並希望大家的帳戶從此告別虧損走向贏利。

成交量的含義

通常來說，股票價格與成交量的關係往往呈現價升量增、價跌量減的規律。也就是說，股價在不斷上漲過程中，成交量也在不斷增加；而在股價下跌過程中，成交量也逐步減少。

根據這一規律，當股票價格上升而成交量不再增加，意味著價格得不到買方的確認，價格的上升趨勢就會改變；反之，當價格下跌時，成交量萎縮到一定的程度不再萎縮，意味著賣方不再認同價格繼續下降了，價格下跌的趨勢就會改變。

某隻股票的成交量大小，反映的是該只股票對市場中股民的吸引程度。

根據價升量增的觀點，很多股民有一個錯誤的看法：股票的成交量越大，價格就越漲。要知道，對與任何一個買入者，必然有一個相對應的賣出者，在任何價格都是如此。對與某隻股票，如果有某一個股價區間成交量出乎意料地放大，只能說明在這個股價區域時股民的分歧非常大；如果成交量很小，則說明對該股的價格區域的分歧很少（或者股民根本對該只股票不關心）。

可以從成交量變化分析某隻股票對市場的吸引程度。成交量越大，說明越能吸引股民參與，以後的價格波動幅度可能會越大。

可以從成交量變化分析某隻股票的價格壓力和支撐區域。在一個價格區域，如果成交量很大，說明有很大的壓力或支撐，趨勢將在這裡產生停頓或反轉。

可以觀察股價走出成交密集區域的方向。當股價走出成交密集區，說明多空分歧得到了暫時的統一，如果向上走，那麼股價可能會上漲；若向下走，則股價可能會下跌。

可以觀察成交量在不同股價區域的相對值大小，來判斷趨勢的健康性或持續性。隨著某隻股票股價的不斷上漲，成交量應呈現階梯形減少，一般來說，股票的股價越高，敢於參與操作該股票的股民就越少，大部分股民由於本能反應，都會有這種」恐高症「。

成交量——市場分歧之必然

所謂成交,當然是有買有賣才會達成,光有買或光有賣絕對不能成交。成交必然是一部分人看空後市,另外一部分人看多後市,造成巨大的分歧,又各取所需,才會成交。

成交量集中形態：

1.縮量

縮量是指市場成交極為清淡,大部分人對市場後期走勢十分認同,意見十分一致。這裡面又分兩種情況:一是市場人士都十分看淡後市,造成只有人賣,沒有人買,所以急劇縮量;反之,倘若市場人士都對後市十分看好,只有人買,沒有人賣,成交量也會急劇縮量。

縮量一般發生在趨勢的中期,大家都對後市走勢十分認同,下跌縮量碰到這種情況就應堅決出局,等量縮到一定程度,開始放量上攻時再買入。同樣,上漲縮量碰到這種情況就應堅決買進,坐等獲利,等股價上沖乏力、有巨量放出的時候再賣出。

2.放量

放量一般發生在市場趨勢的轉折點處,市場各方力量對後市分歧逐漸加大,在一部分人堅決看空後市時,另一部分人卻對後市堅決看好,一些人紛紛把家底甩出,另一部分人卻在大手筆吸納。放量相對於縮量來說,有很大的虛假成分,控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量,是非常簡單的事。只要分析透了主力的用意,也就可以將計就計。

3.堆量

當主力意欲拉升時,常把成交量做得非常漂亮,幾日或幾周下來,成交量緩慢放大,股價慢慢推高,成交量在近期的K線圖上形成了一個狀似土堆的形態,堆得越漂亮,就越可能產生大行情。相反,在高位的堆量表明主力已不想玩了,在大舉出貨。

4.量不規則性放大縮小

這種情況一般是沒有突發利好或大盤基本穩定前提下的莊家所為,風平浪靜時突然放出歷史巨量,隨後又沒了後音,一般是實力不強的莊家在吸引市場關注,以便出貨。

成交量是反映股市上人氣聚散的一面鏡子。人氣旺盛才可能買賣踴躍,買氣高漲,成交量自然放大;相反,投資者在人心動搖、人氣低迷時舉棋不定、心灰意冷,成交量必定萎縮。

成交量是觀察主力動態的有效途徑。主力最大的特徵在於他們的錢比較多,但是錢多也得用在股票上,將錢換成股票就必然要通過成交來實現,同時他們的意圖也只能在錢與股票之間的轉換中實現,成交量驟增驟降,很可能是主力在行動,此時應特別小心注意,千萬別被主力的花招所蒙蔽。

通常一隻股票量價都會經歷這樣幾個階段：

第一個階段，成交量逐漸減少，拋盤越來越輕，最後呈現地量狀態，股價止跌;

第二個階段，成交量逐漸溫和放大，說明多方看到股價相對便宜慢慢開始吸籌，成交量慢慢放大，股價緩慢上升;

