風雲變幻的一年快過去了，全球股市普遍上漲的情況下，全球ETF市場如何發展？
1 全球 ETF 市場概況
2023年11月底，全球ETF規模已達10.7萬億美元，相比去年年底增長7.6%。從產品數量上看，截至2023年11月底全球掛牌交易的ETF共有10251隻，全年共新增724隻。
從ETF地區發展情況來看，美國占據全球ETF市場主導地位，歐洲、日本占比次之。截至 2023 年 11 月底，美國ETF市場規模約75170億美元，占比約70%，其次歐洲ETF規模約16350億美元，占比15.2%，剩餘的主要市場包括日本、亞太等地區。
具體來看，美國ETF市場股票型產品占據了絕對的主導地位，份額普遍保持在70%之上。美國股票 ETF 大多數跟蹤股市的寬基指數，美股寬基指數ETF占股票ETF市場份額高達六成。
截至12月26日，美國規模排名前十的 ETF 中，有七隻主要配置美國大盤股。
2全球ETF資金變化
根據ETFGI數據，2023年1-11月全球ETF產品資金凈流入8031億美元，同比小幅上升2.1%，凈流入額為歷史上第二高，僅次於2021 年同期的1.1萬億。
從各類產品資金流入份額看，股票ETF凈流入3974億美元，占比 49.5%，金額較去年下滑10.6%，債券ETF凈流入2500億美元，占比31.1%，凈流入金額較去年上升近15%，商品ETF凈流出-141億美元，和去年持平。
據具體的地區的ETF資金變化來看，2023 年 1-11 月，美國 ETF 產品資金凈流入達 4740 億美元，占全球 ETF 市場近 60%。
分類別來看，股票 ETF 凈流入2062億美元，占比 43.5%，同比下降 13.7%，債券 ETF 凈流入 1728 億美元，占比 32.1%，同比下降 11.7%，商品 ETF 凈流出 78 億美元，占比 1.6%，流出額同比上升 27.3%。
截至2023年前十一個月，資金強勢流入美國標普500ETF，占比高達26%，高於去年16個百分點。
值得一提的是，在美國今年新發行的近400隻ETF中，主動型ETF占比創下71%的新高，其中今年資金流入主動型ETF的占比也高達23%，呈現連年穩步增長的態勢。
亞太市場方面，2023年，韓國發行的ETF數量領跑亞太地區，居中絕大部分資金流入貨幣市場基金。
值得一提的是，儘管韓國股市今年表現不錯，但韓國股票型ETF的月均資金流入規模仍然較小。
日本ETF方面，在日本上市的ETF在2023年凈流入100億美元。整體而言，擁有日本敞口的ETF今年共計吸引190億美元的全球資金流入，超過此前三年的年均流入150億美元規模。
其實日本ETF市場過去十年的蓬勃發展得益於日本央行的大量購買，截止到2023年3月，日本央行披露目前持倉ETF的總市值高達53萬億日元，占據全日本市場約80%的份額。
目前日本央行政策嘗試退出負利率的寬鬆政策，日本央行在2023年共進行了三筆ETF購買，明年或許會限制ETF的購買。
如果日本央行明年真的退出QE，甚至結束負利率，屆時日元肯定會升值，對日股的投資或許是負面信號之一，同時又暫停購買ETF，明年日本股市會怎麼走？