內容概述：同時隨著中國國民的健康意識提高，對牛磺酸的需求持續上漲，2022年中國牛磺酸行業需求量約為2.48萬噸。從市場均價來看，牛磺酸的價格絕大部分取決的上游原材料價格的變動，中國牛磺酸市場均價走勢呈現波動上漲態勢，2022年中國牛磺酸行業市場均價約為2.8萬元/噸。
一、牛磺酸概述
牛磺酸（Taurine）又稱β-氨基乙磺酸，最早由牛黃中分離出來，故得名。純品為無色或白色斜狀晶體，無臭，牛磺酸化學性質穩定，不溶於乙醚等有機溶劑，是一種含硫的非蛋白胺基酸，在體內以游離狀態存在，不參與體內蛋白的生物合成。牛磺酸雖然不參與蛋白質合成，但它卻與胱氨酸、半胱氨酸的代謝密切相關。人體合成牛磺酸的半胱氨酸亞硫酸羧酶（CSAD）活性較低，主要依靠攝取食物中的牛磺酸來滿足機體需要。牛磺酸的主要功能有保護肝臟、促進膽汁分泌、抗氧化、改善心血管健康、抗疲勞、改善免疫系統等。
傳統的牛磺酸生產技術為乙醇胺法，永安藥業是國內率先在該領域取得突破的企業之一。環氧乙烷法裝置規模更大、物料消耗更低，三廢排放更少。環氧乙烷法工藝以環氧乙烷（占原料成本的40%以上）、硫酸和亞硫酸氫鈉為主要原料，經過加成、中和、結晶等反應最終合成為牛磺酸成品。按照工藝，生產1噸牛磺酸產品需消耗0.5噸環氧乙烷。
二、產業鏈
牛磺酸行業的上游主要是乙醇胺、環氧乙烷等原材料行業，牛磺酸行業的發展對上游原材料有著較強的依賴性，乙醇胺、環氧乙烷等原材料價格的變動會直接影響牛磺酸行業的銷售價格和利潤。在牛磺酸產品上游，有些企業將通過自主生產主要原材料環氧乙烷，進一步控制並降低牛磺酸的生產成本，擺脫上游企業的制約，屬於開放式產業鏈結構。我國牛磺酸主要應用於醫藥，作為食品營養添加劑雖然正被國人所認識與接受，但消費的量還非常少。近幾年，隨著人們消費水平的提升以及健康、營養消費觀念的增強，服用含牛磺酸食品、保健食品的概念也開始被接受，牛磺酸製品在中國市場已經進入啟動期。
在國外，牛磺酸已被廣泛關注並應用於食品和飲料行業，並且美國、日本等多個國家已規定在嬰幼兒食品中必須添加牛磺酸。在國內，隨著牛磺酸被越來越多的消費者認知和認可，以及市場應用的拓展等，牛磺酸的市場需求可能將持續增長。目前國內牛磺酸主要應用於功能飲料，隨著市場認可持續和需求持續增長，功能飲料市場規模持續增長，一定程度上帶動牛磺酸產業需求擴張。根據數據顯示，我國牛磺酸下游 45%用於飲料、30%用於寵物食品、14%用於保健食品、8%用於飼料（魚蝦、母雞等）、2%用於藥品、1%其他。
三、全球牛磺酸行業發展現狀分析
由於牛磺酸生產屬勞動密集型產業，國外勞動力費用高，加上產品收率低、成本高，因此，已開發國家將牛磺酸向發展中國家轉移，由於受勞動力成本、環保以及原材料來源等因素的影響，目前全球牛磺酸主要由中國和日本生產，歐洲和北美等地現在基本上不再生產牛磺酸。但是，牛磺酸主要的需求國並不是中國，而是在歐美及日本。受到全球環保意識的提升以及人工成本的增加，全球牛磺酸生產企業數量和生產規模的擴展能力不會出現突破性的發展，對於現有牛磺酸生產企業其發展前景十分可觀。根據數據顯示，全球牛磺酸行業在近些年呈現緩慢增長態勢，2022年全球牛磺酸行業市場規模約為3.93億美元，產量約為10.26萬噸，需求量約為16.08萬噸。
相關報告：智研諮詢發布的《中國牛磺酸行業投資策略探討及市場規模預測報告》
四、中國牛磺酸行業發展現狀分析
國內目前人均對牛磺酸消費量不高，隨著對牛磺酸健康功能的認識日益提高，對牛磺酸的消費需求將越來越大。近年來，國內飲料消費結構和趨向也在發生顯著變化，紅牛、樂虎、東鵬、娃哈哈、力保健等各種含有牛磺酸的功能性飲料不斷推出市場並持續旺銷；全球對寵物的喜愛和保護無疑使寵物食品需求量上升，特別是貓糧。隨著國家對抗生素添加的限制，飼料也逐步開始添加牛磺酸，特別是水產飼料應用增長明顯。未來牛磺酸需求呈不斷增長趨勢。根據數據顯示，2022年中國牛磺酸行業市場規模約為6.94億元。
