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在市場持續縮量殺跌後，9月22日，A股市場迎來了放量反彈。而引領指數反彈的則是沉寂已久的AI板塊，伺服器、CPO光模塊、AI大模型、AI應用等多個細分方向都有表現。
中際旭創、崑崙萬維、浪潮信息、拓維信息、科大訊飛、工業富聯、中興通訊、新易盛、華工科技等多隻AI大票在9月22日實現漲停或大漲。
AI板塊與在9月22日指數共振走強，而且板塊內多支大票的啟動，或是機構資金又買回來了。那麼AI板塊為何突然爆拉呢？能否走出持續性呢？哪些公司值得關注呢？
AI板塊又有利好刺激
近期AI板塊的走強，離不開行業利好的刺激。9月21日，微軟舉行了秋季發布會，在發布會上微軟宣布將於本月26日發布Windows 11的下一個大更新23H2，據介紹本次系統更新將會有超過150項新功能，包括新的人工智慧驅動的Windows Copilot功能。
微軟CEO納德拉（Satya Nadella）也親自展示了Copilot的各項使用實例。納德拉稱，Copilot是一種跨越Windows 11作業系統和Microsoft 365生產力工具套件等多個介面的體驗，能了解用戶的背景信息，在需要時提供合適的技能並適應個性化的需求。
定價方面，與七月份公布的消息一致，Copilot每月訂閱費用為30美元，較此前的Office 365上漲83%。Copilot將會在9月26日在Windows系統鋪開，企業版於11月1日全面開放。微軟的「AI辦公」推進超市場預期，該事件意味著，AI大模型商用化進程加速！
此外，9月19日，華為創始人兼CEO任正非在8月21日、8月26日與ICPC(國際大學生程序設計競賽)基金會及教練和金牌獲得者的學生的談話紀要最新曝光。任正非在發言中表示，我們即將進入第四次工業革命，基礎就是大算力。
任正非作為傑出企業家，對產業趨勢的判斷有一定影響力，因此，9月20日，該消息出來後，AI算力方向就有異動拉升。此前，已經有多位世界級的企業家如比爾蓋茨等都相繼發聲，AI是人類第四次工業革命。
AI板塊調整已經到位？
AI板塊無疑是2023年上半年的最強主線，但自6月底以來出現了一波強勢回調。板塊內很多個股自高點回調了40%以上，回調時間上也有近3個月。近幾個交易日，AI板塊反覆沖高回落，先於指數企穩，那麼今天板塊大反彈是否意味著板塊已經見底？
浙商證券認為以來AI板塊的調整是技術調整，當前時點，綜合幅度和時間本輪技術調整基本告一段落。
其一，時間維度，通常而言上漲波段和休整波段具備時間對稱性，比如創業板2013年上漲後2014年休整後2015年才開始新一輪上漲，再比如創業板2019年1-3月上漲後4-6月休整後才開始新一輪上漲。其二，幅度維度，牛市第一波急漲後通常會有回踩年線的過程。本輪AI的三大代表指數計算機、傳媒、通信，無論時間還是幅度，都是比較典型的技術調整。
而A股在產業周期主導下存在清晰的5-7年主線，2002年至2007年重工業、2009年至2015年TMT、2016年至2021年大消費+新能源，2023年開啟人工智慧引領的新周期。2023年市場迎來新一輪的產業周期和大勢周期，2023年的拐點性質類似於2009年或2016年。
多家券商發聲看好AI板塊
國盛證券認為，Copilot發布進度超預期，AI辦公的擴展速度及價值空間均遠超預期。同時，國內AIGC監管已走上正軌、軟體應用價值亟待釋放。
7月13日，網信辦等七部門聯合公布《生成式人工智慧服務管理暫行辦法》。8月31日起，百度文心一言、訊飛星火等大模型正式向公眾開放。9月5日，WPS AI正式面向社會開放，率先應用在WPS智能文檔。