第三個階段，股價被拉升到一個台階，多方的力量慢慢開始消耗，成交量慢慢開始萎縮，出現了量價背離;

第四個階段，股價由上升轉到下跌的趨勢，成交量開始慢慢放大，出現殺跌的跡象。

量價關係應用實例：

1、價漲量增股價看漲

股價上漲、成交量增加，代表許多投資人都認同這是一隻好股票，即使股價貴一點也值得投資買進，因此股價後市仍有可為，可繼續追買或者抱牢持股。

實例：上證指數在2016年10月初後，成交量逐日增加，指數也隨之一路上行，並突破前期高點3150處壓力位置。

2、價漲量平股價轉折

股價上行但成交量平穩，表明該股上漲至今，許多投資者已經對該股保持觀望態度，因此該股面臨轉折。

實例：2016年3月中後旬到4月初，上證從2950點開始逐步上行，但是成交量並未同步增加，呈現平穩走勢，表明投資者心態保守，不願再加碼入市，因此上證指數上漲難以維繫，最後本周上漲很快結束，進入回調階段。

3、價漲量縮股價可能下跌

股價上漲但成交量卻未鎖，表明該股短期上漲太厲害，願意追漲的投資者很少了，此時股價需要回跌尋找一個支撐點。另外一種情況是股價上漲造成投資者惜售，成交量隨之萎縮，那麼股價後市可以繼續看漲。

實例：上證指數自2016年11月15日之後，指數雖不斷上行，但是成交量逐步未鎖，表明投資者已經意識到高位的風險，不願在瘋狂進場，因此股價隨後出現回調。

成交量三大最佳介入時機：

1、頂天量峰

非常典型的強勢股票的上漲特徵。是主力拉抬的信號，是股價起飛的信號燈。

那些漲停的股票或者是短期內快速上漲的股票，在他們發起總攻的那一瞬間會出現異常的成交量，通常這個量峰越大股價上漲的力度和可能性越大。

2、後量壓前量

主力拉抬的兵力，是股價漲升的動力。新高的量要大於前一個高點的量，先見量後見價，說明股價還會繼續上漲。

3、十字交叉

第一起漲點形成的價格關鍵因素，股價突破新高的位置，在盤口分析中這種價格突破高點必須放量，主力就是利用這種技術形態的突破，做出一種強勢上攻的意圖。

實戰圖解成交量選股技巧

1，倒立形態，坐等大漲

當大盤和個股持續下跌，然後出現企穩跡象，日K線形成一種類似頭肩底的形態，此時右肩的部位已經突破了頸線位而且還在逐漸放量，這個時候就要果斷出手大量買入

2，板上開花黑馬戰法

板上開花指的是一隻個股出現連續跌停，而最後一個跌停放出巨量打開跌停，有大量資金開始接盤，短期會有不錯的反彈機會，所以出現該形態是個不錯的買入位置。

操作要點

1）之前的跌停是屬於無量跌停；

2）最後出現的一個跌停放量打開，並且尾盤沒有在封上；

3）重大利空的除外。

3，低位放量漲停

放量總是有原因的，在高價區有些主力往往對外放量，常在一些價位上送上大賣單，然後將其吃掉，顯示其跟風的魄力，如果某些位置放上大買單，顯示護盤的決心，但是這些都是假象，重心真實的升降即可辨別，弱勢低位出現對敲的放量，說明機構或者主力將要拉升一波行情，可擇機跟進。

黑馬股經典量價組合

1、不放量收復前期跌停區

形態及市場含義解讀

個股雖然發布了利好消息（往往是資產注入、股權轉讓等較為重大的利好消息），但是因停牌時間長、停牌期間股市下跌空間大，往往會在復牌時被市場忽略其利好消息，出現跌停板補跌走勢。

這種走勢往往也會使得主力資金備受煎熬。隨著股市的回暖，利好消息逐漸釋放，若主力資金未在低位斬倉出局，則股價收復失地、進而再創新高的機率還是較大的。實盤中，若個股能夠以不放量的方式自跌停後的低點開始震盪上揚、逐漸收復失地，則說明主力持籌數量較多、未在低位區出貨，這類個股隨後在市場回暖的背景下，有望在主力的運作下大幅上漲、釋放利好消息所帶來的上漲效應。

案例：准油股份

如圖8-12准油股份2014年7月至2015年3月走勢圖，個股於2014年10月9日開始停牌、籌劃重大事項，2015年1月7日復牌，復牌公布了收購海外油氣公司的利好消息。由於停牌期間大盤走勢不理想，且消息利好程度有限，因而出現了跌停板的補跌走勢，但從整個日K線圖來看，個股此前震盪上揚穩健、走勢獨立，主力運作跡象明顯。因而，在連續跌停補跌之後，我們應密切關注主力的市場行為。

