華爾街教父班傑明.格雷厄姆講過這樣一則寓言：

一位石油勘探者準備進入天堂的時候，聖彼得攔住他，告訴了他一個非常糟糕的消息：「你雖然有資格進入天堂，但分配給石油從業者居住的地方已經爆滿了，我無法把你安插進去。」

這位石油勘探者聽完後對聖彼得說：「我能否進去跟那些住在天堂里的人講一句話?」聖彼得同意了他的請求。這位石油勘探者進去後，對天堂里的人大喊一聲：「在地獄裡發現石油了!」話音剛落，所有人都蜂擁跑向地獄。

聖彼得看到這種情況非常吃驚，於是請這位石油勘探者進入天堂居住。但這位石油勘探者遲疑了一會兒，說：「不，我想我還是跟那些人一起到地獄中去吧。」

證券市場上很多劇烈的變動是投資者的盲目跟風行為所導致的，並非受公司本身收益變化的影響。一旦股市上有傳言出現，許多投資者在傳言未經證實之前就已快速而盲目地依據這些傳言買入或賣出股票，跟風行為蓋過了理性思考，這一方面造成股價的劇烈波動，另一方面也造成投資者的業績表現平平。

令班傑明.格雷厄姆感到非常費解的是，華爾街上的專業投資人士儘管大多受過良好的教育並擁有豐富的投資經驗，但他們無法在市場上凝聚成一股更加理性的力量，而是更多地受到市場情緒的左右，拚命地追逐市場。

一個真正成功的投資者，不僅要有適應不斷變化的市場的能力，還需要有靈活的方法和策略，在不同時期採用不同的操作技巧，從而規避風險，獲取高額回報。

而這並不僅僅是高智商就能解決的問題。更多時候，投資者的心理素質起著更重要的作用。

投資人若想在股票投資中長期穩定獲利，必須成功解決兩大難題：

第一，如何在高度隨機的價格波動中尋找到非隨機性的部分;

第二，如何有效地控制自身的心理弱點，使之不致影響自己的理性決策。

很多投資家的實踐證明，交易系統在上述兩個方面都是投資人的有力助手

賭癖心理與酒癖心理有很多相似之處，如有賭博心理的人與有酒癖的人都無能力自省自我控制能力的喪失。他們要的就是興奮，而不是炒股獲利本身。

懷有這種心理去股中買賣是十分有害的，因為沒有擺正自己在股市中的位置，以區區小錢與盤後的大莊家進行賭博，豈有不輸之理？因為有這種心理的人，最好不要參與股市買賣。

任何投資者內心其實也都潛伏著這種心理上的弱點，因此，無論是哪一類投資者，在參與股市時，都要努力不懈地克服之，依靠頑強的意志，戰勝自我中這種不健康的心理弱點，方能擺正自己位置，才能長久地在股市中立足生存下去。如何知道自己是不是懷著賭博心理參與股市的買賣？最重要的就是內省，通過自我反省，認識自己的心態是不是正常。

賭博心態的一個重要標誌是，投資者無法控制自己下單的願望，對著鍵盤無法控制自己的情緒，從而錯誤地下單。如果投資者通過反省能認識到這一點時，就應該果斷地暫停一下交易，甚至可以稍事休息數日，以使自己冷靜下來，並反思自己的心態，是不是能夠自我控制，再理性分析自己的操作倒底是受理性支配，還是由賭博心態支配。認清自我後，就要作為下一個階段操作時的借鑑，避免重犯錯誤。

要勇於承認失敗。賭博心理易使人在失敗時無法自控，因而不斷下單，不斷失敗。因此投資者必須抑制住失敗後的衝動。

另外，還要分清投資風險和賭博之間的界限。有的情況下，投資者按理性操作仍不免失敗，這是股市特有的風險造成的，而不能歸咎於理性心理。因此，投資者在這種情況下，仍要以理性的思路，理出失敗後的解救良策。如是應止損，還是應頑強地持倉，這種選擇仍應由理性指導，而不能因失敗而產生賭博心理，和盤面強幹，否則；投資者在失敗的道路上將會越滑越遠。

