一位成功的交易者，對於市場無法享有幻想的權力，他只能是個現實主義者。必須知道自己的極限在哪，自己的能力在哪，更必須了解市場上可能的發展方向，幻想會扭曲對現實的體會，妨礙交易的成功，成功的交易員必須辨識自己的幻想，並儘量去避開它。

為我們常用錯了我們的知識，交易這行不需要高深的知識，可以用技術分析，可以用基本分析，可以將行情預測準確率練到90%，但仍可能賠光。

這個市場沒有所謂完美的預測，你一定會預測錯。別輕易相信投顧、法人、經營者或大師的預言，這市場是基本面 技術面 恐懼 貪婪 情緒 天災 不可預知的綜合體，我們無法控制別人的情緒，也無法用卜卦算出何時有大地震來。追尋「100%準確」只是個笑話和錯誤。提升自我的交易技巧，訓煉自我心智的成熟才是該專注的，這行的賺錢秘訣不是「預測行情」，輸家一直以為贏家是所向無敵的，幻想和贏家一樣追求所向無敵，只是離成功越來越遠。

一位輸家拒絕承認自己對於交易已經失去控制，獲利可以讓我們感受到「權力」的滋味，享有陶醉的激情。當我們嘗試再補捉這種高潮的經驗，於是進行草率的交易，將獲利又還給市場，多數人無法忍受連續的嚴重虧損，我們常被捲入市場的洪流，陷入絕境之中。少數的「殘存者」得以發現，問題關鍵不在我們的方法，而在我們的「想法」…。

市場提供了人的各種原始本能的試煉，不能喚醒知覺，不能謙虛學習只是將自己帶向毀滅一途，市場不是風平浪靜的投資環境，相反地，它的險惡常是令人瞠目結舌，這個環境可以為我們帶來大筆財富，也可能讓我們傾家蕩產，別將自身「刻意地」逃避各種現實，面對它，才有可能成功。

股市當中所有的投資者總體可以劃分為兩類，一類是資金量比較小、信息比較滯後的普通投資者；另一類是資金量比較大、信息又比較靈敏的機構投資者，這類投資者既包括基金、保險資金、社保資金、企業年金、券商自營盤、QIFF 等傳統意義上的機構，也包括操作手法靈活多變的私募、遊資！前者又稱為散戶，後者又稱為主力！

這樣的話，股市就成了散戶和主力相互博弈的市場，而在這個市場中股票的價格都是由主力來決定的，在這種情況下如何找到主力，就成為了賺錢的第一步；

大浪淘沙，股海淘金，炒股關鍵是心態。最主要是要有一顆平常心。羅馬不是一天建成的，投資也不一定馬上就有回報。如果把股市看成遍地黃金，想一夜之間就賺個盆滿缽滿，這種心態下必然會急功近利，把投資變成了投機，結果自然可想而知。所以炒股有一顆平常心很重要。有了一顆平常心，就能讓你理性地看待股市的漲與跌，就能讓你在非理性的「羊群效應」中保持清醒的頭腦，讓你有效地規避風險，也才能讓你有效地化險為「益」。畢竟，在股市中不賠錢就是賺。作為一個小股民，手裡拿的是辛辛苦苦賺來得血汗錢。投資的目的，當然是保本第一，增值第二。所以，進入證券市場，我們要為自己確立一個原則，寧可少賺，安全第一，時刻保持一顆平常心，牢記「投資有風險，入市須謹慎」的名言。

對待股市中的投資風險，可以說只要涉身股市，就會有切身的體會，區別就在於有些投資者，能夠在碰壁以後，及時總結。並能夠按照自己的特點，制訂出投資策略和戰術紀律。在具體實施時，牢牢把握，從而避免了風險。而有些投資者，往往在得意之時，是好了傷疤忘了疼，賺了想賺得更多，賠了想儘快的把本錢扳回來，從而常常讓自己的收益變為風險。由此可見，投資有風險，雖然是一句人人皆知的老話，但我們真正要時刻掛在心上，還需要鐵一樣的紀律，還需要我們對投資股票有一個平和的心態，這樣才能有效的規避風險，也才有可能化險為「益」。

