最大的贏家自被推薦買入以來上漲了79%。
告別2023年，又到了盤點過去12個月《巴倫周刊》選股表現的時候了。
Visa (V)是《巴倫周刊》在2022年底挑選的股票，自推薦買入以來回報率接近30%，相比之下標普500指數同期回報率為17%。另一個贏家是法拉利(RACE)，2023年1月被《巴倫周刊》選中以來，法拉利的股價上漲了41%。事實證明，通用動力(GD)是對沖地緣政治動盪絕佳工具，去年9月被《巴倫周刊》選中以來，通用動力的回報率為17%，比標普500指數同期回報率高出7個百分點。《巴倫周刊》去年2月挑選的三隻垃圾處理類股票Waste Management (WM)、Republic Services (RSG)和Waste Connections (WCN)的平均回報率為20%，也高於標普500指數同期回報率。
去年4月，《巴倫周刊》的長期選股、全球最大貨櫃租賃公司Triton International (TRTN)同意被Brookfield Infrastructure以133億美元的價格收購，這筆現金加股票的交易對Triton的估值為每股85美元，《巴倫周刊》在2018年和2022年曾分別建議以每股31美元和63.50美元的價格買入。Cadre Holdings (CDRE)於2022年首次被推薦，去年6月該公司CEO兼最大股東進行二次發行的消息傳出後，股價一度大幅下跌，當時《巴倫周刊》建議逢低買入，之後股價回升了57%。
也有一些表現沒那麼好的選股。去年4月美國地區性銀行業陷入動盪時，《巴倫周刊》曾看到了買入Jack Henry & Associates (JKHY)的機會，這家公司提供管理銀行日常業務的軟體。在短短几周時間裡，Jack Henry & Associates下跌了近20%，至148美元，在《巴倫周刊》推薦該股時，其估值處於多年來的最低水平。《巴倫周刊》認為，Jack Henry & Associates估值的下降幅度過大，除非該公司龐大而多樣化的區域性銀行和信用合作社客戶群普遍倒閉，否則其收入不會受到影響。後來Jack Henry & Associates毫髮無損地度過了這場危機，但股票仍然不受歡迎，《巴倫周刊》推薦買入以來，該股的回報率為12%，而標普500指數同期回報率為18%。
Toast (TOST)去年2月成為《巴倫周刊》的選股，在那之後股價下跌了17%，而羅素2000指數同期上漲了7%，Toast成為2023年表現最差的選股。為餐廳提供軟體和支付處理服務的Toast通過持續和新客戶簽約而獲得了更高的市占率，利潤率進一步上升，該公司甚至在去年第二季度實現了有史以來的首次正自由現金流，並在去年第三季度再次實現了正自由現金流。截至去年第三季度末，Toast的資產負債表上有10億美元的凈現金，接近其市值的10%，因此無需在利率上升的環境里通過籌集新資金來投資於增長。
但較高的初始估值，以及對消費者是否願意繼續把錢花在外出就餐上的擔憂，給Toast的股價帶來了衝擊，不過，雖然股票表現不佳，但投資者仍把Toast留在了投資組合中，支付和軟體都是具有規模效益的業務，隨著Toast的增長，該公司的盈利能力將進一步得到提升，建議投資者繼續關注這隻股票。
另一個值得在2024年繼續持有的股票是迪士尼(DIS)，去年 7月《巴倫周刊》發表看漲迪士尼的封面文章以來，該股回報率為5.3%，與標普500指數同期回報率持平。在新的一年裡，迪士尼流媒體業務的盈利能力有望提高，整體盈利也將恢復增長，這家媒體集團還可以選擇對其業務進行重大調整，近日有傳言稱ESPN將被拆分或出售。當使用分部加總法為迪士尼估值時，迪士尼是最被低估的股票之一。
2023年的其他選股表現好壞參半：Vestis (VSTS)上漲26%，波士頓啤酒(SAM)上漲了11%，兩隻股票都跑贏了各自的基準指數，但Mercury Systems (MRCY)自被推薦以來跌了3.6%，跑輸羅素2000指數。
2023年選股中最大的贏家是Frontier Communications (FYBR)，去年7月被推薦買入以來股價上漲了79%，遠高於羅素2000指數6.5%的回報率，這家曾經破產的電信公司正在進行一項將持續多年的網絡升級，將老化的銅纜替換為光纖光纜。
這是一個漫長且成本高昂的過程，《華爾街日報》之前曾報道稱，Frontier Communications的銅纜可能帶來的健康風險，這一消息導致該公司股價在被《巴倫周刊》推薦買入的前一周暴跌21%。
在激進投資者Jana Partners去年10月宣布持有Frontier Communications股份並推動管理層將該公司掛牌出售之前，股價已經收復了大部分失地，之後一直沒有停止上漲。
文 | 尼古拉斯·賈辛斯基
編輯 | 郭力群
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