中國買家提前撤離加澳等國，美國大量富人逃離，萬億美元將流入中國

據美國金融網站ZeroHedge日前援引伊利諾伊大學的一項新民意測驗顯示，目前有高達61%的伊利諾州富人考慮逃離該州，高稅收是首要原因，而在過去五年中，該州一直是美國多個城市中連續失去人口的最多的州之一，共減少了157000名居民。

美國勞工部在12月13日發布的報告中表示，雖然，失業率回落至近半個世紀以來的最低水平3.5％，但在截至12月7日的一周中，美國政府首次申請失業救濟人數卻激增至252,000人，為2017年9月以來的最高水平，這也說明近二年來美國經濟看起來良好的增長數據和美國普通工作者的生活在日益脫節，美國人正在削減可自由支配的支出，這可能會使經濟學家推遲對經濟增長的預測。

對此，DoubleLine Capital執行長兼華爾街「債券王」 傑弗里•岡德拉克（Jeffrey Gundlach）指出，消費者對當前狀況的認識將不得不急劇惡化，而每周失業救濟人數飆升，是可能導致經濟衰退的先行指標，比如，據美國供應管理協會（ISM）在12月4日最新發布報告稱，11月製造業活動已經連續第四個月萎縮，新訂單回落至自2012年以來的最低水平。

製造業持續低迷削弱了對2020年美國經濟的增長預期，路透社近期援引美國全國商業經濟協會調查顯示，美國經濟2020年陷入衰退的可能性大幅上升至60%，比如，美國商務部在12月13日表示，11月零售額僅增長了0.2％，增幅遠低於預期。

對此，美聯儲表示，自10月15日起，開始每月購買600億美元短期國庫券，以重建資產負債表，並預計美聯儲在12月23日將再宣布一項至少為5000億美元的巨額流動性定期操作，並將在未來30天內完成此項操作（具體操作細節參考下圖）。

對此，美國金融網站Zerohedge稱，這意味著美聯儲正式開始認輸投降，近一個多月來，雖然，美聯儲主席鮑威爾口頭上以「非QE4」為藉口，但「身體卻很誠實」，擰開美元印鈔機的水龍頭一直通過頻繁的隔夜回購操作向短期融資市場大放水注入流動性，拯救美元錢荒，而自9月17日以來，美聯儲已向貨幣市場大放水注入了3000多億美元資金。

要知道，這萬億美元流動性投入市場，其溢出效應對貨幣市場產生的影響將是顯而易見的，因此，無論何時美聯儲直接或間接購買資產，這就是印鈔，這也就意味著美聯儲正式向市場發出了變相量化寬鬆的最強貨幣流向信號。

對此，「新債券之王」比爾·格羅斯在其最新投資展望中表示，美聯儲的貨幣政策正在影響美國經濟的穩定，緊接著，ZeroHedge進一步稱，數月來，除了伊利諾州外，包括紐約在內的美國還有多個城市已經有因公共養老金債務和稅收的原因而爆發了大規模富人遷移事件，這是世界上最大規模的富人外流之一。

而發生這種富人逃離的現象在其他高稅州也很明顯，如西維吉尼亞，路易斯安那，夏威夷，密西西比，阿拉斯加，康乃狄克和懷俄明等州。這些富人們逃離的原因很簡單，因為稅收的增加和該州債務危機嚴重。

這更加深了美國經濟將陷入衰退擔憂，而部分從發達市場房地產和美債市場撤出的資金流入中國，比如，A股和中國債券國際化進程動能提速也吸引外資流入中國，與此同時，中國買家也正在成為一個影響全球投資的重要風向標，這在中國買家從美國、加拿大和澳大利亞等國樓市撤出的現象就可以說明問題。

據畢馬威與雪梨大學聯合發布的最新報告顯示，截止2019年9月的前12個月，中國買家對澳大利亞的投資金額持續下滑接近42%，房地產已經不再是中國買家最受歡迎的行業，而同樣的景象也發生在加拿大市場上，據加拿大金融郵報稱，1至9月投資下降了3.2％。

對此，路透社在12月19日發表的 「2020年經濟展望」 的報道中指出，在全球負利率資產擴容背景下，中國今年取消QFII（合格境外機構投資者）和RQFII（人民幣合格境外機構投資者）投資額度限制等人民幣資產投資開放政策的不斷落地，令人民幣資產的相對收益率吸引力大增。

而華爾街日報也早在今年初就預測稱，中國買家在全球主要樓市的撤資潮或將貫穿於很長一段時間，而許多聰明的資金，約萬億美元或都將加速流入中國市場，比如，據中央國債登記結算公司數據顯示，11月境外機構共增持645億元人民幣債券，為連續第12個月凈增，綜合上清所數據，11月末境外機構累計持有人民幣債券規模近2.2萬億。

再比如，近段時間以來，中國債券正式納入摩根大通和彭博巴克萊全球綜合債券指數（到2020年11月的權重將升至約6%），另外自2020年2月28日起，中國政府債券被納入GBI-EM全球新興市場多元化政府債券指數的權重也將逐漸升至10%，此舉也預計每月的資金流入量可達150億美元。

而以上三大國際債券指數將為中國債市引入萬億美元的資金流入，因中國維持了人民幣的高價值，也大幅提振海外投資機構加倉中國資產的信心，隨著美聯儲不斷放水注入流動性和貨幣政策更趨向寬鬆，人民幣與美元的利差繼續保持高位，外資配置人民幣資產更加積極。（完）

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