如何判斷股票的趨勢

古諺云："工欲善其事，必先利其器"。在買賣股票時，利用圖表作參考，有助於我們感性地了解過往走勢的"來龍"，從而理性地預測後市走勢的"去脈"。

趨勢線是分析趨勢最有效的工具之一，雖然簡單，但有其實用價值。正 確地繪出上升趨勢線和下降趨勢線，是決定你是順勢交易還是逆勢交易最關鍵的因素。

（1）趨勢線應該儘量正確地反映價格的趨勢，也就是它必須遵循道氏理論的 精髓——趨勢的定義。

（2）趨勢線對實際交易有參考價值，可以協助我們在交易過程中實現盈利。另外，趨勢線應該易於掌握和應用。交易者必須能做到：不管哪個時間點，只要打開電腦，稍做分析，就要立刻給出買入或賣出的交易計劃。交易員每時每刻只能給 出一個方向，要麼買入，要麼賣出，這很大程度上需要依靠趨勢線的幫助。

均線的支撐、壓力與反抽

支撐位置價格反彈走勢

均線體現出明顯的支撐價格上漲的情況，特別是股價已經確認了回升趨勢的時候，價格短線調整到中長期均線上方，這是價格二次上漲的重要起點。既然回升趨勢還將延續，股價很難輕易跌破中長期均線，我們可以在價格回調期間建倉，以便能夠盈利。

通過成交量變化和價格位置，我們不難判斷股價探底的位置。當股價收盤在中長期均線附近的時候，股價就具備了反彈的基礎。我們在這個時候買入股票，都有獲利的可能。回升趨勢得到延續，價格可以輕鬆降低到均線位置。實戰當中，我們把握好價格反彈的機會，可以在股價回調期間建倉盈利。

從持倉成本考慮，均線提供了較好的支撐，我們建倉價位落在均線位置，持股風險很小。如果股價調整充分，我們持股數量可以更高一些。隨著價格上漲趨勢不斷確認，盈利機會自然增加。

一、均線的「地上井」形態

在銀三角、金三角等三根均線交叉上漲的形態出現後，如果漲勢繼續，則往往就會出現地上井這種四根均線交叉的形態了。而地上井的出現也是對市場上漲趨勢的進一步確認。

而從亞形態來看，地上井又有三個分支類型：

第一種類型是四條均線同時向上傾斜，這說明未來市場的上漲動力強烈;第二種類型是前三條均線同時上翹，而最長的長期均線基本走平，這種形態說明上漲的信號較弱;第三種類型是第1、2條中短期均線向上運行，而第3、4條中長期均線向下運行，這種形態說明上漲的空間受得了中長期均線的壓制，往往上漲的空間有限。如下圖：

二、均線的「天上井」形態

天上井又稱死亡井，當2根均線出現死亡交叉，三根均線出現死亡角形態之後，四根均線的交叉形態，就會出現天上井了。從炒股技術分析上看，天上井是對於股價高位下跌形態的進一步確認。

從形態上看，當股價達到高位時，中短期的第1、第2根均線，向下跌破第3、第4根均線，並形成一個「井」字的形態，這個井字形態便是天上井。

從炒股經驗和股票價值分析角度上看，天上井的出現說明市場已基本確立了下跌形態，因此股民務必要空倉觀望，以免被深度套牢。如下圖：

【實戰要點】

圖1-9

1，如圖1-9所示，日K線圖中顯示，當股價在A位置見頂以後，價格震盪回調期間，該股首次接近100日均線。該均線的支撐較強，股價能夠輕鬆反彈上漲。那麼圖中該股連續三個交易日回升的時候，顯然為我們提供了很好的盈利機會。股價雖然跌破100日均線，但顯然沒有出現更大的跌幅，而是以反彈結束回調走勢。