國盛證券看好AI算力的發展，國盛證券認為，應用實質性落地、有望催生更廣闊的推理需求。訓練階段，多模態模型需要處理的輸入和輸出信息將包括文本、圖像、視頻、音頻等，複雜度遠超純文本數據，必須有強大的算力支持。推理階段，模型發展打開廣闊下游應用空間，用戶增長將讓應用廠商在模型推理側需要更多算力，或相比訓練階段再提升數個量級。
天風證券表示，看好光模塊為AI最強板塊：光模塊板塊基本面一直以來利好不斷。2024年800G預期大規模放量至千萬隻級別，海外&國內400G需求不斷上調至800G同等規模。2025年800G需求持續且1.6T時代開啟，光模塊景氣持續3年，供應格局沒有變化。
隨著光模塊調整時間空間逐步到位，估值也已足夠便宜，博弈因素將陸續解除，後續AI大產業趨勢陸續落地以及三季度業績的兌現，有望推動板塊行情重啟。
東吳證券認為當前時點，應該積極看待AI板塊。1）前期AI板塊相關標的已經經歷了深度回調，部分標的估值已經具有吸引力；2）產業仍在持續演進，市場認知過度悲觀。近期包括微軟AI產品鋪開，持續引領底層技術及應用向前演進；3）崑崙萬維等應用龍頭近期持續落子，兌現前期邏輯。
東吳證券看好算力及應用相關投資機會。1）底層大模型持續疊代，有望進入新一輪的升級周期，將帶動算力板塊估值修復；2）國內應用雖然相比海外仍有代際差距，但隨著大模型備案落地、應用持續升級疊代，以及海外的經驗引領，國內應用也將伴隨著產業趨勢持續成長，長期具有更大的市場空間及彈性。
葛衛東、章盟主、王孝安等「牛散」持有多隻AI概念股
根據Choice數據，2023年二季度末，葛衛東、章盟主、王孝安、趙建平等10位「牛散」均持有AI概念股，持股總市值超165億元。其中，葛衛東家族持股市值最多，合計持有AI概念股市值近90億元。王孝安持有AI概念股最多，持有12隻AI概念股。
此外，還有多隻AI概念股被牛散共同看好。如葛衛東、「章盟主」兩大家族均持有科大訊飛（「章盟主」妻子方文艷持科大訊飛）。王孝安、方士雄共同持有5隻AI概念股。
「牛散」持有的多隻AI概念股在9月22日漲停或大漲。如王孝安持有的崑崙萬維實現20%漲停板，「章盟主」的岳父方德基持有的中際旭創漲超14%。
其中，葛衛東持有3隻AI概念股，持股總市值超48億元。葛衛東的妻子王萍持有1隻AI概念股，持股市值超31億，葛衛東的家族成員葛貴蘭、葛貴蓮也分別持有1隻AI概念股，持股市值合計近10億元。
科大訊飛為葛衛東家族第一大重倉股，持股總市值達到44.28億元。其中，葛衛東持有12.53億元，王萍持有31.75億元。科大訊飛為AI大模型+AI應用概念股，葛衛東首次出現在科大訊飛的十大流通股東之列是在2017年四季度，該股是葛衛東價值投資的成功案例。
數據來源：東方財富
王孝安與葛衛東均是期貨起家，二季度末，王孝安持有12隻AI概念股，合計持股超25億元。其中，多隻個股為二季度新進。王孝安持有崑崙萬維、萬興科技、中國科傳等多隻AI人氣股。
外資逆勢加倉多隻AI概念股
今年下半年以來，北向資金整體呈現流出A股的態勢，這也是下半年以來A股表現萎靡的原因之一。同時，AI板塊由於上半年漲幅較大，下半年以來也是以調整為主。
但筆者根據Choice數據統計，今年下半年以來，北向資金逆勢加倉了多隻AI概念股。筆者篩選出了今年下半年以來北向資金凈買入最多的20隻AI概念股，供大家參考。其中，中際旭創、工業富聯、中興通訊等3隻AI算力概念股，均被北向資金加倉了20億元以上。
AI概念股有哪些？
AI產業鏈包括上游的AI算力、數據要素，中游的AI大模型，下游的AI應用，涉及眾多公司，筆者整理出了部分AI概念股供大家參考。
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