一
最近有一個利好消息，管理層對基金經理一托多終於開始控制了。
要求主動管理型的基金經理控制在10隻，被動管理型產品控制在15隻，說實話，看到這條消息，第一反應不是高興。
這個數量對於基金經理來說，還是有點多，我們通常可能不關注基金經理旗下管理的基金數量，但實際上這可能間接影響我們的投資收益。
其實，如果仔細翻翻現在的數據，真是嚇人，一些基金經理管理的數量可能達到20多隻。
現在管理層規定的數量雖然也不少，但起碼可以規範約束越來越多的基金，畢竟現在基金數量越來越多。
我個人認為，指數基金投資策略比較被動，最大程度複製指數的收益即可，而主動基金則不同，需要基金經理和背後的投研團隊付出足夠的精力研究行業、選擇股票等。
這種情況下，1~2個都要消耗完基金經理的精力了，怎麼可能保證多達10幾隻基金的收益呢？
本次調整，也可能是管理層在逐漸控制基金的發展，結合之前推出迷你基金可以提前清盤，都在鼓勵重質量、輕數量。
未來對基金的審批，或許也會嚴格，畢竟現在基金數量比股票還多。
二
全球市場指數數據，主要是根據PE/PB/盈利收益率為評估值。
90%為國內A股的相關指數，海外市場指數則包含德國DAX、美股標普500和納指100、港股恒生指數和H股指數。
原油、地產信託基金等其他資產，可根據歷史價格或波動進行配置。
第581期全球市場指數估值表
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- 盈利收益率=1/PE*100%
- ROE=凈利潤/凈資產*100%（PB/PE可粗暴計算）
- 分位點：當前市盈率或市凈率在歷史估值數據中的位置
- -表示暫無數據
指數估值表說明：
1. 綠色部分為相對低估指數，安全邊際高，上漲機率大，定投可選；
2. 白色部分為正常合理估值指數，已定投持有，不買賣；
3. 紅色部分為相對高估指數，安全邊際低，可根據市場熱度，分批止盈；
4. 指數估值表包含A股、港股、歐美、日本等股票市場主流指數，同時納入石油、REITs相關資產類型；
5. 指數交叉評估維度：盈利收益率、市盈率、市凈率和凈資產收益率；
6. 歷史分位點參考界限：30%、50%、80%；
7. 部分指數不適用以上指標。
三
- 主投指數基金，尋找穿越牛熊的主動基金；
- 尋求高安全邊際基金，低估分倉買入，高估逐漸退出；
- 動態平衡策略和資金網格化管理；
- 基金組合配置，對沖品種風險；
- 中長期投資，忽視短期波動；
- 中低風險策略下的投資品種；
- 最實用的家庭重疾、壽險、醫療和意外保險配置。