2、從籌碼圖來看，圖中E位置的籌碼獲利率為37.9%，顯示一部分投資者依然盈利，這與價格獲得100日均線支撐有關。圖中F位置的價格低點籌碼連續分布，並且這部分籌碼的規模相對較低，顯然可以支撐價格高位運行。

3、從成交量來看，圖中C位置的量能出現明顯放大，而D位置的量能更高，並且突破了100日的等量線，這是成為推動價格上漲的重要因素。技術性反彈期間，這種短線的放量不容忽視。因為短線交易階段，我們有機會持倉盈利。

壓力位的回調走勢

當股價確認了回落走勢的時候，我們判斷重要的長期均線能夠發揮壓制價格下跌的效果。據此判斷做空機會，可以考慮在股價反彈期間賣出股票。實戰當中，價格反彈次數較多，但是股價上漲空間一定是受到抑制的。特別是均線位置的壓力，我們不能輕易忽視。隨著調整的延續，股價在均線位置的反彈結束以後，隨後的做空機會出現。行情發展到一定階段，均線位置股價很難出現突破的情況。價格反彈以後，只要股價接近長期均線，下跌走勢就可能出現。

確認股價的回落趨勢的時候，我們判斷賣點也出現在價格反彈的過程中。交易機會不容錯過，而判斷價格的下跌趨勢是一個方面，而空頭趨勢中我們把握均線位置的賣點，也是非常重要的。行情雖然難以逆轉，考慮在空頭趨勢中的反彈期間做空，我們有更多的逃頂機會。

【實戰要點】

1、如圖1-11所示，日K線圖中顯示，當股價確認見頂如圖中A位置的時候，股價進入到空頭趨勢中，交易機會出現在價格反彈期間。股價反彈期間雖然也可以達到100日均線上方，但是這種反彈空間不斷收窄，價格短期難以改變下跌趨勢。圖中股價突破100日均線的時候，是主力誘多出貨的時刻。價格在均線上方沖高回落，下跌趨勢中賣點很快形成了。

2、從籌碼圖來看，圖中E位置顯示的籌碼獲利率為29.3%，多數投資者依然處於虧損狀態。當股價持續回調的時候，籌碼獲利率低位運行的情況短期難以改變。圖中F位置的籌碼峰規模較大，考慮到價格處於空頭趨勢中，一旦跌破這部分籌碼區域，股價下跌空間將很快加劇。

3、從成交量來看，圖中C位置是成交量顯著放大的時候，D位置的量能已經出現了萎縮。這表明，在股價回調期間量能可以持續回升。那麼空頭趨勢中，我們的交易機會顯然有限。特別是量能不斷萎縮，股價反彈空間收窄的時候，交易機會已經明顯減少。

圖1-11

回調與回抽形態

當股票價格已經進入回落趨勢的時候，我們判斷重要的均線能夠很好地支撐效果。股價跌破均線，均線又提供了重要的壓力位，是股價回抽後反彈的起點。在日K線圖中，我們總能夠發現價格出現回調和回抽的情況，而判斷價格回調均線的時候，把握買點才能夠獲得較好的回報。而價格跌破均線出現回抽走勢的時候，我們把握好賣點才能夠減少損失。

如果股價在回調期間獲得均線提供的支撐，我們應該從抄底交易開始把握盈利機會。當股價回調到均線的時候，地量成交量的出現，往往提示我們股價已經見底。交投非常不活躍的時候，往往是觀望氣氛濃重的時刻，同時也是股價蓄勢的時刻。如果地量以後出現放量回升，那麼表明主力洗盤結束，均線就會成為價格上漲的重要推動力。

在價格明確跌破均線支撐位的時候，我們判斷空頭趨勢正式形成，價格回抽到均線附近的時候，我們的做空機會馬上會形成。均線位置的做空較大，即便股價短線放量漲停，價格達到均線附近依然存在下跌的可能。

