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作為亞洲投資巨頭，高瓴集團旗下有多個平台負責不同地區、不同類型的投資，其中「HHLR Advisors」是專注於二級市場的基金管理人。
11月15日，「HHLR Advisors」向美國證券交易委員會（SEC）提交了13F文件，披露其2023年第三季度的美股持倉數據。藉此我們可以一窺高瓴在美股的布局。
需要說明的是，13F報告僅要求基金披露美股多頭持倉，並不能完整反應該基金運作的全貌。
三季度高瓴持有美股超40億美元，布局覆蓋60家公司
根據13F報告披露，截至2023年三季度末，高瓴的美股持倉市值合計約為44.8億美元（按近期匯率摺合人民幣約325億元），較前一季度減少約2.2億美元，環比下滑4.63%。
三季度內，高瓴建倉了7家公司，清倉了7家公司，增持了4家公司，減持了20家公司，還有29家持股數不變。季度末高瓴共持有60家公司，其中26家為中概公司。
總體來看，三季度高瓴的投資重心仍然是科技領域，投資組合圍繞科技公司和生物創新藥公司進行了集中配置，減持和清倉操作則涉及多隻中概股以及行業龍頭公司。
首先看前十大重倉股，2023年三季度末，高瓴的美股前十大重倉股市值占比仍超70%，詳情如下圖所示。
截至三季度末，百濟神州、拼多多、貝殼、傳奇生物依然穩居高瓴前四大重倉股，三季度高瓴減持拼多多約10%，減持貝殼約14%，兩家生物技術公司百濟神州和傳奇生物則持股不變。
前十大重倉股中，高瓴三季度對亞馬遜的增持幅度最大，使其在投資組合中的市值排序直接從二季度的第47位躍升至第10位，取代二季度末時位列前十的華住，也使得前十大重倉股裡面中概股的數量由6隻降為5隻。
此外，微軟在三季度被增持約5.6%，升至高瓴的第五大持倉，占其投資組合比重約5.65%。
三季度高瓴布局聚焦醫藥生物板塊！砍倉多隻中概股
再來看高瓴三季度的調倉動向，及其隱含的趨勢：
對醫藥生物板塊的關注度空前。
三季度內，高瓴建倉的7隻股票中，有5隻是生物醫藥股，包括Rayzebio（放射性藥物治療公司）、Neumora（生物製藥公司）、Sagimet（生物醫藥公司）、Pacific Biosciences（測序儀研發製造企業）和AmbrxBiopharma（生物製劑公司）。其中，前3家公司都是於今年三季度剛剛在納斯達克掛牌上市。
此外，高瓴三季度還增持了Roivant Sciences，這是一家跨國生物製藥公司，2020年7月才成立。
不過高瓴對持倉組合中的醫藥股也並非「照單全收」，其三季度減持了HOOKIPA製藥、清倉了HOOKIPA製藥等。
對中概電商公司的投資趨于謹慎。
三季度高瓴在大比例增持國際電商巨頭亞馬遜的同時，對於國內電商公司的態度卻頗為審慎，不同比例地減持了重倉股拼多多（超10%）、阿里巴巴（37.76%）和京東（超80%）。
延伸來看，三季度高瓴對於持倉組合中的中概股的整體調整幅度不小。除前文所述外，三季度高瓴減持超30%的中概股還有：華住（-36.21%）、中通快遞（-45.91%）、滿幫集團（-32.38%）、富途股份（-80.82%）、亞朵（-69.77%）和理想汽車（清倉）。
與此同時，三季度高瓴增持（含新進）的11隻個股中，僅有BOSS直聘一隻中概股，而且僅小幅增持0.57%，其餘10隻非中概股，包括特斯拉以及被稱為「東南亞小騰訊」的東海集團。
最後，筆者整理了高瓴美股持倉組合三季度的完整變動，以饗讀者。
風險揭示：本文所涉及的內容不保證數據完整性與準確性，分析結論僅供參考，所涉及品種均不構成實際投資操作建議。股市有風險，投資需謹慎。
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