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萬能險產品，正迎來一場結算利率調整期。
藍鯨財經獲悉，近日，監管部門對多家人身險公司進行窗口指導，要求2024年1月起，萬能險帳戶結算利率不得高於4%，6月後應進一步下調至3.8%、3.5%兩個上限檔位，其中部分規模較大及風險處置機構需壓降至不超過3.5%。
作為兼具保障與投資儲蓄屬性的保險產品，萬能險在明確保底利率的基礎上，設有具有浮動收益屬性的投資帳戶，投資帳戶與實際結算利率有關，依據保險公司資產端的收益波動，保險公司以月為周期進行萬能險結算利率的公布。
根據監管規定，萬能險保底利率不可超過2%。而實際結算利率為年利率，通常高於2%，主要居於3%-5%區間，較為可觀的收益率，成為消費者青睞萬能險的主因。
業內人士普遍認為，監管部門出手指導結算利率的壓降，目的在於降低保險公司負債端成本，防範利差損風險。
目前，市場利率走低，保險公司實際投資收益率也在逐步下行，投資收益率高於4%的保險公司屈指可數，且在行業角度，有進一步下滑的可能。業內人士分析指出，從行業表現來看，負債成本的調降節奏通常略滯後於投資收益的下滑速度，如不及時調降，將給保險公司帶來負債端壓力，引致風險。
實際上，在2023年以來，萬能險的結算利率已出現行業性的整體下滑。以「13精資訊」統計數據，2023年末，已統計的1411款萬能險的結算利率簡單平均值為3.36%，與11月末的3.44%相比再度下降，與2022年末的3.83%，更是下降約0.5%個百分點。
從具體產品來說，如某大型壽險公司終身壽險（萬能型）（A款）產品的結算利率，2023年1月、2月保持在4.8%，隨後兩個月下滑至4.3%；2023年5月開始保持在4%；2023年12月，進一步調整為3.95%。再如另一家頭部壽險公司某款萬能型兩全保險，年初結算利率達到5%，後逐月下滑至4.8%、4.5%，2023年5月開始保持在4.3%。
對於結算利率下調，有業內人士向藍鯨財經記者表示，投資壓力下，公司此前已經主動進行結算利率的下調，對於結算利率目前仍超過4%的產品，則將在1月底的結算利率發布時進行調整。據統計數據，目前結算利率超過4%的產品約250款，占比約18%。
「監管始終關注保險公司資產負債匹配管理，尤其是對利差損風險的防範」，前述業內人士強調道。2023年，監管指導下，人身險公司壽險產品預定利率在7月31日前從3.5%壓降至3%。