上半年來大熱的新能源車還能買嗎？
基金經理們隔空論戰開始了。
從最近陸續放出的二季報來看，新能源車的投資機會如何，存在很大分歧。
01基金經理的看法
正方觀點：
嘉實基金姚志鵬：
「房地產之後，中國經濟的未來需要找到新的增長點， 汽車作為高端製造業，是典型的具備新增長點的行業。
從全球已開發國家的主導產業來看， 汽車是主要強國的共同支柱。
新能源車的背後本質上是國家國力的體現，我們稱之為『國運之戰』。」
廣發基金劉格菘：
「近年來在新能源產業鏈、汽車智能化產業鏈等方向上，中國的創新效率領先全球。中國自身的市場足夠大，創新產生快速回報的機率越大。
另一方面，中國的優勢產業鏈依然在享受全球化的紅利。創新引領經濟發展的效應會越來越突出，強者恆強、優勝劣汰。
從長周期角度看，投資中國比較優勢企業，以期獲得更好的長期回報。」
反方觀點：
易方達基金張清華：
「隨著市場的逐步反彈，投資者參與熱情大幅回升，熱門板塊的估值也快速抬升，但短期國內外仍存在較多的不確定性，維持相對中性的配置應對未來可能的變化。」
易方達基金蕭楠：
「二季度市場流動性持續寬鬆，且之前對宏觀經濟的悲觀預期得到一定程度修正。在本季度初大幅度配置了新能源整車龍頭標的，並在季度末高位時做了減持，整體上彌補了一季度的損失。」
除了以上截然不同的看法，還有的基金經理屬於尷尬沒吃到肉的：昔日國民基金經理、 鵬華基金王宗合在二季報中坦言：
「錯失了在市場極度恐慌的情況下買入優質股票的時間窗口，因此凈值的反彈較弱。」
02新能源車能買嗎？
那麼新能源車能買嗎？我來說說我的看法。
先說結論： 長期看好，但是不要短期內去接飛刀。
從當下位置來看， 市場在4月27日觸底反彈以來，新能源車最多反彈了67%，這個熱門賽道無疑是反彈的主力軍之一。
（圖片來源：東方財富）
但是隨著市場熱度的提高， 新能源車的交易擁擠度已經來到了歷史高位。
具體可見我之前的這篇文章： 一個指標，判斷熱門賽道還能追嗎？
03會繼續調整嗎？
最近這幾天，新能源車也是迎來了一波調整。
會繼續調整嗎？
從銷量看：
據乘聯會，2022年1-6月，新能源車乘用車銷量224.7萬輛，同比+122.4%，6月新能源乘用車銷量創下歷史新高， 滲透率，也就是新能源車的占比已經達到27.4%。
（圖片來源：乘聯會）
這是什麼概念呢？
從2005年到2015年，中國新能源汽車用了10年滲透率才突破1%；從2016年到2019年上半年，3年多時間滲透率從1%快速提升到5%。接下來的3年時間，新能源車的滲透率進入了快車道。
今年3月22日，國家發展改革委、國家能源局印發《「十四五」現代能源體系規劃》，提出到2025年新能源汽車新車銷量占比達到20%左右。
這個目標的實現，已經提前了5年時間。
從估值看：
目前新能源車的估值是64.84（不同機構間數據來源有差異）。從估值百分位來看，當下新能源車的估值百分位大概是在75%左右。
（圖片來源：理杏仁）
意味著現在比歷史上3/4的時間還要貴。
如果三季度的盈利不能消化高估值，或者新能源車銷售的高增長不能持續，這個調整就會持續一段時間。
目前看，由於新能源車的促消費政策5月份密集出台，6月份消費者開始集中買入新能源車。如果6月份需求集中釋放，可能對下半年的銷售增速形成制約。
你怎麼看新能源車板塊，現在還能買嗎？
歡迎留言討論。
擴展閱讀：
·【宏觀】美若對華降關稅，利好哪些領域？
·【行業】大漲過後的煤炭，下半年還能漲嗎？
·【基金】抓住「高費率」這個基金刺客！
·【指標】還能入場嗎？一個指標幫你判斷
點個在看鼓勵一下