換手率的定義

指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。以樣本總體的性質不同有不同的指標類型，如交易所所有上市股票的總換手率、基於某單個股票發行數量的換手率、基於某機構持有組合的換手率。在技術分析的諸多工具中，換手率指標是反映市場交投活躍程度最重要的技術指標之一。其它常用的技術分析指標還包括：MACD、RSI、KDJ、乖離率等。

不同階段的換手率代表的市場意義

a、超過15%換手率，持續多日的話，此股也許成為最大黑馬

b、7%——10%之間時，則為強勢股的出現，股價處於高度活躍當中

c、10%——15%，大莊密切操作

換手率的計算

換手率，作為股票選股的常用參考數值，大部分人都有自己的一個運用方法，但是換手率究竟該怎麼用?有沒有一個統一的標準衡量標準?這裡給大家提供一個相對詳細的標準以供參考。

通過換手率可以摸出莊家的底細，看清莊家的底牌，散戶們就可以在選股的操作上做到有的方矢，不再懼怕莊家的軟硬兼施。

趨勢、空間、時間和換手率是相互依賴的關係，目的為了判斷建倉、拉升還是出貨。換手率=某一段時期內的成交量/發行總股數100%，這一信息其實包含了大量主力資金和散戶資金的博弈情況，可以為後續股價改變提供支持。

從換手率分析主力思維，換手率往往體現了一隻股票的活躍程度。交易活躍的股票，資金關注度較高，換手率就會很高，而一些冷門股換手率則會很低。下面我們來了解如何對換手率進行分析。

換手率高：說明關注的人多，證明這隻股票好(就像漂亮的女人一樣)，另外換手率高，買賣也容易成交。但是，在低價位換手率高好些，如果是在高價位，就得小心了!

換手率是反應交易活躍程度 ：價格在高位，換手率高，一般為莊家出貨所致在低位換手率高的話;一般為莊家進貨造成!而長期換手率低的股票，價格又在低位屬冷門股碰不得!

短線換手率高好：說明流動性好,有激情.這樣的股票適合短線操作.長線持股的,在股票漲了一段後換手率高了,就說明籌碼鬆動,可考慮減倉或清倉出局以迴避風險.這東西是仁者見仁，智者見智吧。

換手率六大原則

1、選股唯一準則是--趨勢為王。例如在大牛市中，空頭絕跡，短暫的回調都是新的建倉機會，分批買入，逐漸建倉。不同板塊的大趨勢都會帶動板塊內個股趨勢性漲跌。這時換手率將只是輔助功能。

2、股價翻了一倍兩倍，某一段時間又開始換手率增加，看起來好像充分換手洗盤，而有時其實的確是主力在拉高出貨，這往往更多需要依靠盤口下單和成交詳情來觀察，如果明顯大單掛賣和高賣委比，那麼要警惕主力出貨。

3、拉升時如果一隻股票當天換手率超過10%(新股或剛上市不久的股票除外)通常表明主力在盤中開始動作。當然還要根據之前2周之內平均換手率來看，如果突破平均換手率2倍以上，那麼主力資金在出入是準確無誤的。

4、低位主力通常拿不到多少籌碼，所以散戶最容易上當的就是一隻股票突破長期下降趨勢後的回調中，股價不陰不陽，換手率低下，散戶一賣，主力照單全收，這一階段換手率比上漲時小得多，但是主力能拿到的籌碼卻不少。所以密切關注不合理的回調，如果大單成交少，散單成交多，那麼很明顯主力在壓低吸籌。

5、低位換手率非常高，並不意味著主力在吸貨，特別是股價還在下跌趨勢里的時候，常常是繼續派發的表現。而且換手率還要結合一定階段時間內平均換手率和籌碼集中價格來看，如果沒有擾動主力籌碼價格，那麼洗盤的可能性極大。