【實戰要點】

1、如圖1-13所示，日K線圖中顯示，當股價沖高回落的時候，我們發現價格跌破100日均線的時候，交易機會就已經形成。我們可以在價格低點買入股票，以便提升盈利空間。該股股價雖然兩次跌破100日均線，但是繼續回落空間有限，股價在跌破均線以後出現了地量調整的情況，證明趨勢已經轉變。

圖1-13

2、從成交量來看，圖中C位置的成交量達到地量狀態，顯示價格繼續下跌空間有限。多空雙方明顯觀望，價格短期難以繼續回落。而接下來量能脈衝放大的時候，能夠推動價格走強。可見，該股短線跌破100日均線是假突破的情況，技術性反彈一觸即發。

3、從籌碼圖來看，圖中E位置的籌碼獲利率為34.2%，在股價即將反彈期間，這種少數投資者盈利的情況顯然對價格上漲有利。圖中F位置籌碼峰相對集中，股價放量運行期間，這種情況下的盈利機會還是很多的。

均線實戰技巧

均線空轉多價突破買進定式

法則1：移動平均線在下降後逐漸走平或上揚，而股價由下往上突破移動平均線時，買進時機。

依據實戰操作經驗，投資者可根據交易習慣，自行選擇參數值，常以生命線即30天線為標準。移動平均線參數的選擇標準將決定其參考價值的大小。股價剛剛從空頭轉換成多頭的買點，最好經過築底後突破均線，代表短、中期股價嘗試「空轉多」，此時為第一買進信號。築底的同時移動平均線走平，股價與均線間的距離減少，這樣才容易有空轉多的行為，能在後期上升走勢中形成助漲作用。經過築底階段之後正式突破平均線產生的上漲走勢，可以視為波浪理論中的初升浪，如圖（2-1）示。

在圖（2-1）中，鼎立股份（600614）在2010年4月23日股價擊穿30日線，在調整過程中均線呈空頭，途中反彈受到均線壓制，隨後股價再次拉回。2010年6月30日見低點後，成交量溫和放大，平均線走平，K線形態也呈現底部形態。當底部成形後，2010年12月16日大陽K線放量突破均線，買進定式成立。

均線上揚回檔測試突破買進定式

法則2：移動平均線持續上揚，股價雖一度跌到移動平均線下方，但很快又回復到移動平均線上方時，買進時機。

依據實戰操作經驗，投資者可根據交易習慣，自行選擇參數值，常以生命線即30天線為標準。移動平均線參數的選擇標準將決定其參考價值的大小。股價由空轉多趨勢的初期往往突破均線後再回檔測試底部，平均線正好由下降走平轉為上升，股價回到均線附近或微幅跌破後再回升，為買進信號。這種回測現象視為波浪理論中的調整波動或第二波。這裡的買進信號，須在設置止損位（買進點下3%）的前提下進場，若未來走勢確認為上漲，那麼漲幅、漲速會加大加快。可能就是主升段的起漲點，在實戰操作中需要使用KDJ，MACD指標配合研判，如圖（2-2）示。

在圖（2-2）中，2010年12月16日鼎立股份（600614）大陽K線放量突破均線後，均線呈多頭上揚態勢。股價在2011年1月5日至1月26日形成強勢橫盤調整，股價在調整末期擊穿均線，成交量明顯萎縮。在回檔測試均線支撐有效性的過程中，主力通過強勢橫盤方式調節股價與平均線之間的乖離度。2011年1月31日成交量溫和放大，KDJ在低位形成金叉，股價再次突破均線，買進定式成立。

均線多轉空價突破賣出定式

法則3：移動平均線在上揚後逐漸走平或下滑，而股價由上往下跌破移動平均線時，賣出信號。

依據實戰操作經驗，股價剛剛從多頭轉換成空頭的賣點，最好經過「盤頭」後跌破均線，代表中期股價嘗試「多轉空」此時為第一賣點，但是必須持續觀察移動平均線走平之後是否能隨著股價下跌而短期內下降，避免股價再度突破均線，萬一跌破後將進行「反彈」。如果反彈走勢成功轉成回升，是轉空失敗，股價仍將恢復多頭走勢。盤頭的過程移動平均線同步走平，股價與均線間的距離減少，這樣才容易有多轉空的行為，能在後期下跌走勢中形成助跌作用。經過盤頭階段之後正式突破平均線產生的下跌走勢，可視為波浪理論中的初跌段，如圖（2-5）示。