近幾年，我國牛磺酸行業產量呈現緩慢增長態勢，2017年受到環保壓力影響，國內牛磺酸供應不足，產量5.82萬噸，同比2016年的6萬噸下降3.09%。2018年下半年永安藥業牛磺酸項目投產，使得我國牛磺酸產量有所上升，為6.53萬噸，2019年達到6.81萬噸。2020年受到疫情影響，年初稍有停產，加上海外疫情嚴重，市場價格下降，部分牛磺酸企業以量取勝，2020年產量為7.31萬噸，同比增長了7.4%，2021年國內牛磺酸產量為8.14萬噸，2022年受頭部企業產量下滑的影響，國內牛磺酸產量約為7.67萬噸。同時隨著中國國民的健康意識提高，對牛磺酸的需求持續上漲，2022年中國牛磺酸行業需求量約為2.48萬噸。從市場均價來看，牛磺酸的價格絕大部分取決的上游原材料價格的變動，中國牛磺酸市場均價走勢呈現波動上漲態勢，2022年中國牛磺酸行業市場均價約為2.8萬元/噸。
五、中國牛磺酸行業市場競爭格局
我國是已開發國家牛磺酸的主要出口國。我國牛磺酸主要出口到美國、日本、東南亞、韓國等。目前我國已形成牛磺酸生產四大巨頭。而隨著市場參與者數量的不斷增加，我國牛磺酸市場逐漸呈現出典型的寡頭壟斷供給格局。其中，潛江永安藥業股份有限公司是全球牛磺酸行業的龍頭生產企業，控制了全球50%以上的市場份額。我國牛磺酸已在國際市場上形成優勢地位，但高端牛磺酸產品的市場占有率仍低於日本和歐美廠商。對我國牛磺酸生產企業來說，發展牛磺酸高端產品是一項必須解決的新課題。
永安藥業是全球最大的牛磺酸生產基地，現有牛磺酸生產能力 5.8 萬噸/年，占 50%左右的市場份額，公司牛磺酸產品大部分出口世界各地，為紅牛、雀巢、可口可樂等世界級公司的重要供應商。永安藥業以市場需求為導向，積極開展牛磺酸的生產和銷售活動。2022 年，國際貨運緊張及海運費瘋漲問題得到了極大緩解，牛磺酸價格經過前期上調後，全年趨於穩定，一定程度上保留了牛磺酸的利潤空間。上半年牛磺酸營業收入和凈利潤創下同期新高，凈利潤達去年全年水平。下半年，海外通脹及經濟衰退壓力加大，公司立足發展實際，在現有水平的基礎上，大力推行節能降耗工作，將生產組織與能耗管控相結合，堅持推進技術創新、產品創新，不斷優化生產工藝，深挖企業節能潛力，加速推動提質增效轉型，核心競爭力得到進一步提升。2022年，公司本部牛磺酸實現營業收入 883248689.67 元，較上年同期增長 12.77%，總體經營形勢符合預期。牛磺酸全年產銷量約為 3.8 萬噸，雖較同期有所減少，但盈利能力顯著提升。
六、未來中國牛磺酸行業發展趨勢
1、競爭持續加劇、環保壓力較大
隨著牛磺酸產業競爭持續加劇，除開永安藥業和遠大富馳等主要企業持續擴產外，其他企業也蓄勢待發，更多企業持續湧入，市場已呈現一定程度的供過於求現象，這也是永安藥業等企業毛利率持續下降的因素之一，另外隨著環保政策持續細化和趨嚴，牛磺酸企業目前生產主要採用環氧乙烷生產法，雖整體廢料較少，但整體環保壓力較大，進一步壓縮產業利潤。
2、國際需求為主，國內需求空間較大
在國外，牛磺酸早已被廣泛關注及應用，主要應用領域為食品和飲料領域，美國、日本等多個國家已規定在嬰幼兒食品中必須添加牛磺酸，國際對牛磺酸需求呈逐年遞增態勢。在國內，隨著經濟發展、市場環境變化及消費者了解程度提升，整體需求和應用持續提升。如以牛磺酸為主要添加成分的功能性飲料已在飲料市場中占據重要地位；牛磺酸系列保健食品深受消費者喜愛，已成為保健食品的新寵；在寵物食品，尤其是貓糧，已成為不可或缺的物質，寵物食品需求量上升持續帶動；另外國家對抗生素添加的限制，飼料也逐步開始添加牛磺酸，水產飼料應用增長明顯。
由智研諮詢專家團隊精心編制的《中國牛磺酸行業投資策略探討及市場規模預測報告》（以下簡稱《報告》）重磅發布，《報告》旨在從國家經濟及產業發展的戰略入手，分析牛磺酸行業未來的市場走向，挖掘牛磺酸行業的發展潛力，預測牛磺酸行業的發展前景，助力牛磺酸行業的高質量發展。
本《報告》從2023年全國牛磺酸行業發展環境、整體運行態勢、運行現狀、進出口、競爭格局等角度進行入手，系統、客觀的對我國牛磺酸行業發展運行進行了深度剖析，展望2024年中國牛磺酸行業發展趨勢。《報告》是系統分析2023年度中國牛磺酸行業發展狀況的著作，對於全面了解中國牛磺酸行業的發展狀況、開展與牛磺酸行業發展相關的學術研究和實踐，具有重要的借鑑價值，可供從事牛磺酸行業相關的政府部門、科研機構、產業企業等相關人員閱讀參考。
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