研報丨受惠伺服器出貨成長與價格上升，第二季Enterprise SSD總營收季增31%

原標題：研報丨受惠伺服器出貨成長與價格上升，第二季Enterprise SSD總營收季增31%

Aug.25 2022

產業洞察

據TrendForce集邦諮詢研究顯示，第二季在物料供應改善，北美地區超大規模數據中心客戶及企業客戶對enterprise SSD需求大幅提升，加上鎧俠（Kioxia）於第一季發生污染事件，促使客戶積極拉貨，為了避免未來遭受供應短缺的影響，因此原廠在enterprise SSD單價較高之下，優先滿足伺服器客戶需求，而各家原廠於該類別營收也較前一季明顯增長，推升第二季enterprsie SSD市場整體營收成長31.3%，來到73.2億美元。

三星（Samsung）身為市場龍頭，隨著enterprise SSD採購量的回升，enterprsie SSD營收也同步成長至32.6億美元。尤其第二季在其他消費性產品訂單持續下修之際，enterprise SSD成為該公司去化產能的重要市場。目前三星為了保持市場領先的地位，不斷投入新一代傳輸規格產品開發，如8月初在Flash Summit發表CXL 2.0產品。

值得留意的是，目前Samsung 128層enterprise SSD的接續產品為236層，但該製程產品量產時程可能在2023下半年，而SK海力士及Solidigm明年初即將推出176層enterprise SSD，加上美光早已量產176層，三星似乎也感受到成本壓力，尤其長江存儲也剛發表PCIe 4.0 enterprise SSD。有鑒於此，Samsung有規劃明年在中國地區推出176層產品與其他廠商競爭，在中國國產化政策及其他廠商推出高層次SSD競爭下，三星在中國的enterprise SSD市占率勢必受到挑戰。

第二季Solidigm出貨位元終於走出主控IC供應短缺影響而出現明顯增長，而SK海力士則是持續擴大與北美客戶合作，擴大PCIe SSD出貨，尤其該公司128層逐漸成為供應主力，帶動SK集團enterprise SSD營業額成長32.1%，達17.9億美元。SK集團SSD經營策略日漸清晰，明年將量產176層TLC方案；至於QLC部分，Solidigm也將轉進192層製程，甚至該公司也將規劃PLC（Penta Level Cell)）產品。TrendForce集邦諮詢表示，隨著SK集團規劃各種不同價格產品滿足server客戶所有存儲需求，未來該集團有機會擴大市占，率先縮短與領先廠商之差距。

美光（Micron）在企業客戶採購訂單增長推升營收同步上揚，第二季營收季成長31.7%，達8.0億美元，位居第三名。雖然該公司176層 PCIe 4.0產品仍未放量，但在本身NAND Flash製程的領先，成本較其他廠商具優勢之下，吸引更多廠商願意驗證該公司PCIe 4.0產品。美光持續透過提升enterprise SSD出貨確保未來營收成長動能不受消費級產品疲軟而下滑。

位居第四名的西部數據（WDC）第二季enterprise SSD營收為7.7億美元，較上季翻倍，主要受惠於第一季原物料污染事件之影響，客戶為避免供應短缺之不確定性而提早拉貨，以及為了提高獲利率，優先供貨給伺服器客戶，從而帶動營收。西部數據仍希望提升enterprise SSD產品競爭力，但受限於研發人力不足，重心將逐漸轉移北美客戶為主，對於中國市場支援力道逐漸減弱，主要是北美超大規模數據中心客戶驗證時程較長，以及該屬性客戶驗證標準較為複雜，為了明確確保未來市占率之提升，優先選擇北美為主要銷售重心，以提升在enterprise SSD競爭力。

鎧俠（Kioxia）第二季營收除了採購訂單回升推升營收增長，污染事件也加速部分企業級客戶提早拉貨，推升營收至7.1億美元，位居第五名。鎧俠除了不斷提升PCIe 4.0齣貨占比，同時也加速推出更多enterprise SSD產品，除了下半年會量產PCIe 5.0產品之外，該公司也推出新一代SAS 3.0方案。隨著鎧俠明顯專注於企業市場的產品開發，加上PCIe 5.0產品到位，預估該公司明年有機會擴大enterprise SSD產品市占率。