在圖（2-5）中，中國衛星（600118）在盤頭形成頭肩頂形態的過程中，均線由上升狀態演變為走平，MACD呈現頂背離。2010年12月24日大陰擊穿均線，進入初跌段，賣出定式成立。

均線空頭反彈受制賣出定式

法則4：移動平均線持續下滑，股價雖一度漲到移動平均線之上，但很快又回復到移動平均線下方時，賣出信號。

依據實戰操作經驗，股價由多轉空趨勢的初期跌破均線後往往反彈測試頭部，平均線正好由上升走平轉為下降，股價反彈至均線附近或微幅突破後再壓回，這種反彈現象視為波浪理論中的調整波動或是B浪反彈。這裡的賣出信號，宜快速清倉離場，因為後續走勢若確認為下跌，那麼跌勢的幅度將會加大，速度會加快，亦即將出現主跌段的殺多走勢。投資者在實戰操作中可以使用KDJ，MACD指標配合研判，如圖（2-6）示。

在圖（2-6）中，鐵龍物流（600125）2011年3月10日擊穿均線，均線呈現空頭走勢，股價反彈過程中受制於均線壓制時，出現見頂K線組合，而後展開連續下跌。觀察下方MACD指標同步下降趨勢，假突破時動能明顯不足，賣出定式成立。

（一）、四類朋友不適合做短線

第一、不敢追龍頭股的人不適合做短線。龍頭股往往是強莊重兵駐紮，強者恆強是股市不變的法則。人有上中下，個股也一樣，漲得快、漲得多與漲得慢、漲得少是截然不同的操盤思路，這也是為什麼安逸倍增始終以龍頭股為標的的原因所在；

第二、反應不敏銳的朋友不適合做短線。短線操作除了要求良好的盤感，還要求思維敏銳、眼明手快，熱點板塊的龍頭個股快速上漲行情大多不會持續一周，後知後覺的人往往會成為接最後一棒的犧牲者；先知先覺與後知後覺雖然只有一字之差，但是操盤結果卻是大相逕庭、天壤之別；

第三、性格優柔寡斷的朋友不適合做短線。優柔寡斷除了自身性格因素外，更多的在於對自己操盤能力的不自信。優柔寡斷者總是前怕狼後怕虎，對買賣信號執行不堅決，常常在猶豫間錯過了最佳的買賣時機；

第四、不能嚴格遵守紀律者不適合做短線。在股市中，很多散戶常常不自覺抱有僥倖心理、不甘心的心理，導致該買的時候遲疑，該賣的時候猶豫，從而與收益擦肩而過。

在回顧自己和參考身邊高手的交易經歷，發現有些階段存在普遍性，大家可以對照一下，看看你到哪個階段了。

第一境界

剛進股市，什麼都不懂，看朋友(媒體)買什麼你也買什麼，交易很小心，倉位不大、持倉周期短，這時候大多小有收穫。因為新股民大多在牛市進來的，萬一被套，倉位小，心態也好，過了一段時間都能解套。萬一被套時間一長，會考慮換漲的股票。

第二境界

由於賺過錢，態度開始認真了。開始主動了解交易的相關知識，這時大多從技術分析起步，開始知道金叉、死叉的簡單使用，也知道市場有主力(但不清楚主力操盤方式)。開始嘗試利用技術分析交易，但發覺有些時候有用，有些時候沒有用。這段時間，大多是短線交易，嚴格按指標來做，不關心基本面。帳戶資金有賺有虧，總體是小虧狀態。