6、行情初始階段某隻股票連續三天以上換手率大的嚇人，平均一天10%以上，股價連連狂升，請注意，這將是板塊中領漲股，如果這一情況發生在大盤迴調期間，那麼更要加倉這類抗跌且量價持續飆升的股票。如果連續5天、7天都在不斷飆升量價成交，那麼這註定是一隻黑馬牛股

換手率的實際應用

換手率是有一定時間範圍的，換手率的高低不僅能夠表示在特定時間內一隻股票換手的充分程度和交投的活躍狀況，更重要的是它還是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個重要參考指標。由於個股的流通盤的大小不一，僅僅用成交金額來簡單比較意義不大。所以在考察成交量時，不僅要看成交股數的多少，更要分析換手率的高低、高換手率出現的相對位置、高換手率的持續時間。

1、低換手率表明多空雙方的意見基本一致，股價一般會保持原有的運行趨勢進一步發展。多數情況下是小幅下跌或橫盤運行。

2、高換手率表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價都會呈現出上揚走勢。

3、過低或過高的換手率在多數情況下，過低或過高的換手率是股價變盤的先行指標。一般而言，在股價出現長時間調整後，如果連續一周多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢，此時的股價基本已進入了底部區域，此後，很容易出現上漲行情。

4、低位高換手率對於高換手率的出現，投資者首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果個股是在長時間低迷後出現高換手率的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看做是新增資金介入較為明顯的一種跡象，此時，高換手率的可信度比較好。由於是底部放量，加之又是換手充分，因此，該股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很大。

5、高位高換手率個股在相對高位突然出現高換手率而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出台，此時，已經獲利的籌碼會藉機出局，順利完成派發，「利好出儘是利空」的情況就是在這種情形下出現的。對於高位高換手率，投資者應謹慎對待。

6、長時間高換手率多數情況下，部分持倉較大的機構會因無法出局而採取對倒自救的辦法來吸引跟風盤。對於那些換手充分但漲幅有限的品種投資者應該引起警惕。但對於剛剛上市的新股而言，如果開盤價與發行價差距不大，且又能在較長時間內維持較高的換手，則投資者可以考慮適時介入。

7、長時間低換手率的個股往往是陷於長期低迷行情中，此時投資者不宜介入，而要等待其放量拉長陽，趨勢徹底轉強後，才能考慮參與投資。

8、巨大漲幅後的高換手率個股要謹慎。從歷史走勢觀察，個股出現巨大漲幅後，當單日換手率超過10%以上時，個股進入短期調整的機率偏大，尤其是連續數個交易日的換手超過7%以上，投資者則更要小心謹慎。

換手率選股技巧：

1、選擇換手率較高的股票。我國目前的股市仍是投機性為主體的市場，個股漲幅的真正保證是主力資金的進入程度。股票充分換手，平均換手率在行情發動階段達到10%以上，股票價格才能不斷上揚。而換手率低的股票，由於沒有資金做保證，成為市場的冷落對象，股價難以迅速提高。

2、選擇出眾多莊家持有的、市場普遍看好的、換手率高的股票。被眾多機構造中的股票一般代表市場的一種動向，若投資者與主力不謀而合，往往能降低系統風險，提高資金回報。而單個莊家擁有的股票，其控股能力強，易於受到拉抬或打壓，系統風險較大。如果投資者能適時追入換手率高的股票，只要買入價不是在個股上揚超過30%的情形下，一般都會有豐厚的利潤，操作起來既輕鬆實際風險又不大。

3、選擇一段時間內而不是兩天之內換手率較高的股票。有的股票可能藉助某些市場消息，兩天之內換手率較高，但難以維持長久，多有借消息出貨的跡象，若買入這類股票風險較大。因此，操作中應選擇一段時間內換手率較高而有增加趨勢的股票，這類股票發動行情時漲幅要高於大盤。

在回顧自己和參考身邊高手的交易經歷，發現有些階段存在普遍性，大家可以對照一下，看看你到哪個階段了。

第一境界

剛進股市，什麼都不懂，看朋友（媒體）買什麼你也買什麼，交易很小心，倉位不大、持倉周期短，這時候大多小有收穫。因為新股民大多在牛市進來的，萬一被套，倉位小，心態也好，過了一段時間都能解套。萬一被套時間一長，會考慮換漲的股票。

