作者 | 嚴井池 來源 | 零壹智庫
隨著上市公司中期業績披露落下帷幕，17家A股上市城商行的中期「成績單」也全部出爐。作為肩負著服務地方經濟、本土中小企業和城市居民使命的城商行，其中期業績究竟如何？呈現出哪些新的特點？
零壹智庫通過梳理髮現，從資產總額來看，7家上市城商行資產規模超過萬億，其中北京銀行、江蘇銀行和上海銀行超過3萬億元，南京銀行跨過2萬億，成都銀行進入萬億俱樂部。蘇州銀行超越青島銀行，西安銀行同比增長近20%。
江蘇銀行和寧波銀行在高基數上保持了高增長速度，二者營收同比增幅均在10%上下，前者凈利潤更是增長27.20%。鄭州銀行和貴陽銀行是兩個特例，營收凈利雙降。
長沙銀行逆勢增長，由於財富管理、客戶拓展和服務方面的突出表現，手續費和佣金凈收入同比增長達到超過45%，營收、利潤實現雙位數增長，資產規模也距一萬億僅一步之遙，即將成為A股第八家萬億級城商行。
從資產質量來看，相比去年年底，15家上市城商行不良貸款率穩中有降，顯示出城商行的風險管理能力在繼續增強。
01
資產規模：南京銀行、成都銀行跨入
「新萬億」，蘇州銀行超過青島銀行
截至6月底，北京銀行、江蘇銀行和上海銀行資產規模超過了3萬億。其中，北京銀行、江蘇銀行穩居第一二名，資產規模分別達到3.6萬億和3.3萬億，與去年同期相比均增長10%以上。南京銀行資產規模突破2萬億大關，成都銀行躋身萬億俱樂部，長沙銀行即將成為第八家萬億級城商行。
從資產規模同比增速來看，西安銀行表現亮眼，達到了19.76%，主要是以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產的大幅增長所帶動。廈門銀行總資產增速最慢，主要是其資產結構調整，主動去槓桿使得買入返售金融資產和存放同業款項下降幅度較大所致。
值得注意的是，蘇州銀行資產規模同比增長14.73%至5800億元以上，超越青島銀行排到第12名。
表1：17家上市城商行總資產規模及及變化
數據來源：企業預警通，零壹智庫
02
營業收入：江蘇銀行、寧波銀行大象
起舞，長沙銀行、成都銀行表現亮眼
從營業收入來看，上半年江蘇銀行以388.43億元排名第一，其次為北京銀行和寧波銀行。與去年同期相比，長沙銀行的營收增長最快，為12.12%，其次是成都銀行、江蘇銀行和齊魯銀行，增速均超過10%。
按江蘇銀行和寧波銀行的體量，二者營收同比增長達到10.64%和9.29%，可謂大象起舞。中西部的長沙銀行和成都銀行也表現亮眼。
表2：17家上市城商行營業收入及變化
數據來源：企業預警通，零壹智庫
03
凈利潤：五家過百億，鄭州銀行、貴陽銀行「雙降」
從凈利潤來看，共有5家上市城商行凈利潤超過了100億，其中江蘇銀行以170.2億元再次排名第一，北京銀行和寧波銀行仍然位列第二和第三名。
江蘇銀行不僅絕對營收和凈利潤高居榜首，同比增速也最高，達到27.20%，其次依次為杭州銀行和成都銀行，同比增幅分別為26.29%和25.10%。
表3：17家上市城商行凈利潤及變化
數據來源：企業預警通，零壹智庫
結合前文可以看出，凈利潤和營收增長比較快的銀行多在江浙地區。江蘇銀行凈利潤大幅增長主要是營業收入增加和營業支出減少所致，後者同比減少了8.53%。
值得注意的是，鄭州銀行和貴陽銀行營收和凈利出現雙降。
鄭州銀行在營收和凈利潤上較去年同期分別下降了8.52%和19.14%，主要原因是息差收窄和非息收入下降所致。該行上半年利息凈收入59.26億元，較上年減少3.2億元，主要是由資產收益率變動所致。非利息收入中手續費及佣金凈收入較去年同期下降23.18%，主要是代理及證券承銷業務規模下降所致。
此外，鄭州銀行由於不良貸款率的上升，加大了撥備計提，從而導致了營收和凈利潤下滑。
貴陽銀行在營收和凈利潤上較去年同期分別下降了3.12%和2.29%，同樣是由於息差收窄和非息收入下降所致。該行利息凈收入較上年同期減少1.91億元，非利息收入中手續費及佣金凈收入2.05億元，同比下降達36.43%；受市場波動影響，理財產品手續費收入減少0.74億元。
其實，從今年所有A股上市銀行的中報表現來看，息差收窄已經是普遍的事實。據21世紀經濟報道梳理A股上市的42家銀行中報發現，上半年僅有青島銀行和江陰銀行凈息差較去年年中上升，其中國有行整體的息差降幅最大。
對於非息收入來說，近年來受資本市場波動、客戶投資情緒低迷和理財風險偏好下降等因素影響，導致了銀行理財、代銷等手續費和佣金凈收入下降。城商行是近年來發力財富管理、布局新零售比較積極的銀行，因此它們的營收和凈利潤下滑易受到手續費和佣金凈收入下降的影響。
上半年，17家上市城商行中有13家的手續費和佣金凈收入都比去年同期減少。說明資本市場波動對城商行的非息收入中理財的手續費和佣金凈收入影響很大，從而導致大部分城商行營收和凈利潤下滑甚至為負。
但是也不乏個別銀行逆勢增長，比如長沙銀行在財富管理、客戶拓展和服務方面成績突出，手續費和佣金凈收入同比增長達到45.95%，在上市國有大行、股份制行和城商行一騎絕塵。青島銀行的理財規模也有較大增長，管理費收入水漲船高，同時保險業務手續費、託管及銀行卡手續費均有2位數的增幅。
表4：17家上市城商行手續費和佣金凈收入同比變化
數據來源：企業預警通，零壹智庫
04
不良貸款率：15家穩中有降，貴陽銀行和寧波銀行小幅上升
截至6月末，15家上市城商行不良貸款率較年初持平或下降，其中重慶銀行較年初下降0.17個百分點，降幅度最大。貴陽銀行和寧波銀行不良貸款率出現小幅上升，前者不良貸款中可疑類和損失類貸款較年初有所增加，後者可疑類貸款出現小額增加。
從不良貸款率絕對數值來看，成都銀行最低，為0.72%；鄭州銀行最高，為1.87%。截至6月底，商業銀行平均不良貸款率為1.62%。整體來看，多數上市城商行不良貸款率處於行業較低水平，顯示出城商行整體風險水平較低。
鄭州銀行的不良貸款主要集中在批發和零售業、房地產業和製造業，不良貸款率分別為2.68%、4.19%和5.76%。今年以來，房地產市場慘不忍睹，房企不斷暴雷，鄭州銀行房地產及建築貸款占比較高，因而受到的衝擊較大。
表5：17家上市城商行2023年不良貸款率變動情況
數據來源：企業預警通，零壹智庫
從剛剛披露的17家上市城商行的中報來看，我國城商行的盈利表現分化趨勢有所擴大。整體來看，城商行營收和凈利潤增速有所放緩，部分城商行凈利潤出現下滑，主要是近年來銀行持續讓利實體經濟及實體經濟融資偏弱，加之金融資產收益普遍降低，凈息差收窄等多方面原因所致。