第三境界

利用技術分析交易一段時間，帳戶依舊處於虧損狀態，這時會認為技術分析很難使用，開始學習別人的交易方法。在了解了寧波敢死隊和巴菲特的價值投資以後，往往會選擇追逐強勢股，但只能做到形似，不知道背後操作的技巧，東施效顰的結果就是虧損，而且沒有止損的意識，虧損擴大，操作變成追漲殺跌，經常碰到一買就跌、一拋就漲的事情。

第四境界

經歷一段時間的嘗試，聰明的你感到無計可施，這時信心基本喪失，轉而尋求「高手」的幫助或聽信內幕消息。其結果有好有壞，整體還在虧損的，你開始懷疑甚至抱怨。在接觸市場的過程中，你也看到有些人確實在股市中獲取了利潤，這時候你會反思，有些股友會在這階段選擇離開股市，有些直接進入閉關模式，而有些人則走上升級模式中。

第五境界

由於有了以前的交易經歷和了解了高手的成才過程，你清楚需要有自己的交易體系。這是入門的標誌。技術分析方面開始了解更複雜的理論，如波浪理論、江恩理論，也會關注混沌理論，同時清楚市場趨勢受基本面影響，短線波動受情緒影響，開始關注宏觀政策和行業政策，也留意績優股的上漲邏輯，同時對研究市場情緒產生興趣。這段時間，超短線的操作次數下降，注重波段行情，但還是不能長時間的拿住股票和現金，帳戶還在虧損當中，但學會了反思，知道這筆交易為什麼會賺錢?那筆為什麼會虧損?

第六境界

開始構建自己的交易體系，不斷試錯的過程中知道止盈止損的重要性，開始嘗試製定交易計劃，並按計劃交易，同時也知道了休息的重要性。這一階段，能夠拿住股票和現金了，交易時賺時虧，有些股票可以賺到30%甚至於更高。漲勢當中已經能夠跑贏大盤，但最大的問題是沒有辦法保住利潤，帳戶資金起伏很大，已經不會大虧。這一階段開始，你不太和別人說交易，因為你清楚交易的方法是很私人的東西，很難完全照抄。

第七境界

你開始明白市場短期波動很難準確預測，但中期趨勢可以預判。自己的交易體系逐步完善中，你已經可以制定和執行交易計劃了。你也解決了交易理念問題，有了自己的交易哲學。分析有自己的方式，能夠熟練的利用技術分析、基本面分析和市場情緒。交易當中知道短中搭配，不再拘泥於一種交易策略，會靈活調整。到這一階段已經能夠輕鬆面對輸贏，你知道現在虧的錢市場早晚會還給你的，不在意短期的得失，會積極的等待機會。

第八境界

你知道股市賺錢很容易，對小錢不敢興趣，更多留意趨勢性的機會。交易已經是一種本能，你的視線不在拘泥於股票市場，而是站在更高的高度理解指數和個股的漲跌。操作上更果斷，指數、股價的波動對你的影響越來越小，而你更關注自己邏輯條件的變化。交易周期越來越長，看盤時間越來越短，對風險的容忍度越來越大。

第九境界

這一階段你的投資不僅僅局限於股市，可能會投資其他市場。你會更關注宏觀經濟，利用經濟周期選擇市場投資。你對宏觀經濟變化很敏感，會利用對衝來降低風險。交易頻率越來越少，周期會越來越長。最主要的是已經達到的財務自由。

股市的真諦！

1.市場是有規律的，市場的規律性源於不變的人性。

華爾街沒有新鮮事，華爾街不可能有新鮮事，因為投機就像山嶽那麼古老。股市今天發生的事情以前發生過，以後會再度發生。因為人的本性是從來不會改變的。

控制不住自己的情緒，是投機者真正的死敵。恐懼和貪婪總是存在的，他們就藏在我們的心裡。無論是在什麼時候？從根本上說，由於貪婪、恐懼和無知，人們總是按照相同的方法重複自己的行為——這就是為什麼那些數字構成的圖形和趨勢，總是一成不變地重複出現的原因。