第二境界

由於賺過錢，態度開始認真了。開始主動了解交易的相關知識，這時大多從技術分析起步，開始知道金叉、死叉的簡單使用，也知道市場有主力（但不清楚主力操盤方式）。開始嘗試利用技術分析交易，但發覺有些時候有用，有些時候沒有用。這段時間，大多是短線交易，嚴格按指標來做，不關心基本面。帳戶資金有賺有虧，總體是小虧狀態。

第三境界

利用技術分析交易一段時間，帳戶依舊處於虧損狀態，這時會認為技術分析很難使用，開始學習別人的交易方法。在了解了寧波敢死隊和巴菲特的價值投資以後，往往會選擇追逐強勢股，但只能做到形似，不知道背後操作的技巧，東施效顰的結果就是虧損，而且沒有止損的意識，虧損擴大，操作變成追漲殺跌，經常碰到一買就跌、一拋就漲的事情。

第四境界

經歷一段時間的嘗試，聰明的你感到無計可施，這時信心基本喪失，轉而尋求「高手」的幫助或聽信內幕消息。其結果有好有壞，整體還在虧損的，你開始懷疑甚至抱怨。在接觸市場的過程中，你也看到有些人確實在股市中獲取了利潤，這時候你會反思，有些股友會在這階段選擇離開股市，有些直接進入閉關模式，而有些人則走上升級模式中。

第五境界

由於有了以前的交易經歷和了解了高手的成才過程，你清楚需要有自己的交易體系。這是入門的標誌。技術分析方面開始了解更複雜的理論，如波浪理論、江恩理論，也會關注混沌理論，同時清楚市場趨勢受基本面影響，短線波動受情緒影響，開始關注宏觀政策和行業政策，也留意績優股的上漲邏輯，同時對研究市場情緒產生興趣。這段時間，超短線的操作次數下降，注重波段行情，但還是不能長時間的拿住股票和現金，帳戶還在虧損當中，但學會了反思，知道這筆交易為什麼會賺錢？那筆為什麼會虧損？

第六境界

開始構建自己的交易體系，不斷試錯的過程中知道止盈止損的重要性，開始嘗試製定交易計劃，並按計劃交易，同時也知道了休息的重要性。這一階段，能夠拿住股票和現金了，交易時賺時虧，有些股票可以賺到30%甚至於更高。漲勢當中已經能夠跑贏大盤，但最大的問題是沒有辦法保住利潤，帳戶資金起伏很大，已經不會大虧。這一階段開始，你不太和別人說交易，因為你清楚交易的方法是很私人的東西，很難完全照抄。

第七境界

你開始明白市場短期波動很難準確預測，但中期趨勢可以預判。自己的交易體系逐步完善中，你已經可以制定和執行交易計劃了。你也解決了交易理念問題，有了自己的交易哲學。分析有自己的方式，能夠熟練的利用技術分析、基本面分析和市場情緒。交易當中知道短中搭配，不再拘泥於一種交易策略，會靈活調整。到這一階段已經能夠輕鬆面對輸贏，你知道現在虧的錢市場早晚會還給你的，不在意短期的得失，會積極的等待機會。

第八境界

你知道股市賺錢很容易，對小錢不敢興趣，更多留意趨勢性的機會。交易已經是一種本能，你的視線不在拘泥於股票市場，而是站在更高的高度理解指數和個股的漲跌。操作上更果斷，指數、股價的波動對你的影響越來越小，而你更關注自己邏輯條件的變化。交易周期越來越長，看盤時間越來越短，對風險的容忍度越來越大。

第九境界

這一階段你的投資不僅僅局限於股市，可能會投資其他市場。你會更關注宏觀經濟，利用經濟周期選擇市場投資。你對宏觀經濟變化很敏感，會利用對衝來降低風險。交易頻率越來越少，周期會越來越長。最主要的是已經達到的財務自由。

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