如圖標註，個股在震盪回升、收復跌停板失地時，出現了明顯的縮量，這說明主力仍在其中積極運作且持籌數量較多。操作中，我們可以跟隨主力適當參與，但是，對於這類業績不明確、受消息面影響較大的個股，應控制好持倉比例，以保護本金的安全。

2、啟動前的逆市放量震蕩平台

形態及市場含義解讀

啟動前的逆市放量震蕩平台，是指個股在突破啟動過程中，遇到了大盤系統性下跌影響，在突破位置點，上下寬幅震盪、量能放出，期間伴有漲停板出現。

這種盤面形態是個股獨立性較強的標誌，強勢的放量震蕩平台區是主力在其中積極拉升、但遇到市場拋壓的標誌，主力也因大盤的回落而使得自己持籌數量增多、持倉成本升高。在這種形態中，震蕩平台區的放量一定要很充分，量能遠大於前期均量水平，只有這種量能效果才能顯示出主力的強力加倉行為。

這樣，一旦大盤企穩，主力為了資金安全，多會強勢拉升、使得股價快速脫離其成本區域。而這個放量震蕩平台區也就是我們買入布局的好時機。

案例：銀河磁體

如圖8-13銀河磁體2016年1月29日至2016年5月11日走勢圖，圖中疊加了同期的上證指數，如圖標註，在個股以漲停板的方式突破平台區時，因大盤迴落，個股加速突破未成功，期間的成交量大幅放出、股價上下震盪，這是主力強力加倉的市場行為體現。當隨後大盤企穩時，主力多會選擇繼續拉升，操作中，此震蕩平台區就是我們逢回調低點買入布局的好時機。

3、漲停震蕩平台溫和放量區

形態及市場含義解讀

在深幅下跌後的低點，或是突破低點平台時，個股先是出現了一個漲停板，隨後，股價以這個漲停板價位為支撐，持續地橫向震盪。在震盪過程中，由於上下波動較為明顯，成交量溫和放大，整個震盪區的持續時間較長。

這種量價形態可以視作主力資金緩慢吸籌的市場行為，一個漲停板引發了市場分歧，隨後的震盪走勢中，股價重心緩緩上移，則說明買盤資金入場積極，一旦主力完成了吸籌，個股就會加速脫離這個震盪區，打開上升空間。

案例：貴研鉑業

如圖8-14貴研鉑業2015年12月至2016年6月走勢圖，個股在中短線深幅下跌之後，開始企穩，先是一個漲停板拉高短期股價、引發多空分歧，隨後的溫和式放量震盪則是主力入場吸籌的表現。操作中，在識別出這種盤面形態後，我們可以在股價震盪回落的時候買入布局，既避免了短線被套，又可以耐心等主力拉升、個股突破上行。

投資心態永遠比技術分析更重要

1、不要指望交易中一定會這樣或者那樣。你所要尋求的是對事實的深思熟慮，而不是捕風捉影。

2、成功的投資者對風險進行量化和分析，真正的理解並接受風險。從情緒上和心理上接受風險決定你在每次交易中的心態。個體的風險容忍度和交易時間的偏好，也使得每個投資者各有不同之處。選擇一個能夠反映你的交易偏好和風險容忍度的交易方法。

3、投資者需要去聆聽市場。要想有效的聽市場，投資者就需要對自己的交易方法加以注意，同樣，也要象關注圖表和市場一樣關注自身。投資者所面臨的挑戰是：去了解自我究竟是什麼樣的人，然後堅定的有意識的去培養那些有利於自己交易成功的品質。

4、作為現貨投資者，離希望、貪婪和恐懼越遠，交易成功的機會越大。為什麼會有成千上百的人分析起技術圖表來頭頭是道，但是真正優秀的卻鳳毛麟角？原因在於他們需要花費更多時間在自己的心理學上，而不是分析方法上。

5、絕大多數投資者都不如市場有耐性。有句古老的格言這麼說，市場會盡一切可能把大部分投資者氣瘋。只要有人逆勢而為，市場的趨勢就會一直持續。

6、永遠牢記，無論贏輸，一人承擔。不要去責怪市場或者經紀人。賠錢為你提供一個機會，讓你能夠注意到交易中究竟出現了什麼問題。不要針對個人進行攻擊。

7、現貨市場是所有投資參與者的心理定勢的彙集。多空每日搏殺反映的是多空每天在想些什麼。一定要注意看每天的收盤價和當日高點和低點的關係，因為這放映出市場近期的強弱。

8、自大和因賺錢而產生的驕傲會讓人破產。賺錢會讓人情緒激昂，從而造成自己對現實的觀點被扭曲。賺的越多，自我感覺就越好，也就容易受到自大情緒的控制。賺錢帶來的快感是賭徒所需求的。賭徒願意一次次的賠錢，只為了一次賺錢的快感。

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