2.耐心等待市場真正完美的趨勢，不要先入為主，做預測性介入。

「時機就是一切」，在恰當的時候買進，在恰當的時候賣出。交易不是每天要做的事情，那種認為隨時都要交易的人，忽略了一個條件，就是，交易是要理由的，而且是客觀的，適當的理由。

股票作手必須對抗內心中很多代價高昂的敵人。賺大錢要靠「等待」，而不是靠想。一定要等到所有因素都對你有利的時機。

市場會及時向你發出什麼時候進入市場的信號，同樣肯定的是，市場也會及時向你發出退場的信號——如果你耐心等待的話。真正重大的趨勢不會在一天或一個星期就結束，他走完自己的邏輯過程是需要時間的。

3.正確就是正確，錯誤就是錯誤，只做正確的事情，不要錯上加錯。

一 位極具天才的投機家曾經告訴過我：「當我看見一個危險信號的時候，我不跟他爭執。我躲開。！幾天以後，如果一切看起來還不錯，我就再回來。我是這麼想的， 如果我正沿著鐵軌往前走，看見一輛火車以每小時六十英里的速度向我衝來，我會跳下鐵軌，讓火車開過去，而不會愚蠢地站在那裡不動。它開過去之後，只要我願 意，我總能再回到鐵軌上來。」這番話非常形象地表現了一種投機智慧，令我始終不忘。

解盤在這種遊戲中是重要的一部分，在正確的時候開始也 很 重要，堅持自己的部位也一樣重要。但是我最大的發現是一個人必須研究和評估整個狀況，以便預測未來的可能性。我不再盲目地獨播，不再關心如何精通操作技 巧，而是關心靠著努力研究和清楚的思考，贏得自己的成功。我也發現沒有一個人能夠避免於犯下愚蠢操作的危險。一個人操作愚蠢，就要為愚蠢付出代價。

4.市場包容和消化一切，他永遠都是正確的，順應市場是最明智的。

我的理論是：「在這些重大的趨勢背後，總有一股不可抗拒的力量。」知道這一點就足夠了，對價格運動背後的所有原因過於好奇，不是什麼好事。

5.虧損是交易的成本，失敗並不可怕，可怕的是沒有從失敗中得到足夠的教訓。

不管交易者多麼有經驗，他犯錯做出虧損交易的可能性總是存在，因為投機不可能百分之百安全。所謂經驗就是教訓比較多，比較深刻，讓人心痛，讓人尷尬；不痛，記不住，不痛，不會反思。事情就是這樣。一個人犯錯是很正常，但是如果他不能從錯誤中吸取教訓，那就真冤了。

6.交易就是理性與情感的對抗！

交易需要理性的計劃。我很早以前就認識到股市從來都不是平淡無奇的。它是為愚弄大多數人，大多數時間而設計的。股市上的兩種主要的情緒，貪婪和恐懼，往往是因為無知而產生的。

貪 婪、恐懼、缺乏耐心、無知和希望，所有這些都會使投機者精疲力竭。經過幾次失敗和災難之後，投資者也許變得士氣低落、沮喪，消沉，放棄了市場，放棄了市場 所提供的賺錢的機會。投機者必須控制的最大問題就是他的情緒。記住，驅動市場的不是理智、邏輯或純經濟因素，驅動股市的，是從來不會改變的人的本性，他不 會改變，因為它是我們的本性。

7.控制你的交易，管理你的資金。

除非你知道你要進行的交易，在財務上是安全的，否則，絕不要進行任何交易。

沒有經驗的投機者面臨的困難往往是為每一筆頭寸付出的太多。人們都想在最低價時買進，在最高價時賣出。心態要平和，不要與事實爭辯，不要在沒有希望的時候抱有希望，在投機中沒有希望的位置，沒有猜測的位置，沒有恐懼的位置，沒有貪婪的位置，沒有情緒的位置。

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