8月23日下午，證監會發布了《上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若干規定》並公開徵求意見，此舉市場更多解讀為利好。對已上市的公司來說，分拆上市可以更好的聚焦主營業務，更好的拓寬融資渠道，同時還能一定程度有助於公司實施高管激勵計劃，從而提升未來的經營能力。當然市場最擔心的還是同業競爭問題，本次意見徵求稿對此也做了做了重點要求，同時還規定如果所屬子公司主要從事金融業務的，那麼上市公司不得分拆該子公司上市。
那麼一旦分拆上市實施，對母公司的股價走勢會有什麼影響呢？在本次徵求意見稿發布前，A股主板企業境內要實現分拆上市，母公司只有放棄控制權參股或剝離分拆子公司到創業板上市，所以嚴格意義上只能說是「類分拆」。2011年時醫藥行業曾有過一起案例，我們來看看。康恩貝是國內植物藥龍頭企業之一，早在2004年就已經在上交所主板上市，而旗下子公司佐力藥業主要從事真菌生物發酵技術的研發和中藥產品生產。2010年12月，佐力藥業提交創業板IPO申請，並於2011年2月22日順利在創業板上市。從下圖兩隻股票的走勢對比可以看出，趨勢上比較趨同，康恩貝2011年12月股價創出2.28元新低後一路上揚，並於2015年6月創出12.19元歷史新高，漲幅達到435%；而佐力藥業於2011年6月提前創出股價新低2.45元後一路上揚，同樣於2015年6月創出17.70元歷史新高，漲幅達到622%。相比之下康恩貝更加「驚人」，但剔除此階段創業板走勢明顯強於主板的因素，兩者股價漲跌從長期來看還是比較趨同。
那麼本次「真分拆」上市政策一旦落地，哪個行業將更加受益呢？根據中信證券研究部報告顯示，符合徵求意見稿財務標準的A股上市公司共占比17.7%，非金融板塊共有651家，其中醫藥及房地產行業占比居前，分別為10.14%和9.98%。所以，本次意見徵求稿將更多利好醫藥行業，可以說是給近期本來走勢就強勁的醫藥板塊添了一把「火」，今日早盤生物製藥、醫藥器械板塊的走勢也明顯強於其它板塊。
所以，布局醫藥主題行業「大有可為」。熟悉司令的小夥伴也知道，司令於7月8日起在知識星球組建了一個包括3隻基金在內的周定投組合，其中除了兩隻被動增強指數基金，唯一的主動型基金就是一隻醫藥主題基金，目前一個半月定投收益已經達到了12%。當初醫藥行業之所以沒有選擇指數型基金，那是因為司令覺得這個行業還存在更多阿爾法收益值得挖掘。
下面一起來看看截止8月23日收盤，今年來業績漲幅排名居前的10隻醫藥主題基金（剔除規模過小而導致的凈值不準確因素），其中包括4隻股票型基金，6隻混合型基金，依次是博時醫療保健行業混合A、農銀醫療保健股票、廣發醫療保健股票、寶盈醫療健康滬港深股票、中銀醫療保健混合、華泰柏瑞醫療健康混合、匯添富創新醫藥混合、中歐醫療健康混合C、招商醫藥健康產業股票、華泰柏瑞生物醫藥混合。其中排名第一的博時醫療保健行業混合A凈值漲幅達到驚人的75.79%，2019Q2報告顯示前十大重倉股依次是恆瑞醫藥、邁瑞醫療、長春高新、健帆生物、艾德生物、興齊眼藥、華蘭生物、愛爾眼科、國藥股份、馬應龍。即使排名第十的華泰柏瑞生物醫藥混合，今年來凈值漲幅也有54.68%，可以說以上十隻醫藥主題基金今年來表現真的非常優秀。
好了，後續大家可以重點關注有分拆上市方案拋出的上市公司，預計股價會有明顯的刺激作用。如果對於個股把握不好的小夥伴，不妨可以關注醫藥行業主題基金。
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