深陷風暴多年的暴風集團，再次傳出爆炸性消息。
2019年7月28日，暴風集團公告稱，實際控制人馮鑫因涉嫌犯罪被公關機關採取強制措施。據《財經》報道，馮鑫應當是涉嫌經濟類犯罪，最有可能與其投資合作的光大旗下MPS項目破產有關。
小債注意到，至少從三年前開始，馮鑫掌控的暴風集團就開始通過一系列操作美化年報，增厚上市公司營收的同時，將虧損留在非上市公司體系內。
和當年賈躍亭、樂視網的手法十分相似，甚至更加隱秘。
至少在2016年報，暴風集團的財務修飾就已經第一次大規模出現。
暴風統帥——奇特的「控制」子公司
2017年3月30日，暴風集團公布了2016年報。
在財報中，有一個不太常見的表述——「控制」子公司。
如果說「控股」，相信大家都明白什麼意思，但一字之差，卻玄機暗藏。
首先需要明白，對於一家公司，以股權為基礎，可以衍生出兩種權利，一是利益分配權、二是表決權，這兩種權利都是可以讓渡的。前者的比例決定的是收益，後者的比例決定的是對公司的控制力。
也就是說，如果你只擁有A公司10%的股權，卻得到了其50%以上的表決權，就可稱為公司的控制者。
當然，還有一種情況，即公司的權利構架分為三個部分，股東、董事和管理層，而股東決定董事、董事決定管理。
雖然你未能拿到半數以上表決權，但在董事會擁有多數席位，同樣可以實現對公司的控制。
其次，眾所周知，上市公司旗下一般都有大量子公司，在會計處理上，會涉及合併報表的問題。
根據《會計準則》，對並表子公司的認定口徑，在於控制權，而非股權。
回到暴風統帥上來。
年報表示，暴風集團只擁有該公司27.34%的股權，但在其董事會卻擁有足夠的席位，實際控制其經營活動，因此將之納入了合併報表。
只是，這一做法的意義何在呢？
對此，註冊會計師李芸向小債分析，通過利益分配權與控制權的分離，可以對營收、利潤等財務數據進行調節。
其進一步強調，這種調節是合規的，但也肯定是有目的的。
「少數股東」背後的財技騰挪
暴風集團2016年年報中，還有這樣兩處數字。
其一，位於第10頁的「主要會計數據和財務指標」顯示，公司2016年實現歸屬上市公司凈利潤5281萬元，雖然同比下降幅度較大，但仍舊保持盈利。
其二，從位於第89頁的合併利潤表中，可以看出少數股東損益一欄虧損高達2.94億元，由此，合併凈利潤巨虧2.4億元。
上圖來自暴風集團年報
凈利潤、歸屬凈利潤，讓人傻傻分不清，暴風集團到底是虧是賺？這背後，同樣是一個會計遊戲。
正如前文所述，在年報開篇的「主要會計數據和財務指標」欄目下，選擇的是合併營業收入和歸屬凈利潤兩個指標，包括最近公布的業績預告，也是這兩個數據。
而根據年報，暴風統帥2016年實現營業收入9.29億元，凈虧損3.58億元，但由於暴風集團只擁有其27.34%的股權（收益權），因此，在營收全部計入合併報表的同時，只有1.03億元虧損算在了上市公司頭上，剩下的2.55億元虧損，扔給了「少數股東」。
所謂「少數股東」，就是暴風統帥名單中，除了暴風集團，其餘的成員。
李芸表示，對一家上市公司而言，最重要的肯定是歸屬凈利潤，從法律法規來講，對很多事項的認定標準，也是採用的歸屬凈利潤口徑。
而北京一家銀行資產管理部張彬向小債分析，這一做法的最大阻力，在於少數股東答不答應，畢竟損害的是他們的直接利益。
那麼，暴風統帥的少數股東是誰呢？
上圖數據來自天眼查
從上圖可以看出，暴風系約有暴風統帥一半的股權，且馮鑫為該公司董事長。
這一結構，不禁讓人想起當初的樂視網，通過對樂視致新「少數股東權益」的處理，將營收留在了上市公司體系內，將虧損，倒騰給了「右手」非上市公司，以維持上市公司股價。
當然，相對於樂視網對樂視致新股權（30%）和表決權（67%）的分離，暴風集團在股權、表決權統一的情況下，轉而利用對暴風統帥董事會的控制達成了相同的目的，頗有點「青出於藍」的味道。
會計調節的最高境界——遞延所得稅
為了打造一份理想的財務報表，企業往往會使出渾身解數，財務造假自然就不說了，畢竟違規違法，而在合理的調節範圍內，遞延所得稅可謂一個殺手鐧。
簡單來說，辦企業賺的利潤是要交稅的，但問題是，虧了怎麼辦，總不能讓稅務局倒貼錢吧。
這時候，如果企業預計未來虧損可以彌補（扭虧）的話，就可以計提遞延所得稅資產，等到將來賺錢了，少扣點稅。
當然，實際處理過程遠比這複雜得多，有興趣的朋友可以翻翻會計書，在此就不贅述了。
因此，通過併購虧損的公司，併購方可以獲得該公司在遞延所得稅上的優惠。不僅可以沖減以後每年稅前凈利潤，最終導致應納稅所得額降低，最終納稅額降低；而且當期確認的可以沖減當期費用，進而影響當期利潤。
上圖來自暴風集團年報
2016年暴風集團年報中，就可以清楚看到，遞延所得稅對當期費用進行了1.63億元的沖減。
小債注意到，2017年，暴風集團實現營業收入19.14億元，實現歸屬凈利潤4855.81萬元，但歸屬於少數股東的凈利潤依舊有著高達2.29億元的虧損，遞延所得稅沖減的當期費用也依舊有1.01億元。
2018年，暴風集團財務數據則出現大變臉，營業收入僅剩11.26億元，同比幾近腰斬；歸母凈利潤巨虧10.9億元，歸屬於少數股東凈利潤亦虧損9.33億元。
除了財務調節之外，這背後又是否有著更深層次的因素？
相信，隨著暴風集團財務問題的不斷發酵，以及馮鑫被公關機關採取強制措施，未來將會有更多的東西浮出水面。對此你有什麼看法，歡